Descripción: El índice Sortino es similar al índice Sharpe, con la diferencia de que en el índice Sharpe la desviación típica está en el denominador, mientras que en el Frank A Sortino la diferencia a la baja está en el denominador.
La desviación típica se refiere tanto a la volatilidad al alza como a la baja.
Como a los inversores solo les interesa la volatilidad a la baja, el índice Sortino da una imagen más realista del riesgo a la baja asociado al fondo o acción.
El Índice Sortino se calcula del siguiente modo:
Ratio Sortino: (R) – Rf /SD
donde,
(R): Rendimiento esperado
Rf: tipo de interés sin riesgo
DE: desviación típica del rendimiento negativo de los activos