Cómo invertir en el HKEX

¿Qué empresas componen la Bolsa de Valores de Hong Kong?

La Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) alberga una amplia variedad de empresas, incluyendo algunas de las más grandes y reconocidas en Asia y a nivel global. Entre las compañías más destacadas por capitalización de mercado se encuentran Tencent Holdings, un gigante tecnológico chino, Alibaba Group, uno de los principales actores en el comercio electrónico, y Ping An Insurance, un líder en servicios financieros. Además, bancos importantes como el Industrial and Commercial Bank of China y el China Construction Bank también están listados en la HKEX. En total, la bolsa cuenta con más de 2,600 empresas listadas, que incluyen tanto firmas locales como extranjeras, con un enfoque notable en compañías provenientes de China continental.

¿Cómo se seleccionan las empresas de está bolsa?

Las empresas que desean cotizar en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) deben cumplir con varios criterios rigurosos. Existen tres pruebas principales que determinan si una empresa es elegible para cotizar en el mercado principal:

1. Prueba de Beneficios: La empresa debe haber generado un beneficio acumulado de al menos HK$35 millones en los últimos tres años, con un beneficio de al menos HK$45 millones en los dos primeros años.
2. Prueba de Capitalización de Mercado y de Ingresos: Requiere que la empresa tenga un ingreso reciente de al menos HK$500 millones y una capitalización de mercado mínima de HK$4 mil millones.
3. Prueba de Capitalización de Mercado, Ingresos y Flujo de Caja: La empresa debe mostrar ingresos recientes de al menos HK$500 millones, una capitalización de mercado mínima de HK$2 mil millones, y un flujo de caja positivo de HK$100 millones acumulado en tres años.

Además de estos requisitos financieros, las empresas deben demostrar continuidad en la gestión durante al menos tres años y tener un mínimo de 300 accionistas públicos. Estos criterios ayudan a garantizar que las empresas listadas en HKEX sean financieramente sólidas y estén bien gestionadas.

¿Qué empresas componen la Bolsa de Valores de Hong Kong?

La Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) está compuesta por una diversidad de empresas, muchas de ellas entre las más grandes y reconocidas a nivel global. Entre las compañías que destacan se encuentran:

1. Tencent Holdings: Un gigante tecnológico conocido por su dominio en redes sociales y servicios de mensajería, así como por sus inversiones en videojuegos y tecnología financiera.
2. Alibaba Group: Un líder global en comercio electrónico, logística y tecnología, que también opera plataformas de pago y servicios en la nube.
3. Ping An Insurance: Una de las mayores aseguradoras del mundo, que ofrece una amplia gama de servicios financieros, desde seguros hasta banca y gestión de activos.
4. Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) y China Construction Bank (CCB): Dos de los bancos más grandes del mundo por activos, que desempeñan un papel crucial en la economía de China continental.

En total, HKEX alberga más de 2,600 empresas, incluyendo tanto firmas locales como multinacionales. Un porcentaje significativo de estas empresas proviene de China continental, representando sectores como tecnología, finanzas, bienes raíces y manufactura.

¿Cómo se seleccionan las empresas de la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX)?

Para que una empresa pueda cotizar en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX), debe cumplir con ciertos criterios estrictos que garantizan su solidez financiera y su capacidad operativa. Hay tres pruebas principales que una empresa puede utilizar para calificar:

1. Prueba de Beneficios: La empresa debe haber obtenido un beneficio acumulado de al menos HK$35 millones en los últimos tres años, con un mínimo de HK$45 millones en los dos primeros años.
2. Prueba de Capitalización de Mercado y de Ingresos: La empresa necesita tener ingresos recientes de al menos HK$500 millones y una capitalización de mercado de al menos HK$4 mil millones.
3. Prueba de Capitalización de Mercado, Ingresos y Flujo de Caja: La empresa debe mostrar ingresos recientes de al menos HK$500 millones, una capitalización de mercado mínima de HK$2 mil millones, y un flujo de caja positivo acumulado de HK$100 millones en tres años.

Además de estos requisitos financieros, la empresa debe demostrar continuidad en su gestión durante al menos tres años y tener un mínimo de 300 accionistas públicos. Estos criterios ayudan a asegurar que las empresas listadas sean financieramente estables y bien gestionadas.

Rentabiilidades historicas (Promedio). Evolución de su índice de referencia en bolsa

La Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) ha tenido un desempeño histórico variable, con rendimientos que reflejan tanto el crecimiento económico de China como la volatilidad inherente a los mercados emergentes. El índice de referencia de la bolsa, el Hang Seng Index (HSI), ha sido un indicador clave de la salud del mercado en Hong Kong y es ampliamente seguido por los inversores internacionales.

Rentabilidad Histórica Promedio

El rendimiento anual promedio del Hang Seng Index en las últimas décadas ha oscilado alrededor del 8-10%, aunque esto ha variado significativamente dependiendo de los períodos de análisis. Por ejemplo, en la década de 1980 y 1990, cuando la economía de China estaba en un rápido proceso de expansión y apertura, los rendimientos fueron notablemente altos. Sin embargo, eventos como la crisis financiera asiática de 1997 y la crisis financiera global de 2008 también provocaron caídas significativas.

Evolución del Índice

El Hang Seng Index ha mostrado una tendencia de crecimiento a largo plazo, aunque con varios ciclos de volatilidad. El índice alcanzó un máximo histórico en enero de 2018, superando los 33,000 puntos, impulsado por el fuerte crecimiento de empresas tecnológicas y financieras. Sin embargo, en los años recientes, ha enfrentado desafíos debido a factores como las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, la pandemia de COVID-19, y la creciente competencia de otras bolsas asiáticas.

En 2023 y 2024, el rendimiento del HSI ha sido más moderado, afectado por la ralentización económica global y las tensiones políticas en la región. A pesar de esto, el índice sigue siendo un barómetro importante de la economía de Hong Kong y su interacción con los mercados globales.

Diferentes formas para invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong

Existen varias formas de invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX), cada una adaptada a diferentes perfiles de inversores y niveles de acceso al mercado:

1. Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs): La forma más sencilla y accesible para muchos inversores internacionales es a través de ETFs que replican el desempeño de acciones en la HKEX. Algunos de los ETFs más populares incluyen el iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH) y el Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK), que permiten diversificación sin el riesgo cambiario directo.
2. American Depositary Receipts (ADRs): Inversores en los Estados Unidos pueden comprar acciones de empresas de Hong Kong que cotizan como ADRs en las bolsas de valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq. Este método simplifica el proceso de inversión en acciones extranjeras, ya que se negocian en dólares estadounidenses y siguen las regulaciones del mercado estadounidense.
3. Corredores Internacionales: Otra opción es abrir una cuenta con un corredor de bolsa que ofrezca acceso directo a la HKEX. Corredores como Interactive Brokers, Fidelity Investments y Charles Schwab permiten a los inversores operar directamente en la bolsa de Hong Kong, ofreciendo una mayor gama de acciones y mayor control sobre la inversión.
4. Corredores Locales en Hong Kong: Para aquellos que prefieren un acceso más directo y completo, abrir una cuenta con un corredor local en Hong Kong es una opción. Esto permite invertir en todas las empresas listadas en la HKEX, aunque puede implicar requisitos adicionales y restricciones dependiendo del país de residencia del inversor.

5 Pasos para Invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX)

Aquí tienes los 5 pasos esenciales para invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX):

1. Selecciona un Corredor de Bolsa con Acceso a la HKEX: El primer paso es elegir un corredor de bolsa que ofrezca acceso a la HKEX. Puedes optar por un corredor internacional como Interactive Brokers o Fidelity, que te permita negociar directamente en la bolsa de Hong Kong, o un corredor local si deseas una conexión más directa.
2. Abre y Financia tu Cuenta: Una vez seleccionado el corredor, deberás abrir una cuenta de inversión. Esto implicará completar formularios, proporcionar documentación y, en muchos casos, realizar un depósito mínimo. Asegúrate de cumplir con todos los requisitos legales y de residencia del corredor.
3. Investiga y Selecciona las Acciones o Fondos a Invertir: Investiga las empresas listadas en la HKEX o considera invertir en ETFs que replican su desempeño. Puedes utilizar herramientas de análisis y datos proporcionados por el corredor o recurrir a análisis externos para tomar decisiones informadas.
4. Realiza tu Primera Inversión: Una vez que hayas seleccionado las acciones o ETFs, realiza la compra a través de la plataforma del corredor. Asegúrate de revisar los horarios de operación de la HKEX para maximizar la eficiencia de tu inversión y estar atento a cualquier comisión o tarifa asociada con la transacción.
5. Monitorea y Gestiona tu Portafolio: Después de invertir, es crucial monitorear el rendimiento de tu portafolio regularmente. Ajusta tu estrategia según las condiciones del mercado y las metas financieras personales. También, mantente informado sobre cualquier cambio regulatorio o económico que pueda afectar tus inversiones en Hong Kong

¿Cuánto cuesta invertir en la bolsa HKEX?

El costo de invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) varía dependiendo de varios factores, como el corredor de bolsa elegido, el tipo de instrumento financiero en el que inviertas, y otros costos asociados. Aquí te detallo los principales costos que podrías enfrentar:

1. Comisiones del Corredor: La mayoría de los corredores cobran una comisión por cada transacción que realizas en la HKEX. Estas comisiones pueden variar ampliamente, desde un porcentaje del valor de la transacción hasta una tarifa fija. Por ejemplo, corredores internacionales como Interactive Brokers pueden cobrar desde 0.08% del valor de la operación, con mínimos que varían dependiendo del tamaño de la transacción.
2. Costos de Custodia y Mantenimiento: Algunos corredores pueden cobrar una tarifa de custodia o mantenimiento por mantener tus valores en la HKEX. Esto puede ser un cargo mensual o anual, y varía según el corredor.
3. Impuesto de Timbre: En Hong Kong, se aplica un impuesto de timbre del 0.1% sobre el valor de la transacción para la compra y venta de acciones. Este impuesto es una tarifa estándar que se aplica independientemente del corredor que utilices.
4. Gastos Administrativos y Otros Cargos: Dependiendo del tipo de instrumento financiero (por ejemplo, ETFs o ADRs), podrías enfrentar otros costos, como tarifas de administración o cargos por conversión de moneda si inviertes desde fuera de Hong Kong.
5. Tarifas de Cambio de Divisa: Si inviertes en HKEX desde fuera de Hong Kong, tendrás que considerar las tarifas de conversión de divisas, ya que las transacciones se realizan en dólares de Hong Kong (HKD). Estas tarifas pueden ser fijas o porcentuales y varían según el corredor o el banco utilizado

¿Cómo comprar acciones del HKEX?

Comprar acciones en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) es un proceso que puede ser manejado de manera similar a la compra de acciones en otras bolsas internacionales. A continuación te explico los pasos básicos:

1. Elige un Corredor con Acceso a la HKEX: Lo primero que necesitas es una cuenta con un corredor de bolsa que ofrezca acceso a la HKEX. Algunos corredores internacionales populares incluyen Interactive Brokers, Fidelity, y Charles Schwab. Estos corredores permiten a inversores de diversos países acceder al mercado de Hong Kong.
2. Abre y Financia tu Cuenta: Después de seleccionar el corredor, deberás abrir una cuenta de inversión. Esto implicará proporcionar documentos de identificación y, en muchos casos, realizar un depósito mínimo. El depósito se utilizará para comprar las acciones.
3. Investiga las Acciones de Interés: Utiliza las herramientas de análisis del corredor o recursos externos para investigar las empresas en las que estás interesado. Es importante entender el rendimiento histórico, la salud financiera y las perspectivas futuras de las empresas listadas en la HKEX.
4. Realiza la Orden de Compra: Una vez que hayas decidido qué acciones comprar, ingresa la orden de compra en la plataforma del corredor. Podrás elegir entre varios tipos de órdenes, como órdenes a mercado o limitadas, dependiendo de tus preferencias.
5. Monitorea tu Inversión: Después de realizar la compra, es crucial seguir monitoreando el rendimiento de tus acciones. Puedes ajustar tu portafolio según las condiciones del mercado y tus objetivos financieros a largo plazo.

¿Cuál es el horario?

El horario de operación de la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) es el siguiente:

• Sesión de Preapertura: 9:00 a.m. a 9:30 a.m. (hora local)
• Sesión de Mercado Abierto: 9:30 a.m. a 12:00 p.m. (hora local)
• Receso de Mediodía: 12:00 p.m. a 1:00 p.m. (hora local)
• Sesión de la Tarde: 1:00 p.m. a 4:00 p.m. (hora local)
• Sesión de Cierre: Se extiende desde las 4:00 p.m. hasta un cierre aleatorio entre las 4:08 p.m. y las 4:10 p.m. (hora local)

Además, existe una sesión de postmercado para ciertos instrumentos derivados que opera desde las 5:15 p.m. hasta las 3:00 a.m. del día siguiente.

Es importante tener en cuenta las diferencias horarias si estás operando desde fuera de Hong Kong para asegurarte de realizar tus transacciones dentro de los horarios de mercado.

Días festivos en la Bolsa de Valores de Hong Kong

A continuación, te presento una tabla con los días festivos en los que la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) estará cerrada en 2024:

Invertir en ETFs del HKEX

Invertir en ETFs que replican el desempeño de la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) es una opción popular para aquellos que buscan diversificación y exposición a este importante mercado asiático sin necesidad de comprar acciones individuales. Aquí te detallo cómo hacerlo y algunos ejemplos de ETFs relevantes:

¿Qué es un ETF?

Un ETF (Exchange-Traded Fund) es un fondo de inversión que cotiza en bolsa, similar a una acción. Los ETFs permiten a los inversores comprar una cesta de activos en una sola transacción. En el contexto de la HKEX, los ETFs pueden replicar el índice Hang Seng o enfocarse en sectores específicos del mercado de Hong Kong, como tecnología, finanzas, o bienes raíces.

Ventajas de Invertir en ETFs de la HKEX

1. Diversificación: Al invertir en un ETF, adquieres exposición a un amplio rango de empresas listadas en la HKEX, lo que reduce el riesgo asociado con la inversión en una sola acción.
2. Accesibilidad: Puedes invertir en ETFs de la HKEX a través de la mayoría de los corredores internacionales sin necesidad de una cuenta en Hong Kong.
3. Costos Reducidos: Los ETFs suelen tener costos de administración más bajos en comparación con fondos de inversión tradicionales y no requieren gestión activa.
4. Liquidez: Al ser negociados en bolsa, los ETFs ofrecen alta liquidez, lo que permite a los inversores comprar o vender fácilmente.

Cómo Comprar ETFs de la HKEX

1. Selecciona un Corredor: Elige un corredor de bolsa que ofrezca acceso a los mercados internacionales, como Interactive Brokers o Fidelity.
2. Investiga el ETF: Antes de invertir, analiza el rendimiento histórico, la composición y las tarifas del ETF.
3. Realiza la Compra: Una vez seleccionado el ETF, puedes comprarlo a través de la plataforma de tu corredor de bolsa, de la misma manera que comprarías una acción.

ETF populares que sigan la Bolsa de Valores de Hong Kong

Aquí tienes algunos de los ETFs más populares que siguen el desempeño de la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX):

1. iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH): Este es uno de los ETFs más conocidos para obtener exposición al mercado de Hong Kong. Se centra en empresas de gran y mediana capitalización, principalmente en los sectores financiero e inmobiliario. Es una opción popular para los inversores que buscan diversificación en el mercado de Hong Kong.
2. Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK): Este ETF ofrece una amplia cobertura de empresas en Hong Kong, con un enfoque en grandes capitalizaciones. Tiene un ratio de gastos relativamente bajo, lo que lo hace atractivo para los inversores a largo plazo que desean minimizar los costos.
3. Xtrackers MSCI Hong Kong Hedged Equity ETF (DBHK): Este ETF ofrece exposición a las acciones de Hong Kong, pero con una cobertura del riesgo cambiario respecto al dólar estadounidense. Es una opción interesante para inversores que buscan reducir la exposición a la volatilidad del tipo de cambio.
4. Global X MSCI SuperDividend EAFE ETF (EFAS): Aunque no se centra exclusivamente en Hong Kong, este ETF invierte en acciones de alto rendimiento en mercados desarrollados fuera de América del Norte, incluyendo Hong Kong, ofreciendo así una exposición diversificada con un enfoque en dividendos.

¿Por qué deberia invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong?

Invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) ofrece varias ventajas atractivas para los inversores, especialmente aquellos interesados en tener exposición a Asia y, en particular, a China. Aquí te presento algunas razones clave para considerar esta inversión:

1. Puerta de Entrada a China: HKEX es un puente crucial hacia la economía china, que es la segunda más grande del mundo. Muchas de las empresas más grandes y dinámicas de China están listadas en Hong Kong, lo que permite a los inversores acceder a oportunidades que no están disponibles en otros mercados.
2. Diversificación Geográfica: Invertir en la HKEX permite diversificar tu portafolio fuera de los mercados occidentales tradicionales. La economía de Hong Kong y su mercado bursátil tienen características diferentes a las de Europa o América del Norte, lo que puede reducir el riesgo general de tu portafolio al estar menos correlacionado con otros mercados globales.
3. Sector Tecnológico y Financiero Fuerte: Hong Kong alberga gigantes tecnológicos como Tencent y Alibaba, así como importantes instituciones financieras chinas. Estos sectores son fundamentales para el crecimiento económico tanto en la región como a nivel global.
4. Regulación y Transparencia: A pesar de las tensiones políticas, Hong Kong sigue siendo una de las jurisdicciones más transparentes y bien reguladas en Asia. La HKEX es conocida por sus altos estándares regulatorios, lo que proporciona confianza a los inversores internacionales.
5. Oportunidades de Crecimiento: Hong Kong, aunque afectada por recientes desafíos económicos, sigue siendo un mercado en crecimiento. Las empresas listadas en la HKEX se benefician del dinamismo de la economía china, ofreciendo potencial de crecimiento significativo, especialmente en sectores innovadores como la tecnología, las finanzas y la biotecnología.

¿Cuáles son los riesgo de invertir en la Bolsa de Hong Kong?

Invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) conlleva varios riesgos que es importante considerar antes de tomar decisiones de inversión:

1. Riesgo Político: Hong Kong ha experimentado tensiones políticas significativas en los últimos años, particularmente en su relación con China. Las manifestaciones pro-democracia y la imposición de leyes de seguridad nacional por parte de Beijing han creado incertidumbre en el mercado. Cambios abruptos en la política o la gobernanza de Hong Kong podrían afectar negativamente a las empresas listadas y a la confianza de los inversores.
2. Exposición a China Continental: Aunque esto también es una ventaja, la fuerte exposición a la economía de China continental implica riesgos específicos. La economía china, aunque en crecimiento, enfrenta desafíos como la deuda corporativa elevada, regulaciones estrictas y una política de cero COVID que ha impactado el consumo y la producción. Cualquier desaceleración en la economía china podría impactar negativamente a las empresas listadas en la HKEX.
3. Riesgo de Cambio de Divisas: Para los inversores internacionales, las fluctuaciones en el tipo de cambio entre el dólar de Hong Kong (HKD) y su moneda local pueden afectar el valor de las inversiones. Aunque el HKD está vinculado al dólar estadounidense, cualquier cambio en esta política de paridad podría aumentar la volatilidad cambiaria.
4. Volatilidad del Mercado: La HKEX es conocida por su alta volatilidad, especialmente en sectores como la tecnología y las finanzas. Los mercados emergentes, en general, tienden a ser más volátiles que los mercados desarrollados, lo que puede llevar a grandes oscilaciones en los precios de las acciones.
5. Riesgos Regulatorios: Las empresas que cotizan en la HKEX pueden estar sujetas a cambios regulatorios tanto en Hong Kong como en China continental. Cambios en las regulaciones sobre cotización, impuestos, o normativas específicas pueden afectar a las empresas y, por ende, a los inversores.
6. Tensiones Comerciales y Económicas Globales: Las tensiones comerciales entre China y otras grandes economías, como Estados Unidos, pueden afectar la estabilidad de las empresas listadas en la HKEX. Estas tensiones pueden llevar a aranceles, sanciones u otras barreras que impacten negativamente en los resultados financieros de las empresas.

Ventajas y desventajas

Estrategias de Trading para operar en la Bolsa de Hong Kong

Aquí te presento algunas estrategias de trading que puedes considerar para operar en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX):

1. Swing Trading

• Objetivo: Aprovechar las fluctuaciones a corto y mediano plazo en los precios de las acciones.
• Estrategia: Comprar acciones en la HKEX cuando se espera un movimiento positivo en los precios a corto plazo, y venderlas cuando alcanzan un objetivo de precio predeterminado. Esta estrategia se basa en análisis técnico, identificando patrones de precios y volúmenes que indican posibles cambios en la tendencia.
• Consideración: La volatilidad en la HKEX puede ofrecer oportunidades frecuentes para swing traders, especialmente en sectores como tecnología y finanzas.

2. Trading de Arbitraje

• Objetivo: Exploitar las diferencias de precios entre mercados o activos relacionados.
• Estrategia: Identificar discrepancias de precios entre la HKEX y otros mercados, como el Shanghai Stock Exchange, y realizar compras y ventas simultáneas para obtener una ganancia libre de riesgo. El programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect permite a los traders acceder a estas oportunidades.
• Consideración: Requiere velocidad y un profundo conocimiento de los mercados relacionados, así como acceso a plataformas de trading avanzadas.

3. Trading Basado en Eventos

• Objetivo: Beneficiarse de movimientos en los precios de las acciones provocados por eventos específicos.
• Estrategia: Invertir en acciones de la HKEX antes o después de eventos significativos, como anuncios de ganancias, cambios regulatorios, o lanzamientos de nuevos productos. El mercado de Hong Kong es particularmente sensible a eventos políticos y económicos en China.
• Consideración: Esta estrategia puede ser de alto riesgo y requiere un seguimiento constante de las noticias y un análisis fundamental robusto.

4. Inversión en ETFs

• Objetivo: Lograr una diversificación sin necesidad de seleccionar acciones individuales.
• Estrategia: Invertir en ETFs que sigan el índice Hang Seng o sectores específicos dentro de la HKEX. Esto reduce el riesgo de elegir una sola acción, proporcionando exposición a una cartera diversificada de empresas.
• Consideración: Los ETFs suelen ser menos volátiles que las acciones individuales, pero aún así reflejan el desempeño general del mercado.

5. Trading de Momentum

• Objetivo: Aprovechar las tendencias actuales en los precios de las acciones.
• Estrategia: Identificar y comprar acciones que están mostrando un fuerte momentum alcista, con la intención de venderlas cuando el impulso comience a disminuir. Esta estrategia requiere un seguimiento cercano de los movimientos del mercado y la capacidad de reaccionar rápidamente.
• Consideración: Funciona mejor en mercados con alta liquidez y volatilidad, como es el caso de la HKEX.

Conclusión

Invertir en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) ofrece una excelente oportunidad para acceder a uno de los mercados más dinámicos y estratégicamente posicionados del mundo. Sin embargo, como en cualquier inversión, es fundamental comprender tanto las oportunidades como los riesgos involucrados. La HKEX no solo conecta a los inversores con la economía china, sino que también proporciona una diversificación geográfica valiosa. Con el conocimiento adecuado y una estrategia bien definida, invertir en la HKEX puede ser un paso importante hacia la construcción de un portafolio global robusto y resiliente.