Resumen rápido
- Los futuros tributan normalmente como ganancias o pérdidas patrimoniales en el IRPF.
- Si operas como particular y no como cobertura de una actividad económica, lo habitual es integrarlos en la base del ahorro.
- La escala del ahorro va del 19% al 30%, aplicándose por tramos.
- Las pérdidas pueden compensarse con ganancias patrimoniales y, con límites, con rendimientos del capital mobiliario.
- Para la Renta 2025, la casilla 1626 identifica el tipo de elemento patrimonial; no es la casilla donde escribes directamente el beneficio obtenido con futuros.
- Si usas un broker extranjero, puede que Hacienda no tenga todos los datos cargados en tu borrador.
- Debes guardar informes del broker, extractos, comisiones, liquidaciones y conversiones de divisa.
- Los futuros son derivados apalancados: la CNMV recuerda que pueden amplificar tanto ganancias como pérdidas.
Cómo tributan los futuros en España
La Agencia Tributaria trata las rentas obtenidas en mercados de futuros y opciones como ganancias o pérdidas patrimoniales, siempre que las operaciones se hagan con finalidad especulativa y no para cubrir riesgos de una actividad económica.
La propia AEAT lo explica en su apartado sobre operaciones realizadas en mercados de futuros y opciones. Además, establece que el resultado se imputa cuando se produce la liquidación de la posición o la extinción del contrato.
En la práctica, esto significa:
| Situación | Tratamiento fiscal habitual |
|---|---|
| Particular que opera futuros para especular | Ganancia o pérdida patrimonial |
| Trader particular que opera por cuenta propia | Ganancia o pérdida patrimonial |
| Empresa o autónomo que utiliza futuros para cubrir riesgos reales de su actividad | Puede tributar como rendimiento de actividad económica |
| Futuros vinculados a una cobertura empresarial concreta | Conviene revisar el caso con un asesor fiscal |
La clave está en la finalidad. No es lo mismo operar futuros del Nasdaq desde casa que utilizar futuros sobre divisas para cubrir el riesgo de cambio de una empresa exportadora.
Consejo experto: si eres particular y haces trading con futuros, evita clasificarlos simplemente como “ingresos de trading”. A efectos fiscales, lo importante es saber qué producto ha generado el resultado y con qué finalidad lo has utilizado.
Si antes necesitas tener claro qué estás operando, esta guía sobre futuros financieros explica su funcionamiento, el margen y el apalancamiento desde cero.
En qué base del IRPF se declaran
Para un inversor particular, las ganancias y pérdidas obtenidas con futuros suelen ir a la base del ahorro, junto con otras ganancias patrimoniales derivadas de inversiones.
Esto es importante porque no tributan como tu salario ni como rendimientos del trabajo. Se integran con el resto de rentas del ahorro que correspondan: ventas de acciones, fondos, ETFs y otros resultados de inversión.
Si necesitas una visión más amplia del tratamiento fiscal de otros productos, puedes apoyarte en esta guía de impuestos en las inversiones, porque la lógica de ganancias, pérdidas y compensaciones se repite en distintos instrumentos.
Trading y declaración de la renta: no todos los ingresos se declaran igual
Una búsqueda como trading declaración renta puede llevar a pensar que todo lo ganado haciendo trading tiene el mismo tratamiento fiscal. No es así.
Puedes hacer trading con futuros, CFDs, opciones, divisas o criptoderivados, y también puedes recibir pagos de una empresa de fondeo. “Trading” describe lo que haces, pero no es una categoría fiscal por sí misma. Para declarar bien necesitas identificar de dónde procede cada renta.
Esto es especialmente importante con las prop firms. Cobrar de una empresa de fondeo no equivale automáticamente a obtener una ganancia patrimonial por un futuro negociado con tu propio patrimonio. Si ese es tu caso, revisa por separado la fiscalidad de las cuentas de fondeo para no mezclar operaciones distintas en la declaración.
Qué tipos se pagan por los futuros
Los beneficios netos de futuros no tienen un tipo fijo único. Tributan dentro de la escala de la base del ahorro.
La escala publicada por la Agencia Tributaria es la siguiente:
| Base del ahorro | Tipo aplicable |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19% |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21% |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23% |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27% |
| Más de 300.000 € | 30% |
Los tipos se aplican por tramos, no sobre todo el beneficio de golpe.
Ejemplo sencillo: si durante el año ganas 4.000 € netos con futuros y no tienes más rentas que aumenten esa base, esos 4.000 € quedarían dentro del primer tramo. Si tu base del ahorro fuese de 12.000 €, los primeros 6.000 € quedarían sujetos al 19% y los siguientes 6.000 € al 21%.
Error común: pensar que, al superar los 6.000 €, todo pasa a tributar al 21%. No funciona así. Solo se aplica ese porcentaje a la parte que cae dentro del segundo tramo.
Qué importe tienes que declarar
Lo que debes declarar no es el volumen total operado. Es el resultado fiscal de las operaciones liquidadas o extinguidas que correspondan al ejercicio, teniendo en cuenta ganancias, pérdidas y los costes directamente vinculados que procedan.
En futuros, esto genera bastante confusión porque el nominal del contrato puede ser mucho mayor que el dinero que depositas como garantía.
Ejemplo ilustrativo:
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Ganancias brutas en operaciones ganadoras | 3.200 € |
| Pérdidas brutas en operaciones perdedoras | -1.700 € |
| Comisiones asociadas | -120 € |
| Resultado neto aproximado | 1.380 € |
En este caso, lo relevante no son los miles o decenas de miles de euros de exposición al mercado, sino el resultado económico real: 1.380 € de ganancia neta, siempre que las comisiones estén correctamente justificadas y sean gastos inherentes a las operaciones.
La garantía tampoco es una compra del activo subyacente. Si depositas 5.000 € de margen para controlar una posición cuyo nominal es mucho mayor, no declaras ni esos 5.000 € como coste de adquisición ni el nominal completo como ingreso.
Si operas productos apalancados, conviene entender bien esta diferencia. Puedes profundizar en la guía sobre margen inicial en futuros.
Cuándo se declaran los futuros
Aquí merece la pena ser preciso: la AEAT indica que las ganancias o pérdidas especulativas obtenidas con futuros deben imputarse al período en el que tenga lugar la liquidación de la posición o la extinción del contrato.
Por tanto, debes prestar especial atención a:
- posiciones cerradas durante el ejercicio;
- contratos que llegan a vencimiento;
- cierres anticipados;
- comisiones directamente asociadas;
- posiciones que siguen abiertas al terminar el año;
- operaciones denominadas en dólares u otra moneda.
No confundas automáticamente la liquidación diaria de pérdidas y ganancias del mercado con el cierre fiscal de la posición. En determinados futuros existen ajustes diarios de efectivo, pero la referencia fiscal para los contratos de futuros regulados es la liquidación de la posición o la extinción del contrato.
Aquí el informe del broker es fundamental. Algunos muestran el resultado por operación, otros por contrato y otros separan el P&L realizado de los ajustes diarios. Antes de trasladar cifras a Renta WEB, descarga el informe anual y comprueba qué incluye realmente cada apartado.
Caso realista: operas futuros del S&P 500 en un broker extranjero y cierras una operación con una ganancia de 2.000 USD. El resultado que acabará en tu IRPF debe expresarse en euros. Cuando una ganancia o pérdida de un futuro se obtiene en moneda extranjera, el criterio de la DGT es convertirla a euros utilizando el tipo de cambio correspondiente a la fecha en la que se produce la alteración patrimonial. Por eso, convertir todo el beneficio anual a un único cambio del 31 de diciembre puede dar un resultado distinto del fiscalmente correcto.
Cómo declarar futuros en la renta paso a paso
En Renta WEB, los futuros especulativos de un particular se encuadran dentro del bloque de ganancias y pérdidas patrimoniales, no como dividendos, intereses ni rendimientos del trabajo.
La interfaz puede cambiar entre campañas, pero la lógica es esta:
- Descarga el informe anual completo del broker.
- Separa futuros de acciones, ETFs, opciones, CFDs, cripto y otros productos.
- Identifica las posiciones liquidadas o extinguidas que corresponden al ejercicio.
- Calcula sus ganancias y pérdidas con los gastos directamente vinculados que procedan.
- Convierte a euros los resultados generados en moneda extranjera utilizando un criterio fiscal consistente.
- Accede en Renta WEB al bloque de ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de transmisiones de otros elementos patrimoniales.
- Comprueba el tipo de elemento patrimonial seleccionado.
- Verifica después cómo se integran y compensan tus ganancias y pérdidas.
- Conserva el detalle del cálculo y los informes que permiten reconstruirlo.
Si también operas acciones, no mezcles ambos cálculos. La lógica fiscal puede parecer parecida, pero Renta WEB utiliza apartados distintos. Para esa parte tienes esta guía sobre fiscalidad de las acciones.
Casilla 1626: ¿qué debes poner al declarar futuros?
Esta es una de las dudas más frecuentes al buscar cómo declarar futuros en la renta.
En el Modelo 100 correspondiente a la Renta 2025, la casilla 1626 no recoge directamente la ganancia o la pérdida. Su nombre es “Tipo de elemento patrimonial. Clave”. Para un particular que opera futuros de forma especulativa y fuera de una actividad económica, el tipo que encaja es la clave 4: otros elementos patrimoniales no afectos a actividades económicas.
| Campo | Para qué sirve |
|---|---|
| Casilla 1624 | Identifica al contribuyente titular |
| Casilla 1626 | Indica el tipo de elemento patrimonial |
| Clave 4 | Otros elementos patrimoniales no afectos a actividades económicas |
| Casillas posteriores | Recogen fechas, valores y el cálculo de la ganancia o pérdida |
Por tanto, no copies el beneficio anual de tu broker dentro de la casilla 1626. Esa casilla funciona como un selector que determina qué tipo de operación estás declarando.
Los números de casilla pueden modificarse en futuras campañas, así que conviene comprobar siempre el Modelo 100 del ejercicio que vas a presentar antes de repetir mecánicamente los datos del año anterior.
Qué pasa si has perdido dinero con futuros
Las pérdidas con futuros también deben declararse. No hacerlo puede hacerte perder la posibilidad de utilizarlas para compensar otras ganancias.
De forma resumida:
- primero se compensan con otras ganancias patrimoniales que se integren en la base del ahorro;
- si después queda saldo negativo, puede compensarse con rendimientos positivos del capital mobiliario hasta el 25% de ese saldo positivo;
- lo que siga pendiente puede compensarse durante los cuatro ejercicios siguientes, respetando las reglas y límites establecidos.
Ejemplo ilustrativo:
| Resultado del año | Importe |
|---|---|
| Pérdida en futuros | -2.000 € |
| Ganancia por venta de acciones | 1.200 € |
| Saldo patrimonial | -800 € |
En este caso, la pérdida de futuros puede compensar la ganancia por acciones. Después quedarían 800 € negativos cuya posible compensación con rendimientos del capital mobiliario dependerá de que existan rendimientos positivos y del límite aplicable.
Advertencia importante: perder dinero no significa que la operación deje de tener relevancia fiscal. Declarar correctamente una minusvalía puede reducir la factura fiscal de ese ejercicio o de los siguientes.
Futuros con broker extranjero: qué revisar
Muchos traders españoles operan futuros mediante brokers internacionales. Utilizar un broker extranjero no cambia por sí solo la obligación de tributar en España si eres residente fiscal aquí, pero sí suele obligarte a llevar un control documental más cuidadoso.
Debes revisar tres cosas:
| Punto | Por qué importa |
|---|---|
| Informe fiscal | Puede no estar adaptado al IRPF español |
| Divisa | Muchos futuros cotizan y liquidan en USD |
| Información precargada | Hacienda puede no recibir o mostrar automáticamente todas tus operaciones |
Un broker con documentación fiscal preparada para España puede facilitar parte del trabajo, pero eso no te exime de comprobar los datos. Y un broker extranjero puede darte acceso a más mercados o herramientas, pero el informe anual puede estar pensado para otra jurisdicción.
Antes de elegir plataforma, compara no solo comisiones y acceso a mercados, sino también qué informes de operaciones y P&L realizado permite descargar. Si todavía estás comparando opciones, puedes revisar los mejores brokers de futuros.
¿Hay que presentar el modelo 720 o el modelo 721?
La declaración de la renta y los modelos informativos no son lo mismo.
Hay un matiz especialmente útil para quien opera derivados mediante un broker extranjero: los propios contratos de futuros no se incluyen por sí mismos en el modelo 720 como si fueran acciones o valores. La Dirección General de Tributos ha considerado que futuros, CFDs y otros derivados no son los valores o derechos incluidos en ese bloque informativo.
Lo que sí puede generar obligación es la cuenta instrumental de efectivo que mantienes en un broker extranjero para depositar garantías, recibir liquidaciones y pagar comisiones. En ese caso hay que revisar los requisitos del modelo 720, incluidos los umbrales aplicables al conjunto de cuentas en el extranjero. La obligación no depende simplemente de haber operado futuros.
El modelo 721 se refiere a monedas virtuales situadas en el extranjero. Tener un futuro sobre Bitcoin no equivale por sí solo a ser titular de Bitcoin: el futuro es un derivado. La situación cambia si, además, mantienes criptomonedas reales custodiadas en el extranjero y se cumplen las condiciones de la obligación informativa.
Matiz fiscal relevante: el modelo 720 o el 721 no sustituyen al IRPF. Son obligaciones informativas distintas de la declaración de la ganancia o pérdida obtenida con tus operaciones.
Diferencia entre futuros, CFDs y opciones a efectos prácticos
Futuros, CFDs y opciones son derivados, pero no funcionan igual ni siempre generan los mismos movimientos en los informes del broker.
| Producto | Qué debes vigilar |
|---|---|
| Futuros | Cierre de posiciones, vencimientos, garantías, divisa y comisiones |
| CFDs | Liquidaciones, spreads, financiación nocturna y riesgo de contraparte |
| Opciones | Primas, vencimiento, ejercicio, cierre y asignación |
| Futuros perpetuos cripto | Liquidaciones, financiación, exchange, divisa y naturaleza concreta del producto |
Desde el punto de vista fiscal, muchos de estos resultados pueden acabar calificándose como ganancias o pérdidas patrimoniales, pero no conviene trasladar automáticamente las reglas de un producto a otro.
También cambia mucho el riesgo. El apalancamiento permite controlar una exposición elevada con una garantía relativamente pequeña y puede acelerar las pérdidas. Si aún estás valorando si este producto encaja contigo, merece la pena revisar antes los riesgos de los futuros.
Qué documentación debes guardar
La parte fiscal de los futuros se vuelve mucho más sencilla si puedes reconstruir tus operaciones.
Guarda, como mínimo:
- informe anual del broker;
- extracto completo de operaciones;
- justificantes de comisiones;
- detalle de depósitos y retiradas;
- liquidaciones por contrato;
- relación de posiciones abiertas y cerradas;
- tipos de cambio utilizados;
- justificantes de retenciones, si las hubiera;
- información sobre vencimientos y cierres;
- PDFs o archivos exportados con el método de cálculo si el broker no ofrece un informe fiscal adaptado a España.
No hace falta guardar una captura de cada pantalla, pero sí conservar documentación suficiente para explicar de dónde sale exactamente el resultado que has declarado.
Error común: copiar únicamente el P&L que aparece en la pantalla principal de la app. Comprueba antes si esa cifra incluye comisiones, operaciones abiertas, conversión de divisa, varios productos o ajustes que fiscalmente deben tratarse de otra forma.
Errores frecuentes al declarar futuros
Estos son los fallos que más conviene evitar:
| Error | Por qué puede salir caro |
|---|---|
| No declarar pérdidas | Puedes perder la posibilidad de compensarlas |
| Declarar el nominal del contrato | El nominal no es tu ganancia fiscal |
| Confundir la casilla 1626 con el importe ganado | La 1626 identifica el tipo de elemento patrimonial |
| Mezclar futuros con acciones, prop firms o cripto | No todas esas rentas tienen el mismo tratamiento |
| Ignorar la divisa | El resultado debe expresarse correctamente en euros |
| Usar solo el borrador de Hacienda | Puede faltar información del broker extranjero |
| No guardar informes | Dificulta justificar el cálculo si Hacienda lo revisa |
| Confundir margen con inversión | La garantía no equivale al valor fiscal de una compra tradicional |
El borrador de la renta es una ayuda, no una comprobación completa de todas tus inversiones. Cuando operas derivados, reconciliar el borrador con los informes del broker forma parte del trabajo de declarar correctamente.
Cuándo conviene consultar con un asesor fiscal
No necesitas un asesor para cualquier operación pequeña, pero sí puede merecer la pena pedir ayuda si:
- has operado muchos contratos durante el año;
- utilizas varios brokers;
- tienes resultados en dólares, libras u otras divisas;
- mezclas futuros, opciones, CFDs y cripto;
- tienes pérdidas pendientes de años anteriores;
- operas desde una sociedad o como autónomo;
- utilizas futuros para cubrir una actividad económica;
- mantienes saldos importantes en brokers extranjeros;
- dudas sobre el modelo 720 o el 721;
- el resultado del informe del broker no coincide con el que obtienes al reconstruir las operaciones.
La fiscalidad de futuros es bastante manejable en los casos sencillos, pero puede complicarse rápido cuando entran varias divisas, contratos abiertos entre ejercicios, numerosos derivados o cuentas extranjeras.
Conclusión
Declarar futuros en España exige entender tres ideas: el resultado especulativo suele ser una ganancia o pérdida patrimonial, normalmente se integra en la base del ahorro y debes poder justificar cómo lo has calculado.
La parte más delicada no suele ser el tipo impositivo. Es determinar qué posiciones corresponden al ejercicio, descontar correctamente los gastos vinculados, convertir los resultados en divisa, compensar las pérdidas y trasladar después la información al apartado correcto de Renta WEB.
Y recuerda un detalle que evita bastantes errores: la casilla 1626 no es la cifra de tus ganancias en futuros, sino el campo que identifica el tipo de elemento patrimonial. Primero calcula bien el resultado; después preocúpate de dónde introducirlo.
Los futuros pueden ser útiles para traders con experiencia, pero son productos apalancados y exigentes. Antes de operar conviene tener claro el riesgo. Y después de operar, conviene que tus números cuadren igual de bien en el broker que ante Hacienda.
