Descripción: Lo más frecuente es que el subyacente se negocie en un mercado al contado (especialmente si el subyacente es un activo financiero), donde se exige un pago anticipado completo para adquirir el activo (o en un plazo de 1-2 días). Los derivados basados en estos activos no suelen requerir el pago anticipado total para obtener exposición a ellos, lo que les confiere un elemento inherente de apalancamiento. La mayoría de las acciones cotizadas son el activo subyacente de los distintos contratos de futuros y opciones basados en ellas. Tomemos el ejemplo de una acción, digamos ITC, cotizada en las bolsas indias. La acción ITC es el subyacente negociado en la NSE o la BSE y algunos de los derivados que tienen esta acción como subyacente son los siguientes:
A. Contratos de futuros
a. Contratos a plazo para el mes siguiente
b. Contrato a plazo a 2 meses
c. contrato de futuros a 3 meses (a un mes vista)
B. Opciones
a. Opciones de compra a 1 mes con diferentes precios de ejercicio
b. Opciones de compra a 2 meses con diferentes precios de ejercicio
c. opciones de compra a 3 meses con diferentes precios de ejercicio
d. Opciones de venta a 1 mes con diferentes precios de ejercicio
e. Opciones de venta a 2 meses a diferentes precios de ejercicio
f. Opciones de venta a 3 meses a diferentes precios de ejercicio