Freedom24 vs Scalable Capital: el veredicto rápido
Si buscas invertir de forma sencilla, periódica y con costes muy previsibles en acciones y ETF europeos, Scalable Capital es más coherente. Está pensado para eso: estructura clara, tarifa por orden muy baja y un ecosistema que favorece la inversión sistemática.
Si, en cambio, quieres acceso más amplio a mercados internacionales y te interesa tener una oferta más global —incluyendo bolsas menos habituales para el inversor medio europeo—, Freedom24 tiene más recorrido. No es el más barato en todos los escenarios, pero juega en otra liga en cuanto a alcance.
No son equivalentes. Scalable optimiza la eficiencia y la simplicidad; Freedom24 prioriza amplitud y acceso. Elegir uno u otro no va de cuál es “mejor”, sino de qué encaja con tu forma real de invertir.
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Invertir conlleva riesgos
Freedom24 es mejor para…
- Inversores que quieren acceso amplio a bolsas internacionales, más allá del típico eje Alemania–EE. UU., y valoran poder operar en distintos mercados desde una misma cuenta.
- Usuarios que compran acciones individuales globales y no se limitan a ETF europeos, aunque eso implique analizar bien el impacto de comisiones por orden y conversión de divisa.
- Inversores con cartera diversificada internacionalmente que priorizan variedad de mercados sobre la optimización extrema de costes por operación pequeña.
Scalable Capital es mejor para…
- Inversores de largo plazo que hacen DCA en ETF, con aportaciones periódicas y órdenes de importe medio (por ejemplo 250 € o más), donde su estructura de tarifas es muy eficiente.
- Usuarios que quieren operar en acciones y ETF europeos con comisiones claras y bajas, sin complicarse con planes ni estructuras variables.
- Perfiles que valoran simplicidad operativa y entorno regulado alemán, especialmente si su foco está en productos negociados en mercados europeos como Xetra o Gettex.
Qué es Freedom24
Freedom24 es el broker online de Freedom Finance Europe Ltd, entidad con base en la Unión Europea y orientada a ofrecer acceso directo a múltiples bolsas internacionales. No es un broker “minimalista” centrado solo en ETF europeos: su propuesta gira alrededor del acceso amplio a acciones globales, con especial foco en Estados Unidos y otros mercados relevantes fuera del eje puramente alemán.
Su posicionamiento no es el del broker más barato para hacer pequeñas compras recurrentes, sino el de plataforma que permite construir una cartera verdaderamente internacional desde Europa. Tiene distintos planes tarifarios y una estructura de comisiones que conviene entender bien antes de operar, especialmente si se compran acciones estadounidenses con conversión de divisa.
Dónde brilla Freedom24
- Acceso a un número elevado de bolsas internacionales desde una sola cuenta.
- Oferta amplia de acciones individuales más allá del mercado europeo tradicional.
- Posibilidad de operar en distintos mercados estadounidenses con estructura clara por orden.
- Plataforma orientada a inversores que buscan diversificación geográfica real.
- Enfoque más global que la mayoría de brokers europeos centrados en ETF.
Qué es Scalable Capital
Scalable Capital es un broker alemán que combina simplicidad operativa con una estructura de costes muy competitiva en acciones y ETF, especialmente dentro del entorno europeo. Opera bajo licencia bancaria alemana y su propuesta está diseñada para que invertir en mercados europeos sea eficiente y fácil de mantener en el tiempo.
Su crecimiento en Europa se ha apoyado en una idea muy clara: reducir fricción y comisiones para el inversor medio que quiere comprar ETF y acciones sin complicaciones. No compite tanto por ofrecer el mayor número de mercados exóticos, sino por optimizar la experiencia y el coste en los más utilizados por el inversor europeo.
Dónde brilla Scalable Capital
- Comisión por orden muy baja en acciones y ETF europeos.
- Fuerte enfoque en inversión en ETF y planes periódicos.
- Entorno regulado alemán con estructura bancaria.
- Simplicidad tarifaria para operaciones estándar.
- Buena eficiencia para importes medios y estrategia de largo plazo.
Seguridad y regulación de Freedom24 y Scalable Capital
Cuando comparas brokers extranjeros desde España, la regulación no es un detalle técnico: es el filtro principal. Aquí hay diferencias claras en estructura y jurisdicción, aunque ambos operan dentro del marco europeo.
¿Está regulado?
Freedom24 opera a través de Freedom Finance Europe Ltd, entidad registrada en la Unión Europea y supervisada por el regulador financiero de Chipre (CySEC). Esto le permite prestar servicios en otros países europeos bajo el pasaporte comunitario.
Scalable Capital opera en Alemania bajo licencia bancaria a través de Scalable Capital Bank GmbH y está supervisado por BaFin (el regulador financiero alemán). En términos de percepción de mercado, la supervisión alemana suele asociarse a un marco especialmente estricto dentro de la UE.
Ambos están regulados en Europa. La diferencia no es “regulado o no”, sino jurisdicción y estructura supervisora.
Custodia y segregación
En el caso de Freedom24, los activos de los clientes se mantienen segregados del patrimonio de la entidad, como exige la normativa europea. La custodia se articula a través de entidades depositarias y sistemas de compensación según el mercado en el que se operen los valores.
En Scalable Capital, los valores se custodian dentro de su estructura bancaria alemana y bajo el marco regulatorio local, también con segregación de activos de clientes frente al balance de la entidad.
En ambos casos, la normativa europea obliga a separar activos del cliente del capital propio del broker. No estamos ante estructuras opacas ni extracomunitarias.
Protección del inversor
Freedom24, al estar bajo regulación chipriota, está adherido al sistema de compensación de inversores de Chipre, que cubre hasta 20.000 € por cliente en caso de insolvencia de la entidad.
Scalable Capital, bajo regulación alemana, se integra en el sistema de garantía correspondiente en Alemania, donde la cobertura estándar para valores también gira en torno a los 20.000 € bajo el esquema de indemnización de inversores, además de la protección aplicable a depósitos en caso de efectivo en cuenta bancaria.
Aquí no hay una diferencia radical en cifras básicas de protección de valores, aunque la percepción de solidez institucional suele favorecer a Alemania frente a Chipre en el imaginario del inversor medio.
Track record
Freedom Finance Europe forma parte de un grupo financiero con varios años operando en distintos mercados y presencia internacional. Freedom24 como marca ha ganado visibilidad en Europa en los últimos años, especialmente en España.
Scalable Capital, fundada en Alemania, comenzó como gestor automatizado y evolucionó hacia broker completo. Su crecimiento en el mercado alemán ha sido fuerte y ha consolidado una base amplia de clientes europeos.
Ninguno es un actor improvisado, pero Scalable juega en su mercado doméstico con respaldo bancario alemán, mientras que Freedom24 apuesta por expansión internacional bajo licencia chipriota. Esa diferencia institucional puede pesar —o no— según el nivel de exigencia regulatoria que busque cada inversor.
Comparativa de comisiones entre Freedom24 y Scalable Capital
Aquí es donde se separa el discurso comercial de la realidad. No voy a listar tarifas sueltas: vamos a ver qué pagarías de verdad en tres situaciones habituales.
Para los ejemplos usaré los planes estándar más habituales en cada caso y asumiré que no hay promociones temporales activas.
Escenario 1: Comprar 1.000 € en acciones USA
Freedom24
En el plan más utilizado para operar de forma puntual (por ejemplo, el plan Smart):
- 2 $ por orden
- 0,02 $ por acción
Si compras 1.000 € en una acción americana que cotiza a 100 $, estarías comprando unas 10 acciones.
Coste aproximado:
- Comisión fija: 2 $
- Comisión variable: 10 × 0,02 $ = 0,20 $
- Total comisión: 2,20 $
A esto hay que sumarle el impacto del cambio EUR/USD. Freedom24 no publica un porcentaje fijo de comisión por divisa, pero en la práctica hay un pequeño spread en la conversión. En una operación de 1.000 €, el impacto suele ser bajo en términos porcentuales, pero existe y conviene tenerlo en cuenta.
Coste total aproximado: ligeramente superior a 2,20 $, dependiendo del tipo de cambio aplicado.
Scalable Capital
Aquí depende mucho de dónde se ejecute la orden.
En el modelo estándar:
- 0,99 € por orden en mercados habituales.
Si compras 1.000 € en una acción estadounidense negociada en un mercado accesible desde Alemania (muchas veces vía centros de negociación europeos en euros), el coste puede quedarse en:
- 0,99 € por orden
Si la orden se ejecuta en Xetra u otros mercados con tarifas adicionales, podría aplicarse:
- 3,99 € + fee del centro de ejecución (hasta 0,01% con mínimo adicional)
En una operación simple y estándar, Scalable suele salir más barato en coste puro por orden frente a Freedom24.
Conclusión en este escenario:
Para compras pequeñas o medias de acciones USA, Scalable suele ser más competitivo en comisión directa. Freedom24 no es caro, pero no es el más agresivo en este tramo.
Escenario 2: Comprar 1.000 € en un ETF europeo
Freedom24
Si compras un ETF europeo por valor de 1.000 €, el esquema es similar al de acciones:
- Comisión por orden (según plan)
- Comisión por acción/participación
En un ETF que cotice, por ejemplo, a 100 €, comprarías 10 participaciones.
Coste estimado:
- 2 € de base
- 10 × 0,02 € = 0,20 €
- Total aproximado: 2,20 €
No hay impacto relevante de divisa si el ETF cotiza en euros.
Scalable Capital
Aquí es donde Scalable brilla especialmente.
- 0,99 € por orden en el modelo estándar.
- En determinados casos y planes, órdenes desde 250 € pueden tener coste 0 € en el centro de negociación principal.
En una compra de 1.000 € en ETF europeo:
- Coste típico: 0,99 €
- En algunos esquemas: incluso 0 €
Conclusión en este escenario:
Para inversión periódica en ETF europeos, Scalable es claramente más eficiente en costes por operación.
Escenario 3: Hacer trading y operar todos los días
Aquí los céntimos importan.
Freedom24
Cada operación implica:
- Comisión fija
- Comisión por acción
- Posible impacto por conversión de divisa
Si haces 20 operaciones al mes, el coste acumulado empieza a notarse. La estructura no está pensada para scalping de bajo margen, sino para operativa más estratégica.
Scalable Capital
Con 0,99 € por orden (en su modelo básico), el coste por operación es bajo y previsible.
Si haces 20 operaciones mensuales:
- 20 × 0,99 € = 19,80 €
Eso es muy competitivo para trading ligero en acciones/ETF europeos.
Eso sí, si operas derivados o productos con recargos de spread específicos, el coste puede aumentar de forma significativa.
¿Cuándo importa realmente la diferencia?
- Si haces DCA en ETF europeos, Scalable gana por simplicidad y coste.
- Si compras acciones internacionales con menos frecuencia, la diferencia de 1–2 € por operación en Freedom24 no cambia tu rentabilidad a largo plazo.
- Si haces trading frecuente, Scalable suele ser más eficiente en estructura pura de comisiones.
La clave no es quién tiene la cifra más baja en una tabla, sino cuánto te afecta esa diferencia según tu volumen y frecuencia real de operaciones.
Mercados y productos: Freedom24 vs Scalable Capital
La gran diferencia entre ambos no está solo en lo que cuesta operar, sino en dónde y qué puedes comprar. Aquí es donde realmente se entiende qué tipo de inversor encaja con cada uno.
| Producto / Mercado | Freedom24 | Scalable Capital |
|---|---|---|
| Acciones EE. UU. | Sí, acceso directo a bolsas estadounidenses | Sí, accesibles desde centros de negociación europeos |
| Acciones Europa | Sí | Sí |
| Acciones Asia | Sí, acceso a varios mercados internacionales | Limitado en comparación |
| ETF europeos (UCITS) | Sí | Sí |
| ETF estadounidenses (no UCITS) | Accesibles según normativa aplicable | Generalmente no disponibles para retail UE |
| Fondos de inversión tradicionales | Oferta limitada frente a bancos tradicionales | No es su foco principal |
| Derivados (opciones sobre acciones USA) | Sí | Oferta limitada en comparación |
| ETPs / productos cotizados especiales | Sí | Sí, incluidos algunos con recargo de spread específico |
| Cripto vía ETP | No es su núcleo principal | Sí, mediante ETP cotizados |
| Planes de inversión periódica | No es su punto fuerte estructural | Sí, fuerte enfoque en planes automáticos |
| Mercado principal de ejecución | Bolsas internacionales | Principalmente mercados alemanes (ej. Gettex, Xetra) |
| Cuenta multidivisa | Operativa con conversión EUR/USD al operar | Operativa principalmente en euros |
Qué significa esto en la práctica
- Si tu objetivo es invertir en ETF UCITS y acciones grandes europeas o estadounidenses, ambos cubren bien esa necesidad.
- Si quieres más amplitud internacional real, especialmente fuera del eje Alemania–EE. UU., Freedom24 tiene más recorrido.
- Si tu estrategia es automatizar aportaciones mensuales en ETF europeos, Scalable está claramente mejor optimizado para eso.
- Si buscas productos más específicos como opciones sobre acciones estadounidenses, Freedom24 ofrece más profundidad.
La tabla deja claro algo importante:
Scalable optimiza el ecosistema europeo. Freedom24 amplía el mapa.
¿Cuál usaría yo según el perfil?
Aquí es donde toca mojarse. No todos los inversores necesitan lo mismo, y forzar una respuesta única sería poco honesto.
Si eres principiante y quieres invertir en ETF a largo plazo
Usaría Scalable Capital.
Si tu idea es hacer aportaciones periódicas de 200 €, 300 € o 500 € en uno o varios ETF UCITS y mantener durante años, la estructura de comisiones es más eficiente y sencilla. Pagas poco por orden, sabes exactamente lo que te cuesta cada movimiento y el entorno está pensado para inversión sistemática. No necesitas más complejidad.
Si haces DCA mensual en importes medios o altos
También me inclinaría por Scalable Capital.
En compras recurrentes de 250 € o más, el coste por operación es muy competitivo. A largo plazo, ahorrar 1 €–2 € en cada aportación mensual sí tiene impacto acumulativo. En este perfil, Freedom24 no aporta una ventaja clara que compense esa diferencia.
Si compras acciones individuales internacionales con menos frecuencia
Aquí empezaría a valorar Freedom24.
Si tu estrategia es seleccionar empresas concretas de distintos mercados y no operas cada semana, la diferencia de uno o dos euros por operación deja de ser determinante. En cambio, tener acceso más amplio a bolsas internacionales sí puede marcar la diferencia en construcción de cartera.
Si haces trading frecuente en acciones europeas o ETF
Me quedaría con Scalable Capital por estructura de coste previsible y baja comisión por orden.
Si haces 15, 20 o más operaciones al mes, la suma importa. En ese contexto, la eficiencia por orden pesa más que la amplitud internacional.
Si buscas exposición más global y productos específicos como opciones USA
Aquí Freedom24 tiene más sentido.
No es el broker más minimalista ni el más barato para microoperaciones, pero ofrece más profundidad en determinados mercados internacionales y en opciones sobre acciones estadounidenses.
Mi síntesis real
- Para el inversor europeo sistemático de ETF, Scalable es más coherente.
- Para el inversor que quiere amplitud internacional y flexibilidad, Freedom24 encaja mejor.
- Para el trader frecuente en acciones europeas, Scalable vuelve a ser más eficiente.
- Para el inversor que construye cartera global con acciones individuales y no mira cada euro de comisión, Freedom24 tiene más sentido.
No es una cuestión de cuál es “mejor broker”, sino de qué herramienta encaja con tu estrategia real. Si eliges el que no corresponde a tu perfil, acabarás sintiendo que algo no termina de cuadrar.
