Descripción: Franco Modigliani y Leah Modigliani creían que la medida de Modigliani sería más fácil de entender para un inversor ordinario que el índice de Sharpe. La razón es que su medida se expresa en puntos porcentuales. Muestra cuánto se recompensa a un inversor por asumir un determinado riesgo en comparación con el índice de referencia y el tipo sin riesgo.
Un fondo que ha asumido el mismo riesgo que el índice de referencia, pero tiene mejores rendimientos, tiene una mejor relación riesgo-rendimiento que un fondo que ha asumido un riesgo mucho mayor, pero tiene rendimientos casi similares a los del índice de referencia.