Tabla comparativa rápida: Bonos del Estado vs Cuentas Remuneradas
| Característica | Bonos del Estado | Cuentas Remuneradas |
|---|---|---|
| Rentabilidad media actual (2025) | Entre 2,90 % y 3,45 % anual (según plazo) | Entre 0,80 % y 2,50 % anual (dependiendo del banco y condiciones) |
| Riesgo | Bajo, respaldado por el Estado | Muy bajo, garantizado por el Fondo de Garantía de Depósitos (hasta 100.000 €) |
| Liquidez | Media: hay que esperar al vencimiento o vender en mercado secundario | Alta: puedes retirar tu dinero cuando quieras |
| Plazo | De 6 meses a 30 años | Sin plazo definido |
| Fiscalidad | Tributan como rendimientos del capital mobiliario (retención del 19 %) | Igual que los bonos: retención del 19 % sobre intereses |
| Inversión mínima | Desde 1.000 € en la mayoría de casos | Desde 1 € en muchos bancos |
| Ideal para… | Inversores que buscan estabilidad y rentabilidad a medio-largo plazo | Ahorradores que priorizan liquidez y rentabilidad inmediata |
| Dónde contratarlos | En el mercado primario o plataformas como Freedom24 | Directamente en bancos tradicionales o neobancos |
| Protección ante inflación | Parcial, dependiendo del tipo de bono | Muy limitada |
| Comisiones | Generalmente bajas o inexistentes al comprar en primario | Generalmente sin comisiones |
¿Qué son los bonos y cómo funcionan?
Los bonos del Estado son instrumentos financieros de renta fija que emite el gobierno para financiarse. Es decir, tú le prestas dinero al Estado durante un tiempo determinado y, a cambio, este se compromete a devolverte ese dinero en una fecha futura (vencimiento), junto con unos intereses previamente establecidos.
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¿Cómo funcionan?
- Tú compras un bono, por ejemplo, del Estado español, con un valor nominal (por ejemplo, 1.000 €).
- A lo largo del plazo, el Estado te paga intereses periódicos (normalmente una vez al año o cada seis meses).
- Al llegar la fecha de vencimiento, te devuelve el capital inicial invertido.
Un punto clave es que, si compras los bonos en el mercado primario (directamente en subastas del Estado), puedes mantenerlos hasta vencimiento y asegurarte toda la rentabilidad. Si los compras o vendes en el mercado secundario, los precios pueden variar, y ahí entra el juego de la oferta y la demanda.
Hoy en día, una plataforma interesante para comprar bonos fácilmente, incluso bonos internacionales, es Freedom24, que permite acceso directo y sin complicaciones.
Tipos de bonos
En el caso de los bonos del Estado, estos son los principales tipos:
- Letras del Tesoro: Plazos cortos (3, 6, 9 y 12 meses). No pagan intereses explícitos, sino que se compran por debajo de su valor nominal.
- Bonos del Estado: Plazos de 2 a 5 años. Pagan intereses fijos anuales.
- Obligaciones del Estado: Plazos largos, desde 10 hasta 30 años. También con intereses fijos.
Además, existen los bonos ligados a la inflación, que ajustan su rentabilidad en función del IPC, protegiendo tu poder adquisitivo.
Ventajas y desventajas
✅ Ventajas
- Seguridad alta: Están respaldados por el Estado. Son una de las inversiones más seguras.
- Ingresos predecibles: Sabes cuánto vas a cobrar y cuándo, lo que da estabilidad.
- Diversificación: Ideal para equilibrar carteras de inversión con activos más volátiles.
- Acceso sencillo: Hoy puedes contratarlos fácilmente en plataformas online como Freedom24.
❌ Desventajas
- Retención fiscal: Hacienda se queda el 19 % de los intereses generados, aunque se puede compensar en la declaración de la renta.
- Liquidez limitada: Si necesitas tu dinero antes del vencimiento, tendrás que vender en mercado secundario, y eso puede implicar pérdidas.
- Rentabilidad moderada: No son productos para ganar grandes cantidades, sino para conservar valor y obtener rentas estables.
- Riesgo de inflación: Si la inflación sube por encima del interés que te pagan, pierdes poder adquisitivo.
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¿Qué es una cuenta remunerada y cómo funciona?
Después de ver cómo funcionan los bonos del Estado, es momento de analizar otra alternativa muy presente en el mundo financiero: las cuentas remuneradas. Este instrumento es ideal para perfiles más conservadores o personas que priorizan liquidez inmediata y acceso constante a su dinero.
Una cuenta remunerada es un producto bancario que funciona como una cuenta corriente o de ahorro, pero que te paga intereses por el dinero que mantienes depositado en ella. Es decir, sin tener que hacer nada más que dejar tu dinero en esa cuenta, vas generando rentabilidad día a día o mes a mes, según la política del banco.
No requiere conocimientos técnicos ni implica asumir riesgos elevados, por eso es una de las opciones más buscadas para ahorros a corto plazo o como “colchón financiero”.
Ejemplos reales
A fecha de abril de 2025, estos son algunos ejemplos de cuentas remuneradas reales en el mercado español:
- Banco Sabadell: ofrece una cuenta con 2 % TAE durante 12 meses hasta un límite de 20.000 €.
- MyInvestor: 2,50 % TAE el primer año hasta 50.000 €, luego 0,30 %.
- Renault Bank: 2,81 % TAE sin condiciones ni comisiones y total disponibilidad.
- Orange Bank: 1,30 % TAE para todos los clientes sin límite de tiempo.
Cada banco tiene sus propias reglas: algunos te exigen domiciliar una nómina, usar tarjeta o limitar el saldo máximo remunerado. Por eso es importante leer bien las condiciones antes de abrir una.
Ventajas y desventajas
✅ Ventajas
- Liquidez inmediata: Puedes sacar o mover tu dinero cuando lo necesites, sin penalización.
- Sin riesgos importantes: Están protegidas hasta 100.000 € por el Fondo de Garantía de Depósitos, por titular y entidad.
- Fácil de contratar y entender: No necesitas conocimientos financieros ni plataformas externas.
- Ideal como fondo de emergencia: Perfectas para guardar dinero que podrías necesitar en el corto plazo.
❌ Desventajas
- Rentabilidad limitada: Aunque mejores que una cuenta corriente normal, las cuentas remuneradas suelen dar menos intereses que los bonos del Estado a medio plazo.
- Condiciones cambiantes: Muchos bancos ofrecen rentabilidades promocionales que bajan tras unos meses.
- Fiscalidad igual que los bonos: También tributan al 19 % sobre los intereses, así que no están exentas de impuestos.
- Poca protección ante la inflación: Si la inflación es alta, tu dinero pierde poder adquisitivo incluso ganando intereses.
Diferencias clave entre bonos y cuentas remuneradas
Ahora que ya conocemos a fondo cómo funcionan los bonos del Estado y las cuentas remuneradas, es momento de ver cara a cara sus diferencias más importantes. Esto te va a ayudar a tomar decisiones más claras según tu perfil como inversor y tus objetivos financieros.
Rentabilidad esperada
Los bonos del Estado suelen ofrecer una rentabilidad más alta, especialmente si hablamos de plazos medios y largos. Actualmente (abril 2025), los bonos españoles a 3 o 5 años están en torno al 3 % anual, y si compras a largo plazo puedes superar el 3,40 %.
En cambio, las cuentas remuneradas están ofreciendo entre el 1 % y el 2,50 % TAE. Algunos bancos lanzan promociones puntuales con tipos más altos, pero suelen ser temporales y para saldos limitados.
👉 Si tu objetivo es maximizar la rentabilidad, los bonos tienen una clara ventaja, especialmente si compras a vencimiento en plataformas como Freedom24, sin comisiones escondidas.
Riesgo y volatilidad
Ambos instrumentos son seguros, pero con matices importantes:
- Bonos del Estado: Aunque están respaldados por el gobierno, si decides venderlos antes del vencimiento puedes sufrir pérdidas si el precio ha bajado. Hay una mínima volatilidad si entras al mercado secundario.
- Cuentas remuneradas: Son 100 % estables. El dinero siempre vale lo mismo y no hay fluctuaciones. Además, estás protegido por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 €.
👉 Si tu prioridad es cero sobresaltos, la cuenta remunerada te da más tranquilidad.
### Horizonte temporal
- Bonos: Están pensados para un horizonte de medio a largo plazo. Puedes elegir entre 2, 5, 10 o incluso 30 años. Cuanto mayor sea el plazo, mayor suele ser la rentabilidad.
- Cuentas remuneradas: Ideales para ahorros a corto plazo o como fondo de emergencia. No hay vencimiento, puedes usarla el tiempo que quieras.
👉 Si tienes claro que no vas a necesitar el dinero en años, los bonos te permiten sacar más partido.
Liquidez
Aquí la diferencia es clara:
- Bonos: No son líquidos por naturaleza. Si necesitas recuperar el dinero antes del vencimiento, tendrás que venderlos en el mercado secundario, con riesgo de pérdida si el precio ha bajado.
- Cuentas remuneradas: Tienes acceso a tu dinero en cualquier momento, sin coste ni penalización.
👉 Si valoras tener el dinero disponible por si acaso, las cuentas remuneradas te dan esa flexibilidad sin renunciar a rentabilidad.
Fiscalidad
En este aspecto, ambos productos tributan igual en España. Los intereses generados se consideran rendimientos del capital mobiliario y están sujetos a una retención del 19 %.
La ventaja está en la planificación fiscal:
- En los bonos, puedes jugar con los vencimientos para recibir los intereses cuando más te convenga fiscalmente.
- En las cuentas remuneradas, los intereses se abonan con mayor frecuencia (mensual o trimestral), y eso puede generar más impacto fiscal a corto plazo.
👉 No hay ganadores claros aquí, pero es importante tenerlo en cuenta si inviertes grandes cantidades.
Facilidad para invertir
- Cuentas remuneradas: Se contratan en minutos, desde el móvil o el ordenador, sin papeleos ni conocimientos técnicos.
- Bonos del Estado: Antes era más complicado, pero hoy en día puedes comprarlos fácilmente a través de Freedom24, que ofrece acceso directo a los bonos europeos y estadounidenses desde una interfaz muy amigable.
👉 Si estás empezando, las cuentas remuneradas son más inmediatas. Pero si quieres dar un paso más como inversor, los bonos son igual de accesibles hoy en día.
¿Cuál te conviene más según tu perfil de inversor?
Después de revisar a fondo las características, ventajas y diferencias entre bonos del Estado y cuentas remuneradas, la gran pregunta es: ¿cuál te conviene más a ti?
Y como cada inversor tiene prioridades distintas (seguridad, rentabilidad, liquidez…), vamos a ver qué opción encaja mejor según tu perfil y tus objetivos personales.
Si buscas seguridad
Si tu principal preocupación es preservar tu capital sin sobresaltos, ambas opciones son muy válidas. Pero hay un pequeño matiz:
- Las cuentas remuneradas te ofrecen liquidez inmediata y cero volatilidad, por lo que no hay riesgo de perder ni un céntimo (hasta 100.000 € por entidad).
- Los bonos del Estado, si los mantienes hasta vencimiento, también son seguros. Pero si los vendes antes de tiempo, puedes perder dinero si el precio ha bajado.
👉 Conclusión: Si valoras la tranquilidad absoluta y tener el dinero siempre a mano, una cuenta remunerada es lo tuyo. Si estás dispuesto a dejarlo quieto varios años a cambio de algo más de rentabilidad, un bono del Estado es igual de seguro.
Si quieres ingresos periódicos
Aquí los bonos ganan por goleada. ¿Por qué?
- Los bonos del Estado te pagan intereses periódicos, normalmente cada 6 o 12 meses. Son ingresos fijos, previsibles y sin complicaciones.
- Las cuentas remuneradas también generan intereses, pero suelen abonarse mensualmente y en cantidades más pequeñas.
👉 Si tu idea es generar un “sueldo complementario” sin tocar el capital, los bonos del Estado son una opción excelente. Puedes ir recibiendo esos ingresos e incluso reinvertirlos.
Si prefieres crecimiento a largo plazo
Cuando hablamos de estrategia a largo plazo, los bonos del Estado tienen más recorrido:
- Puedes acceder a tipos de interés más altos si estás dispuesto a inmovilizar tu dinero durante varios años.
- Además, si compras ahora y los tipos de interés bajan en el futuro, el valor de tu bono sube, y eso puede darte una rentabilidad adicional si decides vender.
Las cuentas remuneradas, en cambio, no se benefician del tiempo, ya que sus tipos pueden bajar y no acumulan valor.
👉 Si tienes una visión de 3, 5 o incluso 10 años, y no necesitas el dinero de inmediato, los bonos te permitirán obtener más rentabilidad sin complicarte la vida.
Casos prácticos
👤 Perfil 1: Marta, 34 años, autónoma en marketing digital
Marta quiere guardar un colchón de emergencia de 15.000 € para imprevistos. Necesita acceso rápido y le gusta ver crecer su dinero sin preocuparse por riesgos o vencimientos.
- ✅ Mejor opción: cuenta remunerada con alta TAE y sin condiciones.
- 💡 Consejo: Puede revisar opciones como Renault Bank o MyInvestor para combinar rentabilidad y disponibilidad total.
👤 Perfil 2: Javier, 52 años, empleado público con ahorro estable
Javier tiene 50.000 € ahorrados y no los necesita a corto plazo. Busca una renta estable para complementar su sueldo sin asumir demasiados riesgos.
- ✅ Mejor opción: bonos del Estado a 5 o 10 años que le den intereses anuales.
- 💡 Consejo: Puede comprar bonos a través de Freedom24 para acceder a buenas condiciones sin complicaciones.
Opinión de expertos: ¿bonos o cuentas remuneradas en 2025?
En 2025, el consenso entre expertos financieros es claro: los bonos del Estado vuelven a destacar como una opción muy atractiva para el inversor conservador que busca estabilidad y rentabilidad. Con tipos en torno al 3 % o más en plazos de 3 a 10 años, y con bancos centrales estabilizando los tipos de interés, el momento es ideal para fijar rentabilidades atractivas a medio plazo. Además, con plataformas como Freedom24, el acceso es más fácil que nunca, lo que abre la puerta a muchos perfiles de ahorradores que antes ni se lo planteaban.
Por otro lado, las cuentas remuneradas siguen siendo una solución excelente para liquidez a corto plazo y para perfiles que buscan tener su dinero siempre disponible. Sin embargo, su rentabilidad tiende a ser menor, y muchos bancos ya están empezando a recortar los tipos promocionales que ofrecieron en 2023 y 2024. En resumen: si priorizas liquidez inmediata, la cuenta remunerada es ideal; si piensas en rentabilidad estable y previsible, los bonos del Estado tienen mucho más sentido en este escenario económico.
