Prospecto: ¿Qué información proporciona?
Cuando se emite un fondo de inversión u otros instrumentos financieros para inversión pública, la sociedad emisora o la sociedad gestora del fondo de inversión proporciona una amplia gama de información, que incluye
- Los objetivos de la inversión
- Oferta pública inicial (OPI) o colocación privada
- El tipo de valor que se ofrece (por ejemplo, fondo de inversión, bonos, acciones, etc.)
- El nombre de la empresa emisora, su historia, información financiera y otros datos relevantes que te darán una visión general de los hechos clave.
- Sus resultados anteriores
- Riesgos
- Estrategias
- Política de distribución, incluido el número de acciones emitidas
- Gastos (incluidos todos los tipos de comisiones y exenciones)
- Administración del fondo
- Nombre de la empresa financiera o banco que realiza la suscripción
- Nombres de los directivos de la empresa
- Información importante sobre la empresa emisora, como la experiencia de la dirección, la antigüedad de la empresa, etc.
Normalmente, los riesgos asociados a la inversión se indican al principio del documento. Esto ayuda a los inversores a decidir si invierten en la oferta concreta.
Puedes obtener un folleto de un fondo de inversión, una acción o un bono de un broker de bolsa, de una página web o por correo electrónico de una empresa de fondos de inversión y de otros profesionales financieros certificados/registrados.
Prospecto: un ejemplo
Los fondos de inversión son uno de los instrumentos financieros más comunes en los que invierten la mayoría de los inversores (profesionales o principiantes). Veamos un ejemplo de folleto de un fondo de inversión.
Encontrarás la siguiente información en el folleto de un fondo:
- Objetivos del fondo
- Riesgos
- Estrategias de inversión
- Rendimiento
- Objetivos del fondo Objetivos
- Gastos
- Política de distribución
- Comisiones
Los fondos de inversión suelen revelar información sobre las comisiones al principio del folleto. Esto se debe principalmente a que las comisiones suelen deducirse de los rendimientos de los inversores. Las sociedades de fondos que lanzan fondos de inversión revelan en el prospecto todas las comisiones asociadas a las ventas, compras y cambios entre fondos. Esta información ayuda a los inversores a comparar los costes de los distintos fondos de inversión. Las comisiones de los fondos de inversión suelen oscilar entre el 1% y el 2%, dependiendo de la empresa que los emita. Los fondos de inversión de bajo coste suelen tener comisiones del 1% o menos, mientras que los fondos de inversión de alto coste tienen comisiones superiores al 1,5%.
En 2019, PNC Financial (PNC) presentó un memorándum de oferta ante la Comisión del Mercado de Valores. Solicitó al regulador de valores un nuevo programa de deuda. La empresa pretendía emitir un bono o pagaré al público. Acordó pagar a los inversores una rentabilidad determinada al vencimiento.
En caso de quiebra, los bonos preferentes se pagan primero (si quedan activos tras la liquidación de la empresa). Esto significa que tus bonos preferentes ofrecen un mayor grado de seguridad que los bonos subordinados no garantizados. De hecho, también tienen un riesgo de impago comparativamente menor. Tus bonos senior ofrecen cupones más bajos que sus homólogos subordinados.
La información clave de este folleto es la siguiente:
- Tipo de valores ofrecidos: bonos senior con un rendimiento del 3,50%.
- Fecha de vencimiento de los bonos: 23 de enero de 2024.
- La fecha de emisión es de 23,5 años.
- ¿Cómo se pagarán los intereses?
- ¿Cómo se emiten los billetes?
- ¿Cómo se gasta el dinero recaudado?
- Operaciones financieras
- Liquidación de deudas
- Recompra de acciones
Éstas son algunas de las informaciones básicas que encontrarás en este modelo de boletín PNC.
¿Cómo ayuda un prospecto a un inversor?
Un folleto contiene toda la información que necesita un inversor para realizar una inversión. Una empresa o fondo debe presentar un folleto a la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. para su aprobación. Una vez aprobado, este documento oficial ayuda a los inversores a comprender los riesgos asociados al valor, fondo de inversión u obligación propuestos. Los riesgos asociados a la inversión suelen enumerarse al principio del folleto.
Como inversor, siempre debes comprobar la información del prospecto y estudiar los datos financieros de una empresa antes de invertir. Solo debes invertir en proyectos que sean financieramente viables. Debes estar muy seguro de que la empresa tiene capacidad financiera para cumplir sus obligaciones.
Folleto preliminar frente a folleto final
El folleto preliminar lo utiliza la empresa emisora o la casa de fondos para hacerse una idea inicial de la demanda del valor propuesto. Proporciona información detallada sobre la empresa y las transacciones. Sin embargo, no contiene información sobre el precio del instrumento financiero, el número de acciones y otra información final importante.
El folleto final, en cambio, contiene toda la información que el público necesita para invertir en el valor. Allí también encontrarás la información general definitiva, el precio de oferta y el número de certificados o acciones. Después de leer este folleto final, podrás tomar una buena decisión de inversión.