Uniswap (Exchange descentralizado líder en DeFi)
Uniswap es uno de los exchanges descentralizados (DEX) más importantes y utilizados del ecosistema cripto. Funciona como un protocolo DeFi sin intermediarios, permitiendo a los usuarios intercambiar tokens directamente desde su wallet sin necesidad de crear cuentas ni someterse a KYC (verificación de identidad) comunes en plataformas centralizadas. Todas las operaciones se ejecutan mediante contratos inteligentes sobre varias blockchains compatibles con Ethereum, como Ethereum, Base, Arbitrum o Polygon.
A diferencia de los exchanges tradicionales, Uniswap utiliza un sistema de creador de mercado automatizado (AMM) en lugar de libros de órdenes, lo que significa que los precios y la liquidez se determinan mediante pools donde los usuarios depositan activos y reciben comisiones por ello. Este modelo descentralizado elimina intermediarios, mantiene bajo control total al usuario sobre sus fondos y permite acceder a miles de tokens sin listado oficial.
En cuanto a comisiones, Uniswap ofrece niveles variables de fees según el pool y la estrategia de los proveedores de liquidez, típicamente entre 0,01 % y 1 % del valor de la operación, que son pagados a quienes aportan liquidez al protocolo, más las tarifas de red de la cadena subyacente (gas). Este enfoque hace que los costes totales dependan tanto de la estructura del pool como de la congestión de la red blockchain utilizada.
Destacamos de Uniswap para exchanges descentralizados:
- No custodial: los usuarios mantienen siempre el control de sus fondos en su propia wallet, sin depósitos en una plataforma centralizada.
- Modelo AMM innovador que ofrece liquidez automática y trading directo sin intermediarios.
- Comisiones flexibles de trading que pueden ajustarse entre 0,01 % y 1 %, adaptadas al riesgo del par y la estrategia de mercado.
- Acceso a miles de criptomonedas y tokens sin necesidad de aprobación manual o listado centralizado.
- Soporte para múltiples redes compatibles con Ethereum, reduciendo costes cuando se opera en layer-2 como Polygon u Optimism.
PancakeSwap (Exchange descentralizado líder en BNB Chain)
PancakeSwap es uno de los exchanges descentralizados (DEX) más utilizados a nivel mundial, especialmente dentro del ecosistema BNB Chain. Se trata de un protocolo DeFi no custodial que permite intercambiar criptomonedas directamente desde la wallet del usuario, sin registro ni verificación KYC. Todas las operaciones se ejecutan mediante contratos inteligentes auditados y públicos, manteniendo el control total de los fondos en manos del usuario.
El funcionamiento de PancakeSwap se basa en un modelo AMM (Automated Market Maker), similar al de Uniswap, donde la liquidez proviene de pools aportados por la comunidad. Esto permite operar con una gran variedad de tokens BEP-20, incluidos proyectos nuevos que aún no están listados en exchanges centralizados. Su fuerte adopción se debe, en gran parte, a las bajas comisiones y a la rapidez de BNB Chain, lo que lo convierte en uno de los DEX más eficientes para trading frecuente.
En cuanto a comisiones, PancakeSwap aplica una fee estándar del 0,25 % por swap, distribuida entre proveedores de liquidez y el protocolo. Según la documentación oficial, el reparto habitual es: 0,17 % para proveedores de liquidez, 0,03 % para el tesoro y 0,05 % para recompras y quema de CAKE, su token nativo. A esto se suma la comisión de red de BNB Chain, que suele ser significativamente más baja que la de Ethereum.
Destacamos de PancakeSwap para exchanges descentralizados:
- Comisión fija y transparente del 0,25 % por operación, inferior a la de muchos DEX en Ethereum.
- Funciona sobre BNB Chain, lo que se traduce en transacciones rápidas y costes de gas muy bajos.
- Acceso a miles de tokens BEP-20 sin intermediarios ni procesos de listado centralizados.
- Protocolo no custodial: el usuario opera siempre desde su propia wallet, manteniendo el control total de sus criptomonedas.
- Ecosistema DeFi completo integrado: swaps, pools de liquidez, farms, staking y funcionalidades avanzadas desde una sola plataforma.
Curve Finance (Exchange descentralizado especializado en stablecoins)
Curve Finance es un exchange descentralizado (DEX) y protocolo de creador de mercado automatizado (AMM) diseñado para intercambios eficientes y de bajo coste, especialmente entre stablecoins y activos con valores muy similares en redes compatibles con Ethereum. No requiere cuentas ni verificación de identidad, y los usuarios operan directamente desde sus wallets a través de contratos inteligentes. Su enfoque en la eficiencia de los swaps hace de Curve una pieza clave del ecosistema DeFi.
A diferencia de DEX generalistas, Curve utiliza una fórmula de precios optimizada para minimizar el slippage y las comisiones en intercambios de tokens que mantienen un paridad cercana (por ejemplo, entre distintas stablecoins o versiones tokenizadas de un mismo activo). Este diseño le permite ofrecer spreads muy reducidos incluso en operaciones de gran volumen, lo que lo convierte en una herramienta especialmente útil para traders de stablecoins y estrategias DeFi automatizadas.
En cuanto a comisiones, Curve cobra fees por transacción aplicados en los pools de liquidez, que se recogen y distribuyen a los proveedores de liquidez y a titulares de veCRV según las reglas del protocolo. Las comisiones en Curve son conocidas por ser más bajas que en muchos DEX generalistas, enfocados en tokens no pareados, lo que favorece el trading eficiente de stablecoins.
Destacamos de Curve Finance para exchanges descentralizados:
- Comisiones de trading bajas y optimizadas en pools de activos con precios similares, reduciendo costes y slippage frente a otros DEX.
- Algoritmo StableSwap especializado que minimiza el impacto de precios incluso con altos volúmenes de operaciones.
- Protocolo no custodial que permite operar directamente desde la wallet personal sin intermediarios centralizados.
- Amplia variedad de pools especialmente diseñados para stablecoins y activos correlacionados, como USDC, USDT, DAI o versiones envueltas de BTC.
- Gobernanza descentralizada mediante el token CRV y veCRV, que permite a la comunidad decidir cambios y recibir parte de los ingresos del protocolo.
dYdX (Exchange descentralizado avanzado de derivados cripto)
dYdX es un exchange descentralizado (DEX) especializado en derivados de criptomonedas, incluidos contratos perpetuos, trading con margen y trading al contado, operando de forma no custodial y liderando el trading descentralizado con funcionalidades avanzadas similares a las de un CEX pero con control propio de las claves. La plataforma fue lanzada en 2017 y ha evolucionado hacia una arquitectura propia de cadena independiente basada en Cosmos SDK (dYdX Chain), lo que favorece la escalabilidad y reduce costes comparados con sistemas basados únicamente en Ethereum.
A diferencia de muchos DEX que emplean AMM, dYdX utiliza un modelo de libro de órdenes descentralizado (order book) que permite ejecutar órdenes límite, de mercado y condicionales con mayor precisión y liquidez profunda. Esta estructura junto con tecnologías de escalado garantiza una experiencia de trading más ágil y con spreads ajustados, lo que lo sitúa como una opción preferente para traders activos y profesionales.
En cuanto a comisiones, dYdX emplea un modelo maker-taker con tarifas que varían en función del volumen de trading de los últimos 30 días y con descuentos por volumen y participación en staking de DYDX. Según la documentación oficial y fuentes especializadas, las tarifas de taker pueden comenzar alrededor de 0,05 % (5 puntos base) y las de maker alrededor de 0,01 % (1 punto base) con rebajas progresivas para operadores de alto volumen. Los rebates para makers pueden incluso ser negativos (recibiendo incentivos) según el nivel de participación y volumen. Además, no se cobran comisiones de gas para operaciones de trading directo, ya que dYdX ejecuta transacciones fuera de la cadena base y liquidas en la dYdX Chain.
Destacamos de dYdX para exchanges descentralizados:
- Especialización en derivados de criptomonedas y contratos perpetuos, permitiendo tomar posiciones largas o cortas.
- Uso de libro de órdenes descentralizado que mejora la precisión del trading frente a AMM tradicionales.
- Estructura de comisiones maker-taker con tarifas competitivas y descuentos por volumen y staking de DYDX.
- No custodial: el usuario mantiene siempre el control de sus fondos conectando su wallet sin necesidad de registro tradicional.
- Tecnología potente y escalable mediante una blockchain propia, que reduce costes de gas y ofrece alta velocidad de ejecución.
Hyperliquid (Exchange descentralizado de derivados de alto rendimiento)
Hyperliquid es un exchange descentralizado (DEX) especializado en trading de derivados y contratos perpetuos, construido sobre su propia blockchain de capa 1 diseñada específicamente para trading de alta frecuencia. A diferencia de la mayoría de DEX, Hyperliquid ofrece una experiencia muy cercana a la de un exchange centralizado, con libro de órdenes en tiempo real, baja latencia y ejecución casi instantánea, manteniendo al mismo tiempo un modelo no custodial. El usuario opera conectando su wallet, sin registro ni KYC.
La plataforma está orientada a traders activos que buscan liquidez profunda, spreads ajustados y herramientas avanzadas, como órdenes límite, market, stop y gestión de posiciones con apalancamiento. Al ejecutarse sobre su propia cadena, Hyperliquid elimina los problemas habituales de congestión y altas comisiones de gas presentes en otros DEX que dependen de Ethereum o layer-2. Todo el sistema de matching, liquidaciones y riesgo está integrado directamente en su L1.
En cuanto a comisiones, Hyperliquid aplica un modelo maker-taker muy competitivo. Según la documentación oficial, la comisión base es 0 % para makers y 0,035 % para takers, con descuentos progresivos en función del volumen de trading de los últimos 14 días. No existen comisiones de gas por operación de trading, ya que las transacciones se ejecutan nativamente en la Hyperliquid L1; únicamente se aplican fees al retirar fondos a otras redes.
Destacamos de Hyperliquid para exchanges descentralizados:
- Exchange descentralizado de derivados y perpetuos con libro de órdenes en tiempo real, no basado en AMM.
- Comisiones muy bajas: 0 % maker y 0,035 % taker en el nivel base, con descuentos por volumen.
- Infraestructura propia de blockchain L1, optimizada para baja latencia y alta capacidad de procesamiento.
- Trading no custodial sin KYC, manteniendo el control total de los fondos desde la wallet del usuario.
- Experiencia avanzada orientada a traders profesionales, con herramientas comparables a las de un CEX pero en entorno DeFi.
