Afranga vs ViaInvest: dos formas muy distintas de asumir el riesgo en P2P

Para quién es mejor cada una

Afranga es mejor para…

• Inversores que quieren entender exactamente qué están financiando, aunque eso implique dedicar más tiempo y asumir menos comodidad.
• Perfiles que aceptan liquidez limitada y no necesitan salir antes del vencimiento si el mercado se complica.
• Quien prefiere un P2P más directo y menos empaquetado, con el riesgo claramente visible y sin capas “protectivas” que pueden dar una falsa sensación de seguridad.

ViaInvest es mejor para…

• Inversores que priorizan automatización y sencillez, y no quieren gestionar préstamos uno a uno.
• Perfiles que valoran una estructura regulada como firma de inversión y la existencia de un esquema de compensación al inversor.
• Quien busca rentabilidad estable sin demasiada fricción, asumiendo que el riesgo principal está concentrado en el originador y en la estructura del producto, no en cada préstamo individual.

Qué es cada plataforma P2P

Qué es Afranga

Afranga es una plataforma P2P regulada bajo el marco europeo ECSP que permite a los inversores financiar préstamos concretos publicados por empresas prestatarias u originators. Su planteamiento es bastante clásico dentro del crowdlending: eliges operaciones, conoces al originator y asumes que la rentabilidad depende directamente de que ese prestatario cumpla. No intenta parecer un producto financiero empaquetado, sino una herramienta para invertir en préstamos reales.

Dentro de una cartera P2P, Afranga encaja como una pieza más directa y menos edulcorada. No promete liquidez, no esconde que el riesgo existe y deja claro que, si un préstamo se retrasa o entra en problemas, el inversor tendrá que esperar a los procesos de recuperación. Es una plataforma para quien entiende el P2P como financiación alternativa, no como sustituto de un depósito.

Dónde brilla Afranga

• Modelo sencillo, sin estructuras complejas ni productos híbridos.
• Marco ECSP que aporta orden y documentación estandarizada para cada inversión.
• Foco en el préstamo y en el originator, no en “rentabilidades objetivo”.
• Transparencia razonable en la información del prestatario.
• Adecuada para inversores que quieren ver y aceptar el riesgo sin maquillaje.

Qué es ViaInvest

ViaInvest es una plataforma P2P regulada como firma de inversión que ofrece a los inversores la posibilidad de invertir en valores respaldados por carteras de préstamos de consumo. A diferencia de Afranga, aquí el inversor no financia un préstamo concreto, sino un instrumento estructurado cuyo rendimiento depende del conjunto de préstamos originados por el grupo VIA SMS.

En una cartera P2P, ViaInvest funciona como una opción más automática y empaquetada, pensada para quienes quieren exposición a préstamos de consumo sin gestionar operaciones individuales. El buyback a 60 días, el marco regulatorio y el esquema de compensación al inversor aportan una sensación de mayor protección, aunque también diluyen la visibilidad sobre el riesgo específico de cada préstamo.

Dónde brilla ViaInvest

• Experiencia de inversión muy automatizada y fácil de gestionar.
• Regulación como firma de inversión, poco habitual en el P2P clásico.
• Buyback a 60 días integrado en el producto.
• Reporting y documentación financiera bien estructurados.
• Enfoque cómodo para inversores que buscan simplicidad operativa sobre control granular.

Seguridad y riesgos reales de Afranga y ViaInvest

¿Está regulada de verdad? (y qué significa eso en P2P)

Tanto Afranga como ViaInvest están reguladas, pero no de la misma forma ni con el mismo alcance, y eso es clave para no sacar conclusiones equivocadas.

Afranga opera bajo el marco ECSP europeo, lo que implica requisitos de gobernanza, información estandarizada para cada inversión y cierta supervisión del funcionamiento de la plataforma. Esto ordena el mercado, pero no convierte la inversión en segura ni protege el capital si el prestatario falla. La regulación aquí vigila el proceso, no el resultado.

ViaInvest, en cambio, está regulada como firma de inversión, lo que le permite ofrecer valores respaldados por préstamos y encajar dentro de un esquema de compensación al inversor. Esto añade una capa institucional que no es habitual en el P2P clásico, pero conviene entenderlo bien: no cubre impagos normales ni garantiza la rentabilidad, solo determinados supuestos ligados al fallo de la entidad.

¿Dónde está el riesgo real?

En Afranga, el riesgo está a la vista: depende de que el prestatario u originator cumpla con sus obligaciones. Si no lo hace, entran en juego retrasos, procesos de recobro y, en última instancia, posibles pérdidas. No hay colchones artificiales que absorban el golpe.

En ViaInvest, el riesgo se concentra menos en un préstamo individual y más en la estructura del producto y en el grupo originador. El inversor confía en que el pool de préstamos funcione, en que el buyback se ejecute cuando toca y en que el grupo VIA SMS tenga capacidad financiera para responder. El riesgo existe, pero está más empaquetado y, por eso, puede parecer menos evidente.

Buyback, garantías y promesas: lo que cubren y lo que NO

Aquí es donde muchos inversores se relajan en exceso.
El buyback no es una garantía estatal ni un seguro independiente.

En Afranga, aunque se hable de buyback, el funcionamiento real pasa por gestión del retraso y recuperación, y no por una recompra automática y ciega en un plazo fijo para todos los préstamos. El inversor debe asumir que puede haber tiempos largos sin cobrar.

En ViaInvest, la obligación de recompra a 60 días está claramente definida en el producto. Pero su eficacia depende de una sola cosa: que el originador tenga liquidez y voluntad para cumplirla. Si el originador falla de forma sistémica, el buyback deja de ser un escudo.

Riesgo de originator / prestatario

Este es el mayor riesgo en ambas plataformas, aunque se manifiesta de forma distinta.

• En Afranga, el riesgo está más diversificado por prestatarios y visible operación a operación, pero el inversor está más expuesto al comportamiento individual de cada originator.
• En ViaInvest, el riesgo está mucho más concentrado en el grupo VIA SMS y su salud financiera global.

En los dos casos, si el originador entra en problemas serios, la plataforma no puede hacer milagros.

Track record: cómo se han comportado en épocas malas

ViaInvest cuenta con un historial más largo y ha pasado por entornos de mercado complicados, manteniendo su operativa y estructura. Eso no elimina el riesgo, pero sí aporta datos observables.

Afranga, como plataforma bajo marco ECSP, tiene un historial regulado más reciente. Esto no es necesariamente negativo, pero implica menos evidencia histórica de cómo se comportará en una crisis profunda.

Transparencia y control del inversor

Afranga apuesta por transparencia operativa: sabes en qué inviertes, quién es el prestatario y cuáles son las condiciones. A cambio, asumes más fricción y menos liquidez.

ViaInvest prioriza comodidad y simplicidad, con reporting sólido a nivel de producto, pero menos detalle sobre cada préstamo individual.

En resumen, Afranga muestra el riesgo; ViaInvest lo empaqueta. Ninguna elimina el riesgo, solo lo presenta de forma distinta.

Tipos de inversión y activos disponibles (tabla comparativa)

La mejor forma de entender la diferencia entre Afranga y ViaInvest es ver qué puedes hacer realmente en cada plataforma y qué nivel de control asumes como inversor. No es solo qué se financia, sino cómo participas y qué herramientas tienes.

Liquidez y retirada del dinero: Afranga vs ViaInvest

La liquidez es uno de los puntos donde el P2P muestra su cara más incómoda. Cuando todo va bien, parece que “el dinero vuelve solo”. Cuando hay tensión, es cuando se descubre qué plataformas ofrecen liquidez real y cuáles solo la prometen implícitamente.

Qué tan fácil es recuperar tu dinero

En Afranga, la respuesta es clara y honesta: no es fácil. Inviertes en préstamos con vencimiento y, salvo que el prestatario pague antes o que exista una vía excepcional, el capital queda bloqueado hasta el final. No hay mecanismos pensados para salir de forma cómoda. Esto puede ser frustrante, pero al menos el inversor sabe a qué atenerse desde el principio.

En ViaInvest, la experiencia es más flexible sobre el papel. La plataforma ofrece opciones de salida anticipada con preaviso, lo que permite planificar retiradas parciales o totales. No es liquidez inmediata, pero sí una sensación de mayor maniobrabilidad, especialmente para inversores que no quieren tener el dinero inmovilizado durante largos periodos.

Qué pasa si hay crisis o pánico (y por qué)

Aquí es donde se separa el marketing de la realidad.

En una situación de crisis, Afranga no se colapsa por retiradas masivas porque, sencillamente, no hay un mecanismo para salir en masa. El inversor depende del flujo de pagos y de los procesos de recobro. Es duro, pero el sistema no genera expectativas falsas.

En ViaInvest, el riesgo no es técnico, sino financiero y psicológico. Si muchos inversores solicitan salidas anticipadas a la vez, la capacidad real para atenderlas depende del originador y de la liquidez del sistema. En momentos de pánico, esa “liquidez programada” puede tensionarse o ralentizarse.

Secondary market: si existe, cómo funciona y sus trampas

Afranga no cuenta actualmente con un mercado secundario operativo. Esto elimina la tentación de vender con descuento… pero también cualquier posibilidad de salir antes de tiempo.

ViaInvest tampoco tiene un mercado secundario clásico donde vender activos a otros inversores. La salida anticipada no es una venta, sino una condición contractual con preaviso y, normalmente, con impacto en la rentabilidad. La trampa aquí es pensar que equivale a un secondary market cuando no lo es.

Withdrawals: tiempos, condiciones y límites

• Afranga: no cobra comisiones por retirar dinero. Una vez el saldo está disponible, la retirada suele procesarse con normalidad, pero el verdadero cuello de botella es llegar a tener saldo libre, no el proceso técnico.
• ViaInvest: las retiradas tienen importes mínimos y pueden verse afectadas por comisiones indirectas (como la de inactividad) o por los plazos asociados a la salida anticipada. Técnicamente funciona bien, pero no es inmediata.

Qué plataforma da más sensación de control real

Aunque pueda parecer contraintuitivo, Afranga ofrece más control real sobre la liquidez porque no promete lo que no puede cumplir. El inversor sabe que su dinero está invertido y asume esa realidad.

ViaInvest ofrece más herramientas y opciones, pero el control está más diluido en la estructura del producto y en la capacidad del originador para responder en momentos difíciles.

En resumen: ViaInvest es más flexible en tiempos normales; Afranga es más predecible cuando las cosas se tuercen. Y en P2P, esa diferencia importa más de lo que parece.

¿Cuál usaría yo según el perfil?

Aquí no voy a jugar a que “depende” y ya. En P2P, elegir plataforma es elegir qué riesgo aceptas y cómo quieres vivirlo. Y entre Afranga y ViaInvest, la decisión cambia mucho según el perfil.

Principiante absoluto en P2P

Usaría ViaInvest.
No porque sea “más segura”, sino porque reduce fricción: auto-invest, operativa sencilla y una estructura regulada como firma de inversión que ayuda a evitar errores típicos del novato (concentrarse sin querer, perseguir intereses altos, no entender plazos). Si estás empezando, lo último que necesitas es meterte en préstamos manuales sin saber qué mirar.

Inversor conservador dentro de lo que permite P2P

También ViaInvest, pero con matices.
Si por “conservador” entiendes “quiero minimizar sorpresas”, ViaInvest suele dar una experiencia más estable y predecible. Eso sí: el conservador de verdad debe asumir que aquí el riesgo está muy concentrado en el originador y en la estructura del producto. No es un depósito; es una forma de P2P empaquetada. Aun así, dentro del universo P2P, me parece más adecuado para quien duerme peor con retrasos visibles.

Inversor agresivo que busca yield alto

Afranga, sin duda.
Si tu objetivo es exprimir rentabilidad y aceptas que eso trae retrasos, iliquidez y potenciales sustos, Afranga es más coherente. Aquí puedes seleccionar operaciones con tipos más altos y construir una cartera más “a mano”. La condición es clara: si vas a ser agresivo, tienes que serlo con método, no con impulsos. Y estar dispuesto a aguantar capital bloqueado.

Usuario que quiere diversificar fuera de bolsa

ViaInvest como base y Afranga como satélite.
Si vienes de bolsa/fondos y buscas descorrelación, lo más sensato es empezar por una exposición sencilla y relativamente estable (ViaInvest) y, si te encaja el P2P, añadir Afranga para diversificar por enfoque y por tipo de exposición. Me gusta esta combinación porque evita que toda tu diversificación “fuera de bolsa” dependa de una única forma de P2P.

Usuario que quiere tocar poco (modo automático)

ViaInvest, es su razón de ser.
Auto-invest, gestión mínima y una experiencia diseñada para que el inversor no tenga que estar mirando préstamos. Aquí lo importante es aceptar el pacto: tú no controlas granularmente el riesgo, a cambio de comodidad.

Usuario que quiere control total y elegir préstamos

Afranga.
Si lo tuyo es mirar operaciones, entender a quién financias y construir la cartera como si fueras un gestor (aunque seas minorista), Afranga encaja mejor. No hay maquillajes: eliges tú, asumes tú, y la liquidez es la que es. Es más exigente, pero también más honesto con el perfil “control freak” del P2P.

Mi regla práctica:

• Si quiero comodidad y estabilidad operativa, me quedo con ViaInvest.
• Si quiero control y potencial de rentabilidad (aceptando iliquidez y más varianza), me quedo con Afranga.

Y si tuviera que quedarme con una sola para la mayoría de inversores minoristas que no quieren complicarse, sería ViaInvest. Para el inversor que disfruta analizando riesgo y no necesita liquidez, Afranga.