¿Por qué usar la estrategia DCA en Letras del Tesoro?
Aplicar la estrategia DCA (Dollar Cost Averaging) en Letras del Tesoro tiene mucho sentido si lo que buscas es invertir con bajo riesgo, de forma ordenada y sin complicarte. No es una estrategia pensada para “ganar mucho en poco tiempo”, sino para proteger tu capital y obtener una rentabilidad estable, algo clave en este tipo de activo.
Reduces el riesgo de entrar en mal momento
Aunque las Letras del Tesoro son uno de los activos más seguros del mercado, su rentabilidad varía en cada subasta en función de los tipos de interés y del contexto económico.
Con el DCA no necesitas acertar cuándo es “mejor” invertir. Al invertir de forma periódica, repartes el riesgo en el tiempo y evitas concentrar todo tu dinero en una única emisión que podría no ser la más rentable.
Aprovechas mejor los cambios en los tipos de interés
Los tipos de interés no son estáticos. Suben, bajan y se ajustan según la política monetaria y la economía.
Usando DCA en Letras del Tesoro, te beneficias de esas variaciones, ya que irás comprando Letras con distintas rentabilidades. A largo plazo, esto ayuda a obtener una rentabilidad media más equilibrada, sin depender de una sola decisión.
Inviertes con disciplina y sin estrés
Uno de los grandes problemas del inversor conservador es la indecisión:
“¿Invierto ahora o espero a la próxima subasta?”
El DCA elimina ese bloqueo. Tú defines una cantidad fija (por ejemplo, 200 € o 500 €) y un calendario, y te ciñes a él. Esto te permite invertir con método, sin dejarte llevar por titulares, miedo o exceso de prudencia.
Encaja perfectamente con un perfil conservador
Las Letras del Tesoro ya son, por naturaleza, un activo de riesgo muy bajo, al estar respaldadas por el Estado. Si a eso le sumas una estrategia como el DCA, el riesgo se reduce aún más, porque no concentras tu inversión en un solo momento.
Es una combinación especialmente adecuada si tu objetivo es preservar capital, protegerte frente a la inflación y obtener una rentabilidad modesta pero predecible.
Facilita la planificación de tu ahorro
El DCA convierte la inversión en un hábito. No necesitas grandes cantidades de dinero ni decisiones complejas.
Esto es ideal si quieres integrar las Letras del Tesoro dentro de tu planificación financiera, como alternativa a tener el dinero parado en cuenta corriente o como complemento a otros activos más volátiles.
Toma el siguiente paso en tus inversiones
Invierte en acciones globales y criptos, y con DEGIRO.
Invertir conlleva riesgos
Invierte globalmente en acciones, ETFs, opciones y futuros, con comisiones reducidas en uno de los brokers mas grandes del mundo
Cómo empezar a usar DCA en Letras del Tesoro
Si en el punto anterior vimos que el DCA te ayuda a invertir con método y sin depender de una única decisión, ahora toca lo práctico: cómo montarlo paso a paso para aplicarlo a Letras del Tesoro usando DEGIRO.
Antes de nada, una puntualización importante para no llevarte sorpresas: las Letras del Tesoro españolas se emiten por subasta y su funcionamiento “clásico” es a 1.000 € de nominal por letra (y múltiplos).
En un bróker como DEGIRO, lo habitual es acceder a deuda pública en mercado secundario (cuando hay disponibilidad) y, si no la hay, usar alternativas de renta fija a muy corto plazo (te lo dejo al final para que tengas plan B sin salirte del enfoque conservador).
Paso 1: Define tu “DCA” con números simples
Empieza por lo básico:
- Cantidad fija: por ejemplo, 1.000 € al mes o 2.000 € cada dos meses (encaja bien con el nominal típico de una Letra).
- Frecuencia: mensual, bimensual o trimestral.
- Objetivo: “aparcar” liquidez con bajo riesgo y tener vencimientos escalonados.
Clave: el DCA aquí no va de comprar “cada día”, sino de aportar de forma periódica.
Paso 2: Abre tu cuenta en DEGIRO y deja lista la operativa
En DEGIRO el proceso es el habitual: alta, verificación y vincular tu cuenta bancaria.
Hazlo con un objetivo claro: tener la cuenta preparada para ejecutar compras en fechas concretas (tu calendario DCA).
Para entender comisiones y costes, apóyate siempre en su tabla oficial de tarifas (es lo que manda).
Paso 3: Crea tu “piloto automático” del DCA (sin complicarte)
DEGIRO no funciona como una domiciliación de Letras del Tesoro, así que lo más práctico es:
- Programar una transferencia periódica desde tu banco a DEGIRO (ej.: 1.000 € el día 1 de cada mes).
- Y el mismo día (o cuando decidas), hacer tu compra.
Así conviertes el DCA en rutina: entra el dinero → ejecutas la orden.
Paso 4: Localiza Letras / deuda pública similar dentro de DEGIRO
En DEGIRO, la operativa de renta fija suele ir por búsqueda del instrumento (nombre/mercado/ISIN) dentro del apartado de productos de renta fija (bonos). DEGIRO explica el funcionamiento general de los bonos y cómo invertir en ellos.
Aquí hay dos escenarios:
- Escenario A (ideal): encuentras deuda del Estado español a muy corto plazo disponible para comprar.
- Escenario B: no hay “Letra” concreta disponible o no encaja con tu tamaño/mercado → usas alternativa conservadora (te la dejo abajo).
Paso 5: Ejecuta la compra con una orden límite (regla de oro)
Para renta fija, lo más sensato suele ser usar orden límite para controlar el precio y evitar sustos por falta de liquidez.
DEGIRO detalla los tipos de orden disponibles al operar bonos (incluida la limit order).
Regla práctica:
- Si no tienes claro el precio, no uses orden a mercado.
- Ajusta tu límite y repite tu proceso cada vez que toque tu DCA.
Paso 6: Monta una “escalera” de vencimientos (esto hace que el DCA brille)
Para que el DCA en Letras tenga sentido de verdad, no compres siempre el mismo plazo.
Ejemplo sencillo:
- Mes 1: vencimiento corto
- Mes 2: vencimiento medio
- Mes 3: vencimiento algo más largo
…y repites.
Así consigues que cada cierto tiempo te venza una parte, reinvirtiendo con tu misma regla DCA.
Si quieres apoyarte en el calendario oficial de emisiones/subastas para entender cómo se estructura la deuda del Tesoro, el Tesoro Público publica la información de subastas.
Paso 7: Reinvierte al vencimiento siguiendo tu plan (sin improvisar)
Cuando venza parte de tu inversión:
- Puedes recomprar siguiendo tu calendario DCA.
- O acumular varios vencimientos y entrar con 2.000 € o 3.000 € (siempre con la misma lógica periódica).
Lo importante es que tu sistema sea repetible.
Ventajas y desventajas de usar DCA con Letras del Tesoro
Después de ver por qué el DCA encaja tan bien con las Letras del Tesoro y cómo ponerlo en marcha de forma práctica, toca ser totalmente honestos: esta estrategia tiene puntos muy fuertes, pero también limitaciones claras que debes conocer antes de aplicarla.
Aquí tienes una tabla clara y directa, pensada para que entiendas de un vistazo si esta combinación encaja contigo.
Ventajas y desventajas del DCA en Letras del Tesoro
| Aspecto | Qué debes saber |
|---|---|
| ✅ Menor riesgo de timing | Al invertir de forma periódica, no dependes de acertar una única subasta o emisión. Repartes tus entradas en el tiempo y reduces el impacto de cambios puntuales en las rentabilidades. |
| ✅ Gran estabilidad del capital | Las Letras del Tesoro están respaldadas por el Estado, y al aplicar DCA evitas concentrar todo tu dinero en un solo vencimiento, lo que aporta aún más estabilidad. |
| ✅ Ideal para gestionar liquidez | Es una estrategia muy útil si quieres poner a trabajar tu dinero sin asumir volatilidad, manteniendo vencimientos escalonados y acceso frecuente al capital. |
| ⚠️ Rentabilidad limitada | El DCA no convierte a las Letras en un activo de alta rentabilidad. Es una estrategia defensiva, pensada para proteger capital, no para maximizar beneficios. |
| ⚠️ Menor flexibilidad que otros activos | Los importes mínimos y los vencimientos hacen que el DCA no sea tan “automático” como en fondos o ETFs. Requiere algo más de planificación. |
