Diccionario financiero > Diccionario de acciones

¿Qué es el Vix?

Escrito por Xavier Tarrasó y revisado por Javier Borja

Definición

El VIX, o Índice de Volatilidad, es una medida clave en los mercados financieros que refleja la expectativa de los inversores sobre la volatilidad futura en el mercado de valores estadounidense. También conocido como el «Índice del Miedo» o «Índice del Temor», el VIX se calcula utilizando las opciones del índice S&P 500, representando la percepción del riesgo y la incertidumbre en el mercado. Cuando el VIX aumenta, se interpreta como un indicador de que los inversores anticipan movimientos más pronunciados en los precios de las acciones, reflejando una mayor ansiedad en el mercado. Por otro lado, una disminución en el VIX sugiere una percepción de menor riesgo y mayor estabilidad. En resumen, el VIX es una herramienta valiosa para evaluar la aversión al riesgo y la confianza de los inversores en un momento dado.
Alejandro Borja

Encargado de la Educación Financiera en Finantres

En Finantres escribimos nuestros contenidos por y para ti. Por eso nuestro diccionario es diferente a cualquiera que te vayas a encontrar en internet.

En todos nuestros términos tendrás siempre:

  • Una definición inicial.
  • Una explicación detallada.
  • Una explicación como si se lo estuviésemos explicando a un niño de 10 años.
  • Y una explicación final como si se lo estuviésemos explicando a un profesional del sector.

¿Qué es vix?

Un vix es un índice de mercado que proporciona previsiones basadas en las transacciones del mercado. Es fácil entender qué es el vix. El vix es un indicador basado en el presente que da una idea de las expectativas del mercado sobre el índice S&P 500 (SPX). La definición de vix representa la capacidad del índice de mercado de cambiar relativamente los precios. El Vix crea una expectativa de volatilidad durante casi un mes. Se deriva de las opciones del índice SPX con vencimiento corto. La volatilidad, que a menudo da una indicación de la rapidez con la que cambiarán los precios del mercado, es una forma de identificar el sentimiento del mercado. También suele ser una medida que causa gran preocupación entre los participantes en el mercado.

El índice Vix fue creado por la Bolsa de Opciones Cboe (Cboe) y Cboe Global Markets es responsable del mantenimiento del VIX. El VIX es uno de los índices más importantes del mundo en el mercado de negociación e inversión. En pocas palabras, el VIX es un índice de mercado que proporciona una medida cuantitativa del riesgo.

Los cálculos se basan en valores en tiempo real del Índice S&P 500. El rendimiento y los valores están vinculados entre las 3:00 y las 9:15 y entre las 9:30 y las 16:15. Hora del Este.

Desarrollo de vix

La definición de Vix incluye una evolución a lo largo de los años. Vix se lanzó unos años después de 1990.

El Vix calcula una medida de la tasa de volatilidad estimada de hasta diez S&P 100.

Esto ocurrió en un momento en que había poca actividad en el mercado de derivados. Una medida ponderada de incluso ocho S&P era a la vez crítica y suficiente, ya que el mercado solo estaba en sus primeros años

Casi una década después, Cboe se asoció con Goldman Sachs y mejoró su tecnología. El método para calcular el Vix se actualizó finalmente después de 2003.

Los cambios incluyeron el uso de un conjunto más completo de opciones basadas en el índice más amplio S&P 500. Esto permitió ampliar a una visión más fiable de las expectativas de volatilidad del mercado para dar a los inversores una imagen más precisa.

¿Cómo funciona vix?

El VIX calcula la magnitud de la volatilidad. Es decir, mide las subidas y bajadas en el movimiento de los precios del SAP 500. Cuanto más eficientemente se muevan los precios, mayor será la volatilidad.

Además, los operadores pueden negociar las funciones del VIX, es decir, opciones que les permiten adivinar o cubrirse contra los cambios en la volatilidad del índice.

¿Cómo se calcula la volatilidad?

La volatilidad puede calcularse utilizando varios métodos.

Basado en la volatilidad histórica

Un método se basa en la volatilidad pasada. En esta fórmula, para el cálculo estadístico se utiliza el intervalo pasado de valores en determinados años. Se calculan la media, la varianza y la dispersión de los datos más normalizados de los registros de costes anteriores.

Posibles precios de las opciones

El método utilizado por el VIX para calcular la volatilidad consiste en extraer los valores calculados e implícitos de los precios de las opciones. Las opciones son instrumentos derivados cuyos precios dependen de las probabilidades del precio actual de una acción concreta. El movimiento del precio se utiliza para alcanzar un determinado nivel. Este nivel también se denomina precio de ejercicio o, más generalmente, precio de ejercicio.

El factor de volatilidad muestra las probabilidades de que se produzcan esos cambios y movimientos de precios durante un periodo determinado. En muchos métodos de valoración, la volatilidad es un parámetro de entrada importante.

¿Cómo se calculan los valores Vix?

Para calcular los valores VIx se utilizan opciones SPX estándar negociadas en la Cboe. Este índice vence cada mes el penúltimo o tercer viernes. También hay un periodo de 7 días que depende del índice SPX y también vence cada viernes. Las opciones SPX utilizadas para el vencimiento tienen un plazo de vencimiento de unos 23 días. El ciclo suele ser inferior o igual a 40 días.

Para calcular los valores Vix se utiliza la siguiente fórmula matemática:

En teoría, el índice de volatilidad Cboe estima la volatilidad del S&P Top 500 por el porcentaje ponderado total.

Las opciones elegibles tienen un precio de oferta válido distinto de cero. Los valores consultados se utilizan para ver la percepción del precio representado.

Todo esto se hace para predecir qué precios de ejercicio de las opciones pueden verse afectados por primas y precios menos famosos durante el periodo de volatilidad restante.

VIX vs Precio del S&P 500.

¿Cómo pueden utilizar los inversores el Vix para operar?

Como ocurre con todos los demás índices, los inversores pueden. No compran Vix directamente. El Vix puede negociarse con contratos de futuros y fondos cotizados. Los ETN (Exchange Traded Notes) también se utilizan para negociar.

¿Cómo afecta el Vix a los precios y primas?

Como la volatilidad es uno de los principales factores que influyen en las opciones sobre índices y en los precios de las acciones, tiene un impacto significativo en las primas y los precios. El Vix es la medida más popular y una de las más sólidas de la volatilidad general del mercado, por lo que es fácil ver que tiene un impacto significativo en las primas y los precios de las opciones. Cuando el Vix es más alto, las primas se encarecen y viceversa.

¿Puede utilizarse el Vix para el riesgo a la baja?

Los precios dependen de la volatilidad del mercado. Para reducir el riesgo, el nivel de Vix puede compensarse adecuadamente mediante diversas opciones, como la compra de opciones de venta.

Por ejemplo, algunos inversores compran opciones cuando los precios del Vix son más bajos, fijando las primas a un precio más bajo. Las mismas opciones se encarecerían si el mercado cayera. Por tanto, el Vix ayuda a reducir la probabilidad de riesgo en los seguros de vida y debe comprarse cuando los inversores crean que la caída del mercado es, en general, pequeña.

Explicación para que lo entienda un niño de 10 años

Imagina que el VIX es como un termómetro para medir cuánto miedo hay en el mundo de las finanzas. Este termómetro no mide la temperatura, sino cuánto se preocupan los adultos que invierten en el mercado de acciones. Cuando el VIX sube, significa que los adultos están un poco nerviosos y piensan que los precios de las cosas, como juguetes o acciones, podrían cambiar mucho en el futuro.
Les da un poco de miedo porque no están seguros de qué va a pasar. Pero cuando el VIX baja, es como si los adultos estuvieran más tranquilos y confiados de que todo estará más estable y las cosas no cambiarán tanto.
Así que el VIX nos ayuda a entender si los adultos están sintiendo «miedo» o «calma» en el mundo financiero. ¡Es como un termómetro emocional para las finanzas!

Explicación para un profesional del sector

El Índice de Volatilidad, conocido como VIX, se erige como un indicador cuantitativo de considerable importancia en los dominios de las finanzas, y su función principal es la de medir la percepción del riesgo y la incertidumbre en el mercado de valores, particularmente en el contexto del índice S&P 500. Este indicador, también apodado el «Índice del Miedo», se calcula a partir de las opciones del mencionado índice, utilizando la volatilidad implícita extraída de estas opciones como una medida de las expectativas de los inversores respecto a la variabilidad futura en los precios de las acciones.
En términos más específicos, el VIX refleja la volatilidad esperada en los próximos 30 días, sirviendo como un termómetro emocional para los participantes del mercado. Cuando el VIX experimenta un incremento, denota un aumento en la percepción de riesgo y nerviosismo entre los inversores. Este aumento puede interpretarse como una señal de que los participantes del mercado anticipan movimientos más pronunciados en los precios de los activos subyacentes, indicando un ambiente de mayor incertidumbre. En contraposición, una disminución en el VIX sugiere una disminución en la aversión al riesgo y una mayor confianza en la estabilidad del mercado.
La relevancia del VIX radica en su capacidad para proporcionar una instantánea de las emociones colectivas del mercado. En períodos de alta volatilidad, los inversores pueden sentirse menos seguros acerca de las perspectivas futuras y pueden optar por ajustar sus estrategias de inversión en respuesta a la incertidumbre. Por otro lado, en entornos de baja volatilidad, los inversores pueden sentirse más cómodos asumiendo riesgos, ya que la percepción de un mercado más estable puede incentivar estrategias más agresivas.
El VIX no solo es un indicador retrospectivo, sino que también se utiliza como una herramienta predictiva para anticipar posibles cambios en las condiciones del mercado. Los analistas financieros y los gestores de inversiones evalúan el VIX como parte de su arsenal de herramientas para ajustar sus carteras y gestionar el riesgo en función de las expectativas del mercado.
Este índice se ha vuelto particularmente relevante en situaciones de crisis y eventos macroeconómicos importantes. Durante eventos que generan incertidumbre, como crisis financieras o pandemias, el VIX tiende a experimentar aumentos significativos, reflejando la aversión generalizada al riesgo entre los inversores y la consiguiente búsqueda de refugio en activos menos volátiles.
En conclusión, el Índice de Volatilidad (VIX) es una herramienta clave para entender la psicología colectiva de los mercados financieros. Su capacidad para cuantificar las expectativas de los inversores respecto a la variabilidad futura en los precios de las acciones lo convierte en un indicador valioso para la toma de decisiones estratégicas y la gestión de riesgos en el complejo entorno de las inversiones.
En Finantres, promovemos la utilización de fuentes primarias entre nuestros redactores para respaldar sus trabajos. Estas fuentes incluyen documentos técnicos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos de la industria. Asimismo, hacemos referencia a investigaciones originales de otros editores reconocidos cuando resulta pertinente. Nuestra política editorial se centra en la producción de contenido preciso e imparcial.
 
Fuentes principales del diccionario de acciones:

Ver más entradas de la misma categoría