Descripción: Jack Treynor amplió el trabajo de William Sharpe formulando la Relación de Treynor. El Ratio de Treynor es similar al Ratio de Sharpe, pero la única diferencia entre los ratios está en el denominador.
Fórmula de la relación de Treynor: (Rp-Rf)/Beta
Dónde,
Rp: rendimiento de la cartera
Rf: tipo de interés sin riesgo
B: beta, la sensibilidad de la cartera a las variaciones del mercado global.
A diferencia de Sharpe, Treynor utiliza la beta en el denominador en lugar de la desviación típica. Beta mide solo la sensibilidad de la cartera a los movimientos del mercado, mientras que la desviación típica es una medida de la volatilidad general, tanto al alza como a la baja. Un fondo con un coeficiente de Treynor más alto indica que el fondo tiene un mejor rendimiento ajustado al riesgo que otro fondo con un coeficiente de Treynor más bajo.