📊 Tabla comparativa rápida: REITs vs Planes de Pensiones
| Característica | REITs | Planes de Pensiones |
|---|---|---|
| Liquidez | Alta (se pueden comprar y vender fácilmente) | Muy baja (bloqueo hasta la jubilación o supuestos excepcionales) |
| Fiscalidad | Tributan por dividendos y plusvalías | Beneficios fiscales por aportaciones, diferido hasta rescate |
| Rentabilidad esperada | Media-Alta (ligada al mercado inmobiliario) | Variable (según el tipo de fondo y la estrategia) |
| Riesgo | Medio (mercado inmobiliario + bursátil) | Bajo-Medio (depende del perfil de inversión) |
| Accesibilidad | Desde aprox. 50 € en brokers online | Desde 30 € al mes en muchas entidades |
| Diversificación | Amplia exposición a inmuebles comerciales | Amplia, pero depende del plan contratado |
| Control del inversor | Alto (puedes entrar/salir y elegir el REIT) | Bajo (limitado a los fondos y traspasos permitidos) |
| Plazo recomendado | Medio-Largo plazo | Largo plazo (ideal hasta la jubilación) |
| Ideal para quién | Inversores que buscan ingresos pasivos y liquidez | Personas que quieren ahorrar para la jubilación con beneficios fiscales |
💡 Consejo Finantres: Si buscas liquidez y rentas periódicas, los REITs pueden ser tu mejor aliado. Pero si tu prioridad es ahorrar impuestos y construir un colchón para la jubilación, los planes de pensiones ofrecen ventajas fiscales muy potentes. Lo importante es que sepas qué necesitas tú y combines ambos si tu estrategia lo permite.
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¿Qué son los REITs y cómo funcionan?
Los REITs (Real Estate Investment Trusts) son vehículos de inversión que permiten a cualquier persona invertir en grandes activos inmobiliarios sin necesidad de comprar propiedades directamente. Funcionan como empresas que poseen, gestionan o financian bienes raíces que generan ingresos, como oficinas, centros comerciales, hospitales o residencias.
Cuando compras acciones de un REIT, estás adquiriendo una parte proporcional de esa cartera inmobiliaria. La mayoría de los beneficios que generan estos activos (principalmente alquileres) se reparten entre los inversores en forma de dividendos.
La gran ventaja es que puedes invertir desde importes bajos y cotizan en bolsa, por lo que puedes entrar y salir fácilmente, igual que con una acción. 👉 Descubre 👉 qué son los REITs para profundizar más.
Tipos de REITs
- REITs de capital: Invierten en propiedades físicas y obtienen ingresos del alquiler.
- REITs hipotecarios: No poseen inmuebles, sino hipotecas y productos financieros ligados al sector.
- REITs híbridos: Combinan inversiones en propiedades físicas y en hipotecas.
Cada tipo tiene una rentabilidad y un riesgo distintos, por eso es importante entender cómo diversifica cada uno su cartera.
Ventajas y desventajas de los REITs
✅ Ventajas
- Liquidez: Se compran y venden fácilmente en mercados públicos.
- Diversificación: Inviertes en varios activos sin necesidad de grandes sumas.
- Ingresos periódicos: Distribuyen dividendos regularmente, muchos de ellos de forma trimestral o incluso mensual.
- Accesibilidad: Puedes empezar a invertir desde tan solo 50 €.
- Sin gestión activa por tu parte: El REIT se encarga de la compra, mantenimiento y arrendamiento de los inmuebles.
👉 Aquí puedes ver todas las 👉 ventajas y desventajas de los REITs.
❌ Desventajas
- Tributación menos ventajosa: Los dividendos no tienen beneficios fiscales en España y tributan como rentas del ahorro.
- Sensibilidad al mercado inmobiliario: Si baja el sector, puede caer el valor de tus participaciones.
- Costes de gestión: Algunos REITs tienen comisiones o gastos internos que reducen la rentabilidad.
- Volatilidad: Aunque invierten en inmuebles, cotizan en bolsa, por lo que su precio puede fluctuar mucho.
¿Qué es un Plan de Pensiones y cómo funciona?
Tras ver cómo funcionan los REITs, ahora pasamos a otro instrumento clave para el ahorro a largo plazo: los planes de pensiones. En España, un plan de pensiones es un producto financiero pensado para ahorrar de cara a la jubilación, con importantes ventajas fiscales.
Funciona así: el partícipe realiza aportaciones periódicas o puntuales al plan, y ese dinero se invierte en diferentes activos (acciones, bonos, fondos, etc.) según el perfil de riesgo elegido. El capital se va revalorizando con el tiempo, y solo puede rescatarse en momentos determinados: jubilación, enfermedad grave, desempleo de larga duración o tras 10 años desde la aportación.
Ejemplos reales
- Plan Naranja de ING: uno de los más conocidos en España, con gestión pasiva, perfil conservador o dinámico y sin comisión de entrada.
- Plan Caixabank Destino 2050: diseñado para quienes planean jubilarse en torno a esa fecha, con un perfil de riesgo adaptado a la edad.
- Plan de Pensiones Indexado de MyInvestor: con comisiones muy bajas y gestión indexada, ideal para quienes buscan eficiencia de costes.
Ventajas y desventajas de los planes de pensiones
✅ Ventajas
- Ventajas fiscales: Puedes desgravar en la declaración de la renta hasta 1.500 € anuales, o 8.500 € más si hay aportación empresarial.
- Planificación para el futuro: Son ideales si quieres construir un ahorro para la jubilación de forma disciplinada.
- Diversificación: Los planes suelen estar invertidos en una amplia gama de activos.
- Gestión profesional: Las inversiones están supervisadas por expertos.
❌ Desventajas
- Baja liquidez: El dinero queda bloqueado salvo en supuestos concretos.
- Fiscalidad en el rescate: Cuando lo cobras, tributa como rendimiento del trabajo, lo que puede ser menos ventajoso si tienes otros ingresos.
- Comisiones: Algunos planes tradicionales tienen comisiones elevadas.
- Rentabilidad variable: Depende mucho del fondo y del perfil, no siempre es alta.
Diferencias clave entre REITs y Planes de Pensiones
Después de haber visto qué es cada instrumento, cómo funcionan y sus pros y contras, ahora toca enfrentarlos directamente. A continuación, te explico las diferencias más importantes entre los REITs y los Planes de Pensiones en los aspectos que más influyen al tomar una decisión de inversión.
Rentabilidad esperada
Los REITs suelen ofrecer una rentabilidad media-alta, gracias a los ingresos recurrentes de los inmuebles (alquileres) y la posible revalorización del capital. En algunos casos, los dividendos pueden superar el 4 % anual, aunque siempre dependerá del tipo de REIT y su gestión.
Los Planes de Pensiones ofrecen una rentabilidad más variable. Si eliges uno conservador, estarás en torno al 1 %-3 % anual. En cambio, los planes de renta variable o mixtos pueden llegar al 6 %-7 % anual, pero con mayor exposición al riesgo.
Riesgo y volatilidad
Los REITs cotizan en bolsa, lo que implica una volatilidad más alta. Aunque sus activos subyacentes son inmuebles, sus precios pueden fluctuar mucho a corto plazo por factores económicos o del mercado.
Los Planes de Pensiones pueden adaptarse al perfil del inversor, desde productos muy conservadores a otros más arriesgados. En general, los planes tienden a tener una menor volatilidad si eliges perfiles defensivos, aunque eso también limita la rentabilidad.
Horizonte temporal
Los REITs están pensados para el medio y largo plazo, pero no exigen permanencia. Puedes vender tus participaciones cuando quieras.
Los Planes de Pensiones exigen un horizonte de largo plazo. El objetivo es mantener las aportaciones hasta la jubilación (o hasta los 10 años si decides rescatar por antigüedad), por lo que no son aptos para objetivos a corto o medio plazo.
Liquidez
Aquí hay una diferencia clave. Los REITs tienen alta liquidez, ya que se compran y venden en bolsa igual que las acciones. En cuestión de minutos puedes salir de tu inversión.
Los Planes de Pensiones tienen una liquidez muy baja. Solo puedes rescatar el dinero en ciertos supuestos legales o tras un plazo largo. Es un producto diseñado para olvidarte de él hasta que te jubiles.
Fiscalidad
Los REITs no ofrecen beneficios fiscales en la aportación. De hecho, los dividendos tributan como rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro (del 19 % al 28 %).
Los Planes de Pensiones tienen una fuerte ventaja fiscal inicial: puedes reducir hasta 1.500 € de la base imponible en la declaración del IRPF. Eso sí, al rescatar el plan, tributas como si fuera salario (renta del trabajo), lo que puede generar una carga fiscal elevada si no se planifica bien.
Facilidad para invertir
Invertir en REITs es tan fácil como comprar acciones. Hay plataformas como eToro, XTB o Freedom24 donde puedes empezar desde 50 € y tener acceso a REITs de todo el mundo.
Los Planes de Pensiones también son fáciles de contratar, pero normalmente lo haces a través de bancos o aseguradoras, con menos margen de maniobra. Algunos bancos ofrecen opciones digitales, pero no hay tanta flexibilidad como con los REITs.
¿Cuál te conviene más según tu perfil de inversor?
Ahora que ya conoces bien cómo funcionan los REITs y los Planes de Pensiones, es momento de aterrizar toda esta información en lo más importante: ¿cuál te conviene más a ti? La respuesta depende totalmente de tu perfil, tus objetivos y tu horizonte de inversión. Vamos a verlo por partes.
Si buscas seguridad
Si tu prioridad es mantener tu capital protegido y tener un producto con bajo riesgo, los planes de pensiones conservadores pueden ser una opción más adecuada. Están diseñados con una gestión prudente, invierten en renta fija o monetarios y tienen como objetivo preservar el valor, aunque su rentabilidad sea baja.
Eso sí, recuerda que tu dinero estará inmovilizado, por lo que solo es recomendable si no vas a necesitarlo en el corto o medio plazo.
Si quieres ingresos periódicos
En este caso, los REITs son claramente superiores. La gran ventaja de estos instrumentos es que generan dividendos recurrentes, muchos de ellos de forma trimestral o incluso mensual, lo que los convierte en una excelente fuente de ingresos pasivos.
Además, puedes diversificar en REITs globales o temáticos (logística, residencias, oficinas, etc.) y adaptarlos a tu perfil de riesgo.
Si prefieres crecimiento a largo plazo
Ambos instrumentos pueden ayudarte a largo plazo, pero con matices.
Los planes de pensiones de renta variable están enfocados en crecer con el tiempo, aprovechando el interés compuesto y los beneficios fiscales, aunque necesitarás tener paciencia y buena planificación para el rescate.
Por otro lado, los REITs también ofrecen crecimiento, especialmente si reinviertes los dividendos, pero su naturaleza bursátil los hace más volátiles.
👉 Aquí puedes ver 👉 cómo invertir en REITs
Casos prácticos
Perfil 1 – Marta, 30 años, trabajadora por cuenta ajena
Marta quiere preparar su jubilación desde ya, pero sin renunciar a beneficios fiscales. Tiene una nómina estable y busca reducir su base imponible. Para ella, un plan de pensiones indexado y con bajo coste, como los de MyInvestor o Indexa Capital, es una buena opción. Empezaría aportando 100 € al mes.
Perfil 2 – Javier, 45 años, autónomo con ingresos irregulares
Javier busca una fuente de ingresos extra que complemente su actividad. Le interesa algo líquido y que le pague dividendos sin complicaciones. Para él, los REITs cotizados en brokers como eToro o XTB son una gran opción. Puede invertir 200 € al mes y reinvertir los dividendos para aumentar su rentabilidad.
Opinión de expertos: ¿REITs o Planes de Pensiones en 2025?
En 2025, los expertos coinciden en que los REITs vuelven a ganar atractivo, especialmente por el entorno de tipos de interés más estables y la recuperación progresiva del sector inmobiliario en Europa. La inflación más controlada también favorece estos activos, ya que muchos REITs ajustan sus rentas con el IPC, lo que permite mantener el poder adquisitivo de los ingresos. Además, la liquidez y los dividendos periódicos los hacen muy atractivos para quienes buscan ingresos pasivos o una estrategia diversificada sin complicarse con la gestión directa de inmuebles.
Por otro lado, los planes de pensiones siguen siendo una herramienta sólida de planificación financiera a largo plazo, sobre todo para quienes pueden aprovechar sus beneficios fiscales año tras año. En 2025, aunque las aportaciones máximas siguen limitadas, las aportaciones empresariales y el segundo pilar de pensiones comienzan a cobrar más importancia. Para perfiles conservadores o quienes quieran planificar su jubilación de forma eficiente, los planes siguen siendo clave. Lo ideal, según los expertos, es complementar ambos productos, utilizando los REITs para generar flujo de caja y los planes para maximizar ventajas fiscales de cara al retiro.
