Cómo invertir en la bolsa de Tokio (TSE/TKO)

¿Qué empresas componen la bolsa TSE?

La Bolsa de Tokio (TSE) está compuesta por más de 3,700 empresas, incluyendo algunas de las corporaciones más grandes y reconocidas a nivel global. Entre las compañías que cotizan en la TSE destacan Toyota Motor Corporation, una de las mayores fabricantes de automóviles del mundo; Sony Group Corporation, un gigante en electrónica de consumo y entretenimiento; SoftBank Group Corp., conocida por su enfoque en inversiones tecnológicas y telecomunicaciones; y Mitsubishi UFJ Financial Group, uno de los principales grupos bancarios. Además, empresas como Nintendo, Honda Motor Co., Ltd., y Hitachi Ltd. también forman parte de este mercado, reflejando la diversidad de sectores representados, desde automotriz hasta tecnología y finanzas.

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¿Cómo se seleccionan las empresas de la Bolsa de Tokio?

Las empresas que cotizan en la Bolsa de Tokio son seleccionadas y clasificadas según una serie de criterios rigurosos que aseguran su estabilidad y solidez financiera. Para ser admitidas en la Primera Sección, las compañías deben cumplir con requisitos estrictos de capitalización de mercado, rentabilidad y volumen de transacciones. Esto incluye un capital mínimo de mercado y un número suficiente de accionistas minoritarios.

En la Segunda Sección, los criterios son más flexibles, permitiendo la inclusión de empresas medianas que no alcanzan los requisitos de la Primera Sección, pero que aún muestran un historial financiero sólido.

El mercado Mothers (Market of the High-Growth and Emerging Stocks) es más accesible para empresas jóvenes y en rápido crecimiento. Las empresas en este segmento suelen ser innovadoras y están en etapas de expansión, aunque deben demostrar un potencial significativo de crecimiento para ser listadas.

La selección también considera factores cualitativos, como la integridad del equipo directivo, la estructura corporativa y el cumplimiento de las normativas financieras. Las empresas son evaluadas regularmente para asegurar que continúan cumpliendo con los requisitos de su sección correspondiente.

¿Cómo se está comportando la bolsa Tokio?

Actualmente, la Bolsa de Tokio está experimentando un período de ajustes y reformas significativas en su estructura y funcionamiento. A pesar de haber alcanzado niveles récord en 2023, el mercado ha mostrado cierta volatilidad en 2024, con el índice Nikkei 225 retrocediendo ligeramente desde sus máximos históricos debido a una combinación de factores como la incertidumbre económica global, tensiones geopolíticas, y resultados mixtos de las empresas, especialmente en el sector de semiconductores.

Además, la Bolsa de Tokio está impulsando cambios en sus mecanismos de cierre y en la gobernanza corporativa, con el objetivo de mejorar la transparencia y la eficiencia del mercado. Sin embargo, estas reformas han generado opiniones divididas entre los analistas, algunos de los cuales consideran que los cambios no son lo suficientemente profundos para atraer más inversión extranjera a largo plazo. A pesar de estas críticas, se espera que sectores como el turismo, la banca y el retail, que son menos dependientes de la fluctuación del yen, puedan experimentar un crecimiento sólido en el futuro cercano.

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Rentabiilidades historicas (Promedio). Evolución de su índice de referencia en bolsa

El índice de referencia de la Bolsa de Tokio es el Nikkei 225, uno de los indicadores bursátiles más antiguos y representativos de Japón, compuesto por 225 empresas líderes en el país. Históricamente, el Nikkei 225 ha mostrado una alta volatilidad, influenciado por factores económicos tanto locales como globales.

Desde su creación en 1950, el Nikkei 225 ha experimentado varios ciclos importantes. Durante la burbuja económica japonesa de finales de los 80, el índice alcanzó su máximo histórico en diciembre de 1989, superando los 38,000 puntos. Posteriormente, la «década perdida» de los 90 trajo un colapso significativo, con el índice cayendo por debajo de los 15,000 puntos.

En términos de rentabilidad promedio a largo plazo, el rendimiento anualizado del Nikkei 225 ha sido aproximadamente del 5-6% a lo largo de su historia, aunque con variaciones notables según el período considerado. Por ejemplo, en la última década (2014-2023), el índice ha mostrado un rendimiento anualizado cercano al 9-10%, impulsado por políticas monetarias expansivas y reformas económicas bajo el mandato del ex Primer Ministro Shinzo Abe, conocidas como «Abenomics».

Recientemente, el Nikkei 225 ha fluctuado entre los 27,000 y 32,000 puntos, reflejando tanto la recuperación post-pandemia como la volatilidad inducida por desafíos económicos globales, como la inflación y las tensiones geopolíticas.

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Diferentes formas para invertir en la Bolsa de Tokio

Invertir en la Bolsa de Tokio (TSE) se puede realizar de varias formas, cada una adecuada a diferentes perfiles de inversores y estrategias. Aquí te presento las principales:

1. Compra Directa de Acciones: La forma más directa de invertir en la Bolsa de Tokio es a través de la compra de acciones individuales de las empresas que cotizan en el mercado. Para ello, necesitarás abrir una cuenta en un bróker que tenga acceso al mercado japonés. Algunos brókers internacionales permiten a los inversores extranjeros acceder a estas acciones directamente.
2. Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs): Los ETFs que replican el rendimiento de índices como el Nikkei 225 son una opción popular para aquellos que desean diversificar su inversión en el mercado japonés sin tener que seleccionar acciones individuales. Ejemplos de ETFs incluyen el iShares MSCI Japan ETF o el Nikkei 225 ETF.
3. Fondos Mutuos Internacionales: Algunos fondos mutuos internacionales tienen una parte significativa de sus activos invertidos en acciones japonesas. Esta opción es adecuada para aquellos que prefieren delegar la gestión a profesionales y buscan exposición a Japón como parte de una cartera más diversificada.
4. Certificados de Depósito Americanos (ADRs): Algunos grandes conglomerados japoneses, como Toyota y Sony, ofrecen ADRs que cotizan en bolsas estadounidenses. Los ADRs permiten a los inversores adquirir acciones de empresas japonesas sin necesidad de operar directamente en la Bolsa de Tokio.
5. Robo-Advisors: Plataformas de inversión automatizadas como Wealthfront o Betterment permiten invertir en mercados internacionales, incluido Japón, a través de carteras diversificadas que incluyen ETFs con exposición al mercado japonés.
6. Derivados Financieros: Inversores más avanzados pueden optar por futuros, opciones o contratos por diferencia (CFDs) sobre índices japoneses como el Nikkei 225. Estas herramientas permiten apalancar la inversión, pero también conllevan un mayor riesgo.

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5 Pasos para Invertir en la Bolsa de Tokio

Para invertir en la Bolsa de Tokio (TSE), sigue estos cinco pasos:

1. Elige un Bróker Internacional: El primer paso es seleccionar un bróker que ofrezca acceso al mercado japonés. Asegúrate de que el bróker esté regulado y ofrezca tarifas competitivas. Algunos brókers populares para inversión internacional son Interactive Brokers, Charles Schwab, y TD Ameritrade.
2. Abre y Financia tu Cuenta de Inversión: Una vez seleccionado el bróker, abre una cuenta de inversión. Este proceso suele incluir la verificación de identidad y la elección del tipo de cuenta (por ejemplo, individual o conjunta). Luego, transfiere fondos a tu cuenta para poder comenzar a invertir.
3. Investiga las Empresas y ETFs: Antes de comprar acciones o ETFs, investiga las opciones disponibles en la Bolsa de Tokio. Puedes buscar información sobre empresas individuales como Toyota, Sony, o SoftBank, o considerar ETFs que replican índices como el Nikkei 225 para diversificar tu inversión.
4. Realiza tu Primera Compra: Utiliza la plataforma de tu bróker para realizar tu primera compra de acciones o ETFs. Puedes optar por órdenes de mercado para ejecutar la compra inmediatamente al precio actual o por órdenes limitadas para comprar a un precio específico.
5. Monitorea y Ajusta tu Portafolio: Después de invertir, es crucial monitorear el rendimiento de tus inversiones y realizar ajustes según sea necesario. Manténte al tanto de las noticias económicas y empresariales en Japón, y considera ajustar tu portafolio si cambian las condiciones del mercado o tus objetivos financieros.

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¿Cuánto cuesta invertir en el TSE (Bolsa de Tokio)?

El costo de invertir en la Bolsa de Tokio (TSE) puede variar según varios factores, incluyendo el bróker que elijas, el tipo de cuenta, y el tamaño de tu inversión. Aquí te detallo algunos de los costos principales que debes considerar:

1. Comisiones del Bróker: Los brókers internacionales suelen cobrar comisiones por cada transacción realizada. Estas tarifas pueden variar desde $5 hasta $25 por transacción, dependiendo del bróker. Algunos brókers también ofrecen comisiones más bajas o incluso cero comisiones en ciertas plataformas, pero esto puede estar sujeto a restricciones.
2. Tarifas de Cambio de Divisa: Como estarás invirtiendo en yenes japoneses, tu bróker puede aplicar un cargo por conversión de divisas si tu cuenta está en otra moneda, como dólares o euros. Estas tarifas suelen oscilar entre un 0.5% y un 2% del monto total que deseas convertir.
3. Spread de Compra/Venta: Es la diferencia entre el precio de compra y venta de un activo. En mercados internacionales, este spread puede ser más amplio debido a la menor liquidez en comparación con mercados locales.
4. Gastos de Administración: Si inviertes a través de ETFs o fondos mutuos, también enfrentarás una tarifa anual de administración, que generalmente es un porcentaje pequeño (alrededor de 0.1% a 0.5%) del valor de tu inversión.
5. Impuestos: Dependiendo de tu país de residencia, podrías estar sujeto a impuestos sobre las ganancias de capital, dividendos, y otros ingresos generados por tus inversiones en la Bolsa de Tokio. Además, Japón también aplica una retención fiscal sobre los dividendos para inversores extranjeros, que generalmente es del 15%.

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¿Cómo comprar acciones de está bolsa?

Comprar acciones en la Bolsa de Tokio (TSE) sigue un proceso similar al de otras bolsas de valores internacionales. A continuación, te explico los pasos clave:

1. Selecciona un Bróker Internacional: Elige un bróker que ofrezca acceso al mercado japonés. Algunos brókers conocidos que permiten invertir en la Bolsa de Tokio son Interactive Brokers, Charles Schwab, y Fidelity. Asegúrate de que el bróker esté regulado y tenga comisiones competitivas.
2. Abre una Cuenta de Inversión: Regístrate en el bróker seleccionado y abre una cuenta de inversión. Durante este proceso, deberás proporcionar información personal y financiera para cumplir con los requisitos de verificación.
3. Deposita Fondos en tu Cuenta: Una vez que tu cuenta esté activa, debes transferir dinero a ella. Si tu cuenta está en una moneda diferente al yen japonés, el bróker realizará una conversión de divisa, por lo que es importante considerar las tarifas de cambio aplicadas.
4. Investiga y Selecciona Acciones: Antes de realizar una compra, investiga las empresas japonesas que te interesan. Puedes considerar empresas como Toyota, Sony, o SoftBank, o diversificar tu inversión a través de ETFs que sigan índices como el Nikkei 225.
5. Realiza la Compra: Usa la plataforma del bróker para comprar las acciones o ETFs seleccionados. Puedes elegir entre una orden de mercado, que se ejecuta al precio actual, o una orden limitada, que se ejecutará solo si el precio alcanza un nivel específico.
6. Monitorea tus Inversiones: Después de comprar, es crucial monitorear el rendimiento de tus inversiones y estar al tanto de las noticias económicas y empresariales en Japón para tomar decisiones informadas.

¿Cuál es el horario?

El horario de negociación de la Bolsa de Tokio (TSE) es el siguiente:

• Sesión de Mañana:
  • Abre: 9:00 a.m.
  • Cierra: 11:30 a.m.
• Sesión de Tarde:
  • Abre: 12:30 p.m.
  • Cierra: 3:00 p.m.

La Bolsa de Tokio no opera los fines de semana ni en los días festivos nacionales japoneses. Además, recientemente se han implementado algunos cambios en la estructura de la sesión de cierre, introduciendo un periodo de pre-cierre que podría afectar la dinámica de las órdenes al final del día.

Días festivos en está bolsa

Aquí tienes una tabla con los días festivos en los que la Bolsa de Tokio (TSE) está cerrada en 2024:

Invertir en ETFs de la Bolsa de Tokio

Invertir en ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa) que siguen la Bolsa de Tokio (TSE) es una forma eficaz de obtener exposición al mercado japonés sin tener que comprar acciones individuales. Los ETFs ofrecen diversificación instantánea, reduciendo el riesgo asociado con la inversión en una sola empresa. Aquí te explico cómo puedes hacerlo:

1. Selecciona un ETF

• Nikkei 225 ETF: Este ETF sigue el índice Nikkei 225, que incluye 225 de las principales empresas japonesas. Es ideal si buscas una exposición amplia a grandes empresas.
• TOPIX ETF: Este ETF sigue el índice TOPIX, que es más amplio que el Nikkei 225 y cubre todas las empresas de la Primera Sección de la Bolsa de Tokio.
• iShares MSCI Japan ETF: Este ETF está disponible en mercados internacionales y replica el índice MSCI Japan, ofreciendo exposición a un amplio espectro de empresas japonesas.

2. Elige un Bróker Internacional

• Selecciona un bróker que te permita comprar ETFs que coticen en la Bolsa de Tokio o ETFs internacionales que repliquen índices japoneses. Algunos brókers populares incluyen Interactive Brokers, Fidelity, y Charles Schwab.

»Aquí tienes nuestro artículo sobre los ETFs en fidelity

3. Realiza tu Compra

• Una vez que hayas elegido tu ETF, utiliza la plataforma del bróker para realizar la compra. Puedes optar por una orden de mercado para comprar al precio actual o una orden limitada para establecer un precio específico.

4. Monitorea el ETF

• Es importante seguir el rendimiento del ETF y estar atento a las condiciones del mercado japonés. Factores como las políticas económicas de Japón, la fortaleza del yen, y las tendencias en la economía global pueden impactar el valor del ETF.

5. Considera los Costos

• Ten en cuenta las comisiones del bróker, el gasto de administración del ETF (generalmente expresado como un porcentaje del valor de tus activos), y las posibles tarifas de conversión de divisas si inviertes en yenes.

ETF populares que sigan la Bolsa de Tokio

Aquí tienes algunos ETFs populares que siguen el rendimiento de la Bolsa de Tokio:

1. iShares MSCI Japan ETF (EWJ): Este es uno de los ETFs más populares que proporciona exposición a una amplia gama de empresas japonesas. Sigue el índice MSCI Japan, que incluye empresas de gran y mediana capitalización que cotizan en la Bolsa de Tokio.
2. Nikko Listed Index Fund 225 (1321.T): Este ETF sigue el índice Nikkei 225, uno de los índices más representativos de la Bolsa de Tokio, compuesto por 225 grandes empresas japonesas.
3. MAXIS TOPIX ETF (1348.T): Este ETF sigue el índice TOPIX, que incluye todas las empresas de la Primera Sección de la Bolsa de Tokio, ofreciendo una exposición diversificada al mercado japonés.
4. Daiwa ETF TOPIX (1305.T): Otro ETF que sigue el índice TOPIX, este fondo es muy popular entre los inversores que buscan una exposición completa al mercado de acciones japonés.
5. WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ): Este ETF ofrece exposición a las acciones japonesas mientras cubre el riesgo de la fluctuación del yen, lo que lo hace ideal para inversores preocupados por las variaciones en el tipo de cambio.

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¿Por qué deberia invertir en el TSE?

Invertir en la Bolsa de Tokio (TSE) ofrece varias ventajas que la hacen una opción atractiva para inversores globales:

1. Exposición a la Economía Japonesa: Japón es la tercera economía más grande del mundo, con sectores como el automotriz, la tecnología, y la robótica a la vanguardia. Empresas como Toyota, Sony, y Mitsubishi ofrecen oportunidades de inversión en industrias con liderazgo global y una sólida trayectoria de innovación.
2. Diversificación Geográfica: Invertir en la TSE permite diversificar tu cartera más allá de los mercados occidentales, lo que puede reducir el riesgo global y proporcionar estabilidad frente a la volatilidad en otras regiones. Japón tiene una economía madura y estable que a menudo responde de manera diferente a los ciclos económicos que Estados Unidos o Europa.
3. Reformas y Mejora de Gobernanza Corporativa: Recientemente, Japón ha implementado reformas significativas en la gobernanza corporativa, enfocándose en mejorar la transparencia y la rentabilidad de las empresas. Estas reformas están diseñadas para hacer a las empresas japonesas más atractivas para los inversores internacionales y aumentar su valor a largo plazo.
4. Mercado en Crecimiento: A pesar de ser un mercado maduro, sectores clave como la tecnología y la manufactura siguen mostrando un crecimiento robusto, impulsado por la demanda global y la innovación. Además, el debilitamiento del yen ha beneficiado a los exportadores japoneses, aumentando su competitividad.
5. Oportunidades en ETFs y Fondos Indexados: La TSE ofrece varios ETFs que permiten a los inversores obtener exposición diversificada al mercado japonés, facilitando la inversión incluso para aquellos con menos experiencia en la selección de acciones individuales.

¿Cuáles son los riesgo de invertir en está bolsa?

Invertir en la Bolsa de Tokio (TSE) conlleva varios riesgos que los inversores deben considerar:

1. Riesgo Cambiario: La inversión en la Bolsa de Tokio implica operar en yenes japoneses, lo que introduce el riesgo de fluctuaciones en el tipo de cambio. Un debilitamiento del yen frente a tu moneda local puede erosionar las ganancias obtenidas en el mercado japonés, incluso si las acciones suben en valor.
2. Volatilidad del Mercado: Como cualquier mercado de valores, la Bolsa de Tokio puede ser volátil, especialmente en sectores clave como la tecnología y la manufactura, que son sensibles a cambios en la demanda global, innovación tecnológica y políticas económicas tanto domésticas como internacionales.
3. Dependencia de las Exportaciones: La economía japonesa depende significativamente de las exportaciones. Factores externos como la desaceleración económica global, tensiones comerciales o barreras arancelarias pueden impactar negativamente en las empresas exportadoras japonesas y, por ende, en la Bolsa de Tokio.
4. Desafíos Demográficos: Japón enfrenta serios desafíos demográficos, como una población envejecida y una baja tasa de natalidad, lo que podría limitar el crecimiento económico a largo plazo y afectar negativamente a las empresas que dependen del mercado interno.
5. Riesgo Político y Regulatorio: A pesar de las reformas recientes, cualquier cambio en la política económica o la gobernanza corporativa podría afectar la confianza de los inversores. Además, las políticas monetarias del Banco de Japón, como el control sobre las tasas de interés y la intervención en los mercados de divisas, pueden influir significativamente en el rendimiento del mercado.

»Aprende también que es el riesgo de base

Ventajas y desventajas

Aquí tienes una tabla que resume las principales ventajas y desventajas de invertir en la Bolsa de Tokio (TSE):

Estrategias de Trading para operar en esta bolsa

Aquí tienes algunas estrategias de trading que puedes considerar al operar en la Bolsa de Tokio (TSE):

1. Trading Basado en el Yen Débil

• Estrategia: Aprovechar la debilidad del yen para invertir en empresas exportadoras japonesas. Un yen débil hace que los productos japoneses sean más competitivos en el mercado internacional, lo que puede impulsar las ganancias de empresas automotrices, tecnológicas, y de manufactura.
• Ejemplo: Invertir en empresas como Toyota o Sony cuando el yen está bajo presión puede ser una estrategia efectiva.

2. Swing Trading en Sectores Específicos

• Estrategia: Identificar sectores que experimentan fluctuaciones debido a tendencias globales o tecnológicas, como el sector de semiconductores. Los traders pueden buscar oportunidades de compra en momentos de baja y venta durante repuntes a corto plazo.
• Ejemplo: El sector de semiconductores en Japón, que ha mostrado volatilidad pero también gran potencial, es ideal para esta estrategia.

3. Aprovechar las Reformas de Gobernanza

• Estrategia: Invertir en empresas que están adoptando reformas de gobernanza y transparencia, lo cual puede aumentar su atractivo para los inversores. Estas empresas pueden ver un incremento en el precio de sus acciones a medida que mejoran sus prácticas corporativas.
• Ejemplo: Identificar empresas en la Primera Sección que implementan nuevas políticas de gobierno corporativo para mejorar su precio-valor libro (P/B).

4. Trading con ETFs de Índices

• Estrategia: Utilizar ETFs que sigan índices como el Nikkei 225 o TOPIX para realizar operaciones basadas en la dirección general del mercado. Esto es útil para traders que prefieren no arriesgarse en acciones individuales pero quieren aprovechar movimientos amplios del mercado.
• Ejemplo: Comprar un ETF como el Nikko Listed Index Fund 225 en momentos de optimismo general en el mercado japonés.

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5. Estrategia de Cobertura

• Estrategia: Usar productos derivados o ETFs con cobertura de divisa para protegerse contra el riesgo cambiario del yen. Esto es crucial si se espera que el yen se fortalezca y afecte negativamente las inversiones en acciones japonesas.
• Ejemplo: Invertir en el WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), que ofrece exposición a las acciones japonesas con cobertura contra el yen.

Conclusión

Invertir en la Bolsa de Tokio puede ser una decisión estratégica para diversificar tu portafolio y aprovechar el crecimiento de una de las economías más avanzadas del mundo.

Aunque existen riesgos, como la volatilidad del mercado y el riesgo cambiario, las oportunidades de inversión en sectores clave como la tecnología, la manufactura, y las exportaciones son significativas.

Con un enfoque bien informado y el uso de herramientas como ETFs, puedes acceder a un mercado robusto y en constante evolución.

Al comprender las ventajas, desafíos y estrategias, estarás mejor preparado para tomar decisiones que potencien tus objetivos financieros en el mercado japonés.