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¿Qué es el Stop Loss?

Escrito por Xavier Tarrasó y revisado por Javier Borja

Definición

El «Stop Loss» es una estrategia de gestión de riesgos utilizada en los mercados financieros, especialmente en el trading de acciones. Consiste en establecer un límite predefinido de pérdida para una posición abierta. Cuando el precio de un activo alcanza o supera este límite, la orden de stop loss se activa automáticamente, cerrando la posición y limitando las pérdidas del inversor. Esta táctica es fundamental para proteger el capital y minimizar las posibles pérdidas en situaciones de movimientos adversos del mercado, ofreciendo una herramienta esencial para una gestión prudente y disciplinada de las inversiones.
Alejandro Borja

Encargado de la Educación Financiera en Finantres

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Descripción: Con una orden de stop-loss, el broker/agente presta atención a la disciplina de negociación para ayudar al inversor a reducir sus pérdidas basándose en el precio de oferta actual (es decir, el precio más alto de la acción en un momento dado al que el inversor desea pujar) y viceversa cuando vende una acción.

Por ejemplo, si el inversor ABC quiere comprar acciones de la empresa XYZ a un precio determinado, pide a su empresa de corretaje que fije el límite de compra de acciones. Cuando la acción alcanza el precio de oferta fijado, se ejecuta automáticamente una orden de compra.

Si ya posees acciones de la empresa X y quieres venderlas, le pides a tu broker que las venda cuando el precio alcance un determinado máximo o mínimo. Esto activará una orden automática si el rango de precios coincide con los límites especificados.

Una orden de stop loss es esencialmente una herramienta de planificación de inversiones a corto plazo. Se utiliza cuando el inversor no quiere la presión de controlar una acción a diario. La operación se activa automáticamente y los límites se fijan de antemano. Esto puede ser muy útil para los pequeños inversores.

Explicación para que lo entienda un niño de 10 años

Imagina que estás jugando con tus juguetes y decides intercambiar algunos con tus amigos. El «Stop Loss» sería como un amigo guardián para tus juguetes, que te ayuda a asegurarte de que no pierdas demasiados en caso de que las cosas no vayan como esperas.
Entonces, cuando decides intercambiar un juguete por otro, puedes decirle al amigo guardián, «¡Detente y cierra el intercambio si pierdo más de dos juguetes!». Esto significa que, si las cosas no van bien y comienzas a perder más juguetes de los que estás dispuesto a perder, el amigo guardián interviene y detiene el intercambio para que no pierdas todos tus juguetes.
Así, el «Stop Loss» es como un ayudante en el mundo de intercambiar juguetes o, en el caso de los adultos, en el mundo de comprar y vender cosas como acciones. Ayuda a asegurarse de que no perdamos demasiado y nos protege de situaciones difíciles. Es una manera inteligente de cuidar nuestras cosas y tomar decisiones seguras cuando estamos tratando con intercambios o inversiones.

Explicación para un profesional del sector

El concepto de «Stop Loss» se sitúa en el corazón de las estrategias de gestión de riesgos en los mercados financieros, especialmente en el ámbito del trading de acciones. Esta táctica, de aparente simplicidad, encierra un valor esencial en la protección del capital y la mitigación de riesgos inherentes a la volatilidad del mercado. La implementación de un «Stop Loss» implica la definición de un nivel predeterminado de pérdida aceptable para una posición abierta, con el propósito de activar una orden de venta automática cuando el precio del activo alcanza o supera dicho límite. Este mecanismo, en esencia, actúa como una barrera de seguridad para los inversionistas, cerrando la posición automáticamente y limitando las pérdidas en caso de movimientos desfavorables del mercado.
En términos más específicos, el «Stop Loss» se fundamenta en la premisa de que el mercado es inherentemente incierto y que las tendencias de precios pueden cambiar de manera abrupta. Al establecer un límite de pérdida, el inversor busca salvaguardar su capital y evitar pérdidas significativas en situaciones de fluctuaciones imprevistas. Este enfoque, aunque aparentemente simple, requiere un análisis cuidadoso de la volatilidad histórica del activo, la magnitud de las fluctuaciones esperadas y la tolerancia individual al riesgo.
La implementación efectiva del «Stop Loss» también está vinculada al principio de disciplina y control emocional en el trading. La tentación de aferrarse a una posición perdedora en la esperanza de una reversión favorable es un comportamiento común entre los inversores, y el «Stop Loss» actúa como una herramienta objetiva para prevenir pérdidas excesivas. Este enfoque disciplinado es esencial en la gestión de riesgos y contribuye a la preservación del capital a lo largo del tiempo.
En el contexto de la teoría de carteras y gestión de inversiones, el «Stop Loss» se integra como una estrategia clave para la protección de la cartera y la optimización del rendimiento ajustado al riesgo. La determinación del nivel de «Stop Loss» se basa en el análisis de la relación riesgo-recompensa, considerando factores como la relación histórica de pérdidas y ganancias, así como el horizonte temporal de inversión. La complejidad de este análisis radica en la necesidad de equilibrar la protección contra pérdidas excesivas con la flexibilidad para permitir fluctuaciones normales del mercado sin desencadenar órdenes prematuras de venta.
En conclusión, el «Stop Loss» es una herramienta esencial en la gestión de riesgos en los mercados financieros, siendo una práctica recomendada en estrategias de trading y gestión de carteras. Aunque aparentemente simple, su implementación requiere una comprensión profunda de la dinámica del mercado, el análisis de riesgos y la psicología del inversor. Esta herramienta, en última instancia, contribuye a la preservación del capital y a la sostenibilidad a largo plazo de las estrategias de inversión en un entorno caracterizado por la incertidumbre y la volatilidad.
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