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¿Qué son las Opciones de inversión del riesgo?

Escrito por Xavier Tarrasó y revisado por Javier Borja

Definición

Las «opciones de inversión del riesgo» se refieren a estrategias financieras que los inversores emplean para gestionar y controlar el riesgo asociado a sus carteras. Estas opciones proporcionan flexibilidad y permiten a los inversores proteger sus inversiones ante posibles movimientos adversos en los mercados financieros. Ejemplos comunes de opciones de inversión del riesgo incluyen contratos de opciones, futuros y otros instrumentos financieros derivados que brindan a los inversores la capacidad de cubrirse contra pérdidas potenciales o de buscar ganancias adicionales en momentos específicos del mercado. La implementación efectiva de estas opciones requiere un profundo entendimiento de los mercados y una estrategia bien estructurada para optimizar los resultados en función de los objetivos y tolerancias al riesgo del inversor.
Alejandro Borja

Encargado de la Educación Financiera en Finantres

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Descripción: Hay dos razones para la inversión del riesgo: Cobertura delta o desajuste de opciones. La cobertura delta se utiliza principalmente para proteger tu activo de movimientos adversos a la baja de los precios. Un inversor compra una opción de venta para protegerse de una caída. Sin embargo, para financiar la compra de la opción de venta, el inversor debe vender también una opción de compra. Por tanto, la venta de la opción de compra limita el beneficio potencial en caso de un movimiento al alza.

Por ejemplo, un productor llamado ABC ha comprado una opción de venta de junio a 100 € y ha vendido una opción de compra de junio a 130 €, lo que significa que la prima de la opción de venta y la prima de la opción de compra son iguales. En virtud de este acuerdo, ABC está protegida de todas las subidas y bajadas de precios (fluctuaciones de precios) en junio por debajo de 100 €, pero también el beneficio de una subida de precios está limitado a un máximo de 130 €.

La asimetría de las opciones implica que se informa de las opciones de compra y venta que están fuera del dinero. En lugar de informar de los precios, los operadores informan de los valores de volatilidad implícita. Cuanto mayor sea la demanda de un contrato, mayor será el precio y la volatilidad. Una inversión positiva significaría que la volatilidad de las opciones de compra es mayor que la de las opciones de venta, lo que indica una tendencia alcista, y viceversa.

Una prueba que debe hacer el operador es qué tipo de volatilidad implícita es adecuada para comprar y vender. Por ejemplo, un nivel de volatilidad del 25% puede ser adecuado para comprar, pero no para vender.

Explicación para que lo entienda un niño de 10 años

Imagina que estás jugando al fútbol y tienes un superhéroe llamado «Opciones de inversión del riesgo». Este superhéroe es como un equipo de héroes que te ayuda a proteger tu equipo de fútbol de cualquier cosa mala que pueda pasar.
Cuando usas las «opciones de inversión del riesgo», es como poner una capa extra de protección en tu equipo. Si hay un día en el que piensas que puede llover y afectar tu juego, pones una capa impermeable para que el agua no cause problemas. Del mismo modo, si hay algo extraño en el juego que podría hacer que pierdas, usas las «opciones de inversión del riesgo» para asegurarte de que tu equipo esté a salvo.
Así que, básicamente, estas opciones son como los súper poderes que te ayudan a manejar los riesgos y mantener tu juego en buena forma. Es como tener un plan genial para cualquier cosa que pueda suceder mientras juegas, ¡y eso hace que tu equipo sea más fuerte y resistente!

Explicación para un profesional del sector

Las «Opciones de inversión del riesgo» constituyen una estrategia avanzada en el ámbito financiero, donde los inversionistas aplican técnicas especializadas para gestionar de manera eficiente y proactiva los riesgos inherentes a sus carteras. En este contexto, se incorporan instrumentos derivados, como opciones y futuros, que otorgan a los inversores la capacidad de mitigar posibles pérdidas o, alternativamente, buscar rendimientos adicionales en función de ciertos eventos o movimientos del mercado.
En términos más técnicos, estas opciones permiten a los inversionistas establecer contratos que les otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Esta flexibilidad brinda a los inversionistas la posibilidad de adaptar sus estrategias de inversión según las condiciones del mercado, implementando tácticas de cobertura o especulativas de manera precisa.
Cuando se habla de «inversión del riesgo», se hace referencia a la disposición de los inversionistas a asumir ciertos niveles de riesgo con el objetivo de alcanzar mayores rendimientos. En este contexto, las opciones de inversión del riesgo se convierten en herramientas esenciales para equilibrar esta relación riesgo-recompensa. Los inversionistas pueden utilizar estas opciones para protegerse contra eventos imprevistos que podrían afectar negativamente sus carteras, al tiempo que mantienen la capacidad de aprovechar oportunidades de ganancias potenciales.
Es importante destacar que la implementación efectiva de estas opciones requiere un profundo conocimiento de las dinámicas del mercado y un análisis detallado de las condiciones económicas. Los inversionistas deben evaluar cuidadosamente los factores macroeconómicos, tendencias del mercado y eventos geopolíticos para tomar decisiones informadas sobre la utilización de estas estrategias avanzadas.
El uso de términos como «call options» y «put options», así como el entendimiento de la volatilidad del mercado y la gestión del riesgo, se vuelven cruciales en el contexto de estas opciones de inversión del riesgo. Los inversionistas también deben tener en cuenta factores como la duración de las opciones y las correlaciones entre diferentes activos para maximizar la eficacia de sus estrategias.
En conclusión, las opciones de inversión del riesgo representan un enfoque sofisticado y estratégico para la gestión de carteras en el ámbito financiero. Este nivel de complejidad requiere un conocimiento profundo y especializado, así como un enfoque disciplinado y analítico por parte de los inversionistas que buscan aprovechar al máximo estas herramientas avanzadas.
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