Los fondos cotizados medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) son ETF que se centran en invertir en empresas que siguen buenas prácticas ESG. Entre ellas se encuentran las medidas para reducir el impacto medioambiental, tratar a todos los empleados y proveedores de forma justa y promover un gobierno corporativo justo y equitativo.
La inversión ESG se ha hecho cada vez más popular en los últimos años, a medida que los impactos del cambio climático y la injusticia social se han hecho más evidentes para los inversores y los líderes empresariales. El número de inversores institucionales que optan por incluir en sus carteras inversiones centradas en la ESG aumentará un 18% entre 2019 y 2021. Muchos están de acuerdo en que la inversión ASG también tiene el potencial de aumentar la rentabilidad1.
Los ETFs ESG ofrecen a los inversores de a pie una forma sencilla de incluir inversiones ESG en sus carteras. Para esta lista, que incluye fondos sin ningún orden en particular, hemos revisado unas cuantas docenas de fondos, teniendo en cuenta factores como:
- Ratio de gastos
- Activos gestionados (AUM)
- Rendimientos históricos
- Liquidez
- Temas de inversión ESG en los que se centra el ETF.
| Mejores ETFs ESG | Fecha de lanzamiento |
| Vanguard ESG U.S. Stock | 18/09/2018 |
| iShares MSCI Global Impact ETF | 20/04/2016 |
| SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF | 30/11/2015 |
| iShares ESG Aware € Corporate Bond ETF | 11/07/2017 |
| Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF | 07/03/2019 |
El ETF de acciones estadounidenses Vanguard ESG (ESD).
- Rendimiento desde el inicio (a 5 de noviembre de 2021): 20,3%.
- Relación de gastos: 0,12
- Activos gestionados (AUM): 5.200 millones de euros (a 5 de noviembre de 2021).
- Fecha de lanzamiento: 18 de septiembre de 2018
El ETF de acciones estadounidenses Vanguard ESG lo ofrece Vanguard, una empresa conocida por sus opciones de inversión de bajo coste. Este ETF sigue ese modelo, cobrando una tasa de gastos de sólo el 0,12%, lo que equivale a 1,20 euros por una inversión de 1.000 euros.
Aunque el fondo es relativamente nuevo, el conocimiento de la marca Vanguard le ha ayudado a crecer rápidamente. Ahora tiene 5.200 millones de euros en activos, lo que significa que los inversores no tienen que preocuparse por el flujo de caja. A 5 de noviembre de 2021, el fondo tenía una rentabilidad de un año del 43,29% y ha devuelto el 20,3% desde su lanzamiento en septiembre de 2018.2 Estas rentabilidades están en línea con el índice de referencia elegido por Vanguard para el fondo, el FTSE US All Cap Choice Index.
El Fondo mantiene su enfoque ESG a través de las empresas que Vanguard excluye del Fondo en relación con el índice seleccionado. El fondo no posee acciones de empresas que:
- Producir alcohol, tabaco, juegos de azar y entretenimiento para adultos.
- Producir armas civiles, controvertidas y convencionales.
- Producir energía nuclear
- No cumplen ciertos criterios de diversidad
- Violar los derechos laborales, los derechos humanos, las normas anticorrupción y las normas medioambientales establecidas en los Principios del Pacto Mundial de la ONU.
- Tienen reservas probadas o potenciales de combustibles fósiles como el carbón, el petróleo o el gas.
- Según un informe de analistas de Morningstar, el bajo ratio de gastos del fondo le da una ventaja competitiva, permitiéndole superar a sus compañeros en 5,54 puntos porcentuales en base anualizada.
iShares MSCI Global Impact ETF (SDG)
- Rentabilidad a 3 años (hasta el 5 de noviembre de 2021): 19,67%.
- Ratio de gastos: 0,49%.
- Activos gestionados (AUM): 564 millones de € (a 5 de noviembre de 2021).
- Fecha de lanzamiento: 20 de abril de 2016
El ETF iShares MSCI Global Impact se centra en empresas que promueven los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, que incluyen la mejora de la educación y la lucha contra el cambio climático en todo el mundo.
El fondo cobra una tasa de gastos del 0,49%, lo que equivale a 4,90 euros por cada 1.000 euros invertidos. A partir del 5 de noviembre de 2021, ha devuelto un 20,66% en el último año y un 19,67% en los últimos tres años. Estos rendimientos están en línea con el índice de referencia del fondo, el MSCI ACWI Sustainable Impact Index.
Alrededor de una cuarta parte de las participaciones del fondo se encuentran en EEUU, y el resto procede de otras grandes economías del mundo. Esto significa que el fondo ofrece a los inversores una buena exposición a las empresas internacionales.
El SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF (SPYX)
- Rentabilidad a 3 años (a 5 de noviembre de 2021): 21,87%.
- Relación de gastos: 0,20%.
- Activos gestionados (AUM): 1.200 millones de € (a 5 de noviembre de 2021).
- Fecha de lanzamiento: 30 de noviembre de 2015
El SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF es un fondo indexado que pretende seguir al S&P 500 sin poseer empresas de combustibles fósiles. En el contexto de este fondo, se trata de cualquier empresa que posea reservas de combustibles fósiles, como carbón, petróleo o gas natural.
El S&P 500 es un índice que incluye algunas de las mayores empresas de EEUU y suele utilizarse como referencia de la economía estadounidense en su conjunto. Esto hace que el fondo sea una buena forma de obtener una amplia exposición al mercado estadounidense sin invertir en algunas de las empresas directamente responsables del cambio climático.
El fondo sigue su índice con bastante exactitud, con un retraso de aproximadamente un 0,20% en la mayoría de los periodos (que es su ratio de gastos). El ratio de gastos del fondo, del 0,20%, significa que los inversores pagan el equivalente a 2 euros por cada 1.000 euros que invierten.
El iShares ESG Aware € Corporate Bond ETF (SUSC).
- Rentabilidad a 3 años (hasta el 31 de mayo de 2021): 7,36%.
- Ratio de gastos: 0,18%.
- Activos gestionados (AUM): 869,4 millones de € (a 5 de noviembre de 2021).
- Fecha de lanzamiento: 11 de julio de 2017
Todos los ETFs ESG no tienen acciones de empresas. Los inversores en renta fija pueden obtener exposición a las empresas ASG a través de fondos de bonos que compran bonos emitidos por empresas que se adhieren a los principios ASG.
iShares examina las empresas relacionadas con la industria armamentística, del tabaco y de los combustibles fósiles antes de comprar sus bonos con grado de inversión. La cartera se diseña entonces para conseguir riesgos y rendimientos similares a los del Índice Corporativo Bloomberg de EE.UU. más amplio.
El ratio de gastos del fondo es razonable, del 0,18%, lo que equivale a una comisión de 1,80 euros por cada 1.000 euros invertidos. Sin embargo, los rendimientos son ligeramente superiores al coeficiente de gastos y, por tanto, inferiores al índice de referencia.
ETF.com describió el fondo como «un bloque de construcción para los inversores que buscan construir su propia cartera centrada en ESG». Ofrece exposición a bonos de todo el mundo, pero todos los bonos deben estar denominados en dolares.
MSCI USA ESG Leaders Xtrackers Equity ETF (USSG)
- Rendimiento desde el inicio (hasta el 5 de noviembre de 2021): 17,55%.
- Relación de gastos: 0,10
- Activos gestionados (AUM): 4.125 millones de euros (a 5 de noviembre de 2021).
- Fecha de lanzamiento: 7 de marzo de 2019
El Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF es ofrecido por la empresa europea de gestión de activos DWS y sigue el índice MSCI USA ESG Leaders. Este índice se centra en las empresas que tienen una alta puntuación en materia de ASG en comparación con sus homólogas del mismo sector. El objetivo es ofrecer a los inversores una exposición diversificada a una serie de empresas, centrándose al mismo tiempo en las empresas con las mejores prácticas ASG de su sector.
El fondo sigue muy de cerca a su índice, con rendimientos que fluctúan menos del 0,10% a lo largo de su vida.
Con un ratio de gastos del 0,10%, o 1€ por cada 1.000€ invertidos, este ETF es uno de los ETFs ESG más baratos del mercado. Aunque sólo tiene dos años, ya ha acumulado un gran número de activos.
Según el análisis de Morningstar, el Índice MSCI USA ESG Leaders incluye valores que representan la mitad superior de la capitalización bursátil total de cada sector y que son elegibles según las calificaciones ESG. El ETF de Xtrackers tiene una «cartera bien diversificada» que es similar a la de su índice de referencia, pero que en gran medida no incluye valores de gran capitalización con bajas calificaciones ESG, como Meta (antes Facebook), Apple o Amazon. Sin embargo, invierte en Alphabet, la empresa matriz de Google.
Ventajas y desventajas de invertir en un ETF ESG
Pros
Siéntete bien con lo que inviertes
La ESG puede ofrecer mejor rendimiento y menor riesgo
Contras
Falta de exposición a determinadas empresas y sectores
Menos opciones
Ventajas explicadas
Siéntete bien con lo que inviertes
A algunas personas les gusta apoyar a las empresas con buenas prácticas y evitar las que dañan el medio ambiente o tratan mal a sus trabajadores. La inversión ASG da a estos inversores la oportunidad de poner su dinero donde está su boca.
Las ESGs pueden obtener mejores resultados
Los estudios de Morningstar muestran que los fondos de inversión y ETF sostenibles superarán a los fondos de inversión tradicionales en 2020. Según Morgan Stanley, los fondos ESG ofrecieron una rentabilidad similar a la de los fondos de inversión tradicionales entre 2004 y 2018, pero ofrecieron menos riesgo a la baja y más estabilidad en tiempos de volatilidad del mercado.
Desventajas explicadas
Falta de exposición a empresas/industrias específicas
La mayoría de los fondos ESG excluyen a las empresas de sectores como la fabricación de armas, el tabaco o el alcohol. Estas industrias constituyen una gran parte de la economía y si las excluyes, significa menos diversificación para tu cartera.
Menos opciones
La inversión en ASG es todavía relativamente nueva, y aunque muchas grandes empresas financieras han empezado a ofrecer productos centrados en ASG, hay menos opciones de inversión para quienes buscan añadir fondos ASG a su cartera. Vanguard, por ejemplo, sólo ofrece 3 ETFs ESG y 73 ETFs no centrados en ESG.
Tendencias históricas de rendimiento
Son muchos los factores que pueden influir en el rendimiento de las inversiones ASG. Muchos principios ASG están relacionados con la sostenibilidad medioambiental y la equidad social, que han cobrado especial importancia en los últimos años.
En los últimos años, las inversiones ASG han tenido éxito: muchas empresas comprometidas con los principios ASG superaron al mercado durante la pandemia de coronavirus.
Si seguimos con esta tendencia el tipo de inversión ESG tendrá mucho de que hablar en el futuro.
¿Es un ETF ESG adecuado para mí?
Los inversores que se planteen añadir un ETF ESG a su cartera deben considerar por qué están considerando la inversión ESG.
Si tu objetivo en la inversión ASG es ético, sólo tú puedes responder si merece la pena adaptar tu estrategia de inversión para apoyar a las empresas orientadas a la ASG.
Si tu objetivo es mejorar tu rendimiento, debes examinar más ampliamente el capital disponible y analizar si crees que las inversiones ASG mejorarán realmente tu rendimiento.
Nota: Aunque algunos analistas afirman que las inversiones ASG son beneficiosas, deberías echar un vistazo a las participaciones de los ETF para ver si realmente siguen los principios ASG.
Conclusión
Los ETFs ESG son fondos que se centran en empresas que están tomando medidas para comportarse de forma ética y sostenible. Si los consumidores siguen tendiendo a favorecer a estas empresas frente a las que no tratan tan bien a sus trabajadores o proveedores, la inversión en ASG podría ser una ayuda para tu cartera. Sin embargo, si las tendencias o preferencias de los consumidores cambian y la conciencia social disminuye, puedes perder las ganancias de otros tipos de empresas.
Preguntas frecuentes
Los ETFs ESG son fondos de inversión cotizados que se centran en empresas socialmente responsables o que trabajan para reducir su impacto medioambiental. Suelen tener como objetivo seguir un índice de mercado y excluir a las empresas de sectores como el armamentístico o el de los combustibles fósiles.
La mejor manera de invertir en un ETF ESG es a través de una cuenta de corretaje. Muchas empresas, como Vanguard, ofrecen cuentas de corretaje y ETFs ESG, lo que facilita el comienzo.
Otra opción es utilizar una aplicación de inversión para comprar acciones en uno de los muchos ETFs ESG del mercado.
El momento de comprar una inversión es una decisión personal que debes tomar teniendo en cuenta tus objetivos y tu calendario de inversión.
