📊 Tabla comparativa rápida: REITs vs PIAS
| Característica | REITs (SOCIMIs) | PIAS (Planes Individuales de Ahorro Sistemático) |
|---|---|---|
| Tipo de inversión | Inversión en bienes raíces cotizados (inmobiliario indirecto) | Producto de ahorro a largo plazo con componente asegurador |
| Liquidez | Alta (se negocian en bolsa) | Media-baja (reembolsables después de 5 años para ventajas fiscales) |
| Rentabilidad esperada | Media-alta (entorno al 4 %-8 % anual) | Media (dependiente de la aseguradora y del perfil del inversor) |
| Riesgo | Medio (mercado inmobiliario y bolsa) | Bajo-medio (dependiendo del tipo de PIAS contratado) |
| Fiscalidad | Tributan como dividendos (sin diferimiento fiscal) | Ventajas fiscales si se mantiene más de 5 años y se cobra en forma de renta |
| Horizonte temporal | Medio-largo plazo | Largo plazo (ideal para jubilación o ahorro a futuro) |
| Requisitos de entrada | Desde pequeñas cantidades (a partir de 50 € en plataformas como eToro) | Suele requerir aportaciones periódicas (desde 30 € al mes aprox.) |
| Diversificación | Alta, con exposición a inmuebles en diferentes sectores o países | Media, depende de la aseguradora y fondo elegido |
| Ideal para… | Quienes buscan ingresos pasivos y exposición al mercado inmobiliario | Quienes quieren ahorrar de forma sistemática con beneficios fiscales |
| Control sobre la inversión | Alto (puedes elegir el REIT o SOCIMI concreto) | Bajo (control delegado a la aseguradora) |
💡 Consejo Finantres:
Si buscas rentabilidad y liquidez con exposición inmobiliaria, los 👉 REITs son tu opción. Pero si lo tuyo es el ahorro disciplinado y con vistas al retiro, los 👉 PIAS ofrecen una estructura pensada para la tranquilidad financiera a largo plazo.
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¿Qué son los REITs y cómo funcionan?
Los REITs (Real Estate Investment Trusts), conocidos en España como SOCIMIs (Sociedades Cotizadas Anónimas de Inversión en el Mercado Inmobiliario), son instrumentos financieros que permiten invertir en inmuebles generadores de renta, sin necesidad de comprar propiedades directamente.
Funcionan como empresas que adquieren, gestionan y alquilan activos inmobiliarios —desde centros comerciales, oficinas, hasta residencias o hospitales— y reparten los beneficios generados por los alquileres entre sus accionistas en forma de dividendos. Al cotizar en bolsa, cualquier persona puede invertir en ellos, incluso desde cantidades pequeñas.
👉 Aquí puedes descubrir 👉 qué son los REITs
👉 Aprende 👉 cómo invertir en REITs
Tipos de REITs
Existen varios tipos de REITs, y es importante entenderlos para elegir el que más se ajuste a tu perfil inversor:
- REITs de patrimonio (equity REITs): Invierten directamente en propiedades y obtienen ingresos por los alquileres. Son los más comunes.
- REITs hipotecarios (mortgage REITs): No compran inmuebles, sino que financian hipotecas o adquieren deuda hipotecaria. Más volátiles y sensibles a los tipos de interés.
- REITs híbridos: Combinan ambos modelos anteriores, mezclando propiedades en alquiler y deuda inmobiliaria.
Ventajas y desventajas de invertir en REITs
Ventajas:
- Alta liquidez: Como cotizan en bolsa, puedes comprar o vender en cualquier momento.
- Diversificación: Accedes a inmuebles de diferentes tipos y ubicaciones sin comprar una propiedad.
- Ingresos pasivos: Pagan dividendos regularmente, normalmente superiores al promedio del mercado.
- Accesibilidad: Puedes empezar con importes bajos, desde 50 €.
Desventajas:
- Volatilidad de mercado: Al cotizar en bolsa, están sujetos a fluctuaciones del mercado financiero.
- Fiscalidad directa: Los dividendos tributan como rendimientos del capital mobiliario, sin diferimiento fiscal.
- Menor control: No decides directamente sobre las propiedades ni su gestión.
Si estás buscando un vehículo para generar ingresos recurrentes a través del mercado inmobiliario y sin complicaciones, los REITs pueden ser una gran opción. Solo asegúrate de entender el tipo de REIT y el sector donde invierte antes de dar el paso.
👉 Consulta también las 👉 ventajas y desventajas de los REITs
Diferencias clave entre REITs y PIAS
Ahora que ya sabes cómo funcionan los REITs y los PIAS, es momento de entrar en lo que realmente te interesa: ¿en qué se diferencian realmente? Aquí te explico los puntos clave, para que puedas tomar una decisión de inversión alineada con tus objetivos financieros y tu perfil de riesgo.
Rentabilidad esperada
Los REITs suelen ofrecer una rentabilidad media-alta, gracias a los ingresos por alquileres que reparten regularmente. Se estima entre un 4 % y 8 % anual, aunque varía según el tipo de activo y el entorno económico.
Los PIAS, por su parte, ofrecen una rentabilidad más conservadora, ya que suelen estar vinculados a fondos con menor volatilidad o incluso garantizados. En muchos casos, los rendimientos se sitúan entre el 1,5 % y el 3 % anual, aunque pueden ser algo mayores si se asumen más riesgos en la parte invertida.
Riesgo y volatilidad
En los REITs, el riesgo viene de dos frentes: el mercado inmobiliario y los movimientos bursátiles. Al cotizar en bolsa, son más volátiles y están expuestos a las subidas y bajadas del mercado.
Los PIAS son productos diseñados para ser seguros y estables. El riesgo suele ser bajo, especialmente en PIAS con garantía de capital. Eso sí, la tranquilidad se paga con una menor rentabilidad.
Horizonte temporal
Los REITs permiten flexibilidad: aunque lo ideal es mantenerlos a medio o largo plazo, no tienes penalizaciones si decides vender antes.
En cambio, los PIAS están pensados para el largo plazo, especialmente si quieres beneficiarte de las ventajas fiscales. Retirar el dinero antes de los 5 años puede restarte muchos beneficios.
Liquidez
Una gran ventaja de los REITs es su alta liquidez: se compran y venden como acciones, en cuestión de segundos.
Los PIAS, en cambio, tienen una liquidez más limitada. Puedes rescatar el dinero, sí, pero no de forma inmediata ni sin posibles penalizaciones o pérdidas fiscales si lo haces antes de tiempo.
Fiscalidad
Aquí hay una diferencia muy importante:
- En los REITs, los dividendos tributan como rendimientos del capital mobiliario desde el primer euro. No hay diferimiento fiscal.
- En los PIAS, si mantienes la inversión durante al menos 5 años y lo cobras como renta vitalicia, puedes reducir la base imponible en un porcentaje muy atractivo (hasta un 92 % si empiezas a cobrar a partir de los 70 años).
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Facilidad para invertir
Si hablamos de acceso, los REITs son muy fáciles de contratar: basta con tener una cuenta en un broker como eToro, Freedom24 o XTB. Puedes empezar desde tan solo 50 €.
Los PIAS, sin embargo, requieren más papeleo y normalmente se contratan a través de aseguradoras o mediadores financieros. Aunque puedes comenzar con aportaciones desde 30 € al mes, su contratación es menos inmediata.
👉 Si te interesa empezar, echa un vistazo a 👉 cómo invertir en REITs
👉 Y si lo tuyo es el ahorro sistemático, aquí tienes 👉 cómo invertir en PIAS
¿Cuál te conviene más según tu perfil de inversor?
Ya has visto cómo se comportan los REITs y los PIAS en rentabilidad, riesgo, fiscalidad y facilidad para invertir. Pero la gran pregunta es: ¿cuál se adapta mejor a ti? Aquí te lo aclaro según tu perfil inversor, para que no tomes decisiones a ciegas y puedas invertir con cabeza.
Si buscas seguridad
Si tu prioridad es mantener tu capital a salvo y dormir tranquilo por las noches, los PIAS son más adecuados. Están pensados para perfiles conservadores, personas que quieren ahorrar poco a poco, a largo plazo, y con una fiscalidad que premia la paciencia.
Además, muchos PIAS ofrecen garantía de capital o exposición a fondos muy defensivos. Eso sí, no esperes grandes rentabilidades. Aquí lo que prima es la seguridad y la planificación.
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Si quieres ingresos periódicos
¿Buscas ingresos constantes que complementen tu sueldo o tu pensión? Entonces los REITs te interesan. Reparten dividendos con bastante frecuencia (trimestral o incluso mensual en algunos casos), y eso los convierte en una fuente real de renta pasiva.
Si sabes seleccionar buenos REITs, puedes crear un flujo estable de ingresos sin necesidad de vender tus participaciones. Eso sí, tendrás que estar cómodo con algo de volatilidad.
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Si prefieres crecimiento a largo plazo
Tanto REITs como PIAS pueden adaptarse a este objetivo, pero con enfoques diferentes:
- Los REITs te permiten reinvertir los dividendos y aprovechar el crecimiento de los activos inmobiliarios a largo plazo.
- Los PIAS, si eliges una cartera con perfil más dinámico, también pueden crecer bastante, especialmente si haces aportaciones periódicas y mantienes el plan por más de 10 años.
La elección aquí dependerá de tu tolerancia al riesgo: si estás dispuesto a asumir algo más de volatilidad, los REITs pueden darte mayor crecimiento. Si prefieres crecer de forma más controlada, los PIAS son tu aliado.
Casos prácticos
Caso 1: Laura, 38 años, perfil conservador
Laura quiere ahorrar para su jubilación. No le gusta asumir riesgos y valora mucho la estabilidad y los beneficios fiscales. Aporta 100 € al mes y no necesita tocar ese dinero en al menos 15 años.
➡️ Su opción ideal es un PIAS, que le permite ahorrar con tranquilidad y beneficiarse de ventajas fiscales si lo convierte en una renta vitalicia cuando se jubile.
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Caso 2: Marcos, 45 años, perfil equilibrado
Marcos tiene ingresos estables y busca complementarlos con rentas periódicas. Está dispuesto a asumir cierta volatilidad, a cambio de mayores dividendos. No necesita ese dinero a corto plazo.
➡️ Su mejor opción es invertir en REITs, reinvirtiendo parte de los dividendos y cobrando el resto. Así construye una cartera que le da rentabilidad y flujo constante.
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Opinión de expertos: ¿REITs o PIAS en 2025?
Los expertos coinciden en que 2025 será un año de consolidación para los REITs, especialmente en mercados como el europeo, donde se espera una ligera recuperación del sector inmobiliario tras la corrección de precios y la estabilización de los tipos de interés. Los REITs vinculados a sectores como la logística, las residencias de mayores o los data centers tienen buenas perspectivas de crecimiento. Además, los dividendos siguen siendo un gancho potente en un entorno donde muchos inversores buscan rentas periódicas sin tener que asumir los riesgos del mercado accionario puro.
Por otro lado, los PIAS siguen siendo recomendados para perfiles conservadores, especialmente en el contexto actual de incertidumbre económica y reformas fiscales. Al ser productos que combinan ahorro sistemático y ventajas fiscales a largo plazo, se presentan como una solución eficiente para quien quiera construir una renta futura sin sobresaltos. Los asesores financieros destacan su idoneidad como vehículo complementario a los planes de pensiones tradicionales, sobre todo cuando se usan con visión de 10 o más años.
