¿Quieres construir una cartera que genere flujo de caja? ¿Te preocupa pagar tus facturas y tener suficientes ingresos ahora y necesitas una fuente de ingresos adicional? Si es así, deberías considerar una técnica de inversión más antigua: la inversión en renta.
La inversión en rentas consiste en planificar una cartera de inversiones que te proporcione unos ingresos pasivos de los que puedas vivir. Dentro de estas inversiones podemos contar con:
- Acciones con dividendos
- Bienes inmuebles
- Bonos
- ETFs de dividendos
- Fondos de inversión que repartan dividendos
Es importante que pienses en los tipos de activos que se adaptan a tus objetivos de ingresos pasivos y a tu filosofía de inversión, al tiempo que comprendes algunos de los riesgos habituales que pueden afectar a una cartera de inversiones de ingresos.
¿Qué son las inversiones de renta?
El arte de la buena inversión en ingresos consiste en reunir un conjunto de activos, como acciones, bonos, fondos de inversión y bienes inmuebles, que produzcan los mayores ingresos anuales posibles con el menor riesgo. La mayor parte de estos ingresos se pagan al inversor para que pueda seguir con su vida cotidiana comprando ropa, pagando facturas, yendo de vacaciones y viviendo la buena vida sin preocuparse por el dinero.
Por supuesto, la inversión en rentas es popular entre las personas que están cerca de la jubilación. Cuando te jubilas, dependes de unos ingresos regulares para sustituir los que tenías cuando trabajabas.
Apunte: Aunque la inversión en rentas es popular entre los jubilados, no es sólo para ellos. La inversión en rentas puede ser una estrategia para cualquier inversor que quiera generar un flujo de ingresos con sus inversiones.
Encuentra un objetivo de ingresos mensuales para tu cartera
Para determinar los ingresos mensuales que debes generar con tu estrategia de inversión, lo principal es la tasa de retirada, es decir, cuántos ingresos recibes al año de tus inversiones.
La regla general para la inversión en renta es: Si no quieres quedarte nunca sin dinero. No debes retirar más del 4% de tu saldo como ingreso al año. Esto se conoce comúnmente en Wall Street como la regla del 4%.
En otras palabras: Si consigues ahorrar 350.000 euros para cuando te jubiles a los 65 años (lo que requeriría sólo 146 euros al mes si tienes 25 años y ganas un 7% al año), deberías poder retirar 14.000 euros al año sin quedarte sin dinero.
Si eres un trabajador medio jubilado, recibirías casi 1.500 euros al mes en prestaciones de la Seguridad Social. Una pareja que reciba ambas prestaciones de la Seguridad Social recibiría unos 2.500 euros de media.4 Si añades 1.166 euros al mes procedentes de inversiones, tendrás unos cómodos ingresos de 3.666 euros al mes.
Cuando te jubiles, probablemente serás dueño de tu propia casa y tendrás muy pocas deudas. Si no hay urgencias médicas graves, deberías poder cubrir tus necesidades básicas. Si estás dispuesto a asumir el riesgo de quedarte sin dinero antes de tiempo, puedes ajustar tu porcentaje de retirada. Si duplicas tu tasa de retirada al 8% y tus inversiones rinden un 6% con una inflación del 3%, perderás un 5% del valor de tu cuenta en términos reales cada año.
Inversiones importantes para la cartera de inversiones de renta
Cuando construyas tu cartera de inversiones de renta, tienes tres categorías principales de inversiones posibles. Estos son:
Acciones con dividendos
Tanto las acciones ordinarias como las preferentes son útiles. Las empresas que pagan dividendos pagan a los accionistas una parte de los beneficios anuales en función del número de acciones que poseen.
Bonos
Tienes muchas opciones cuando se trata de bonos. Puedes tener bonos del Estado, bonos de agencias, bonos municipales, bonos de ahorro u otros.
Bienes inmuebles
Puedes poseer propiedades de alquiler directamente o invertir a través de fondos de inversión inmobiliaria (REIT). Los bienes inmuebles tienen sus propias normas fiscales, y algunas personas se sienten más cómodas porque los bienes inmuebles ofrecen cierta protección contra la alta inflación.
Si examinas más detenidamente cada categoría, te harás una idea más clara de qué inversiones son adecuadas para una cartera de inversiones de renta.
Acciones de dividendos en una cartera de ingresos
Para tu cartera de inversión personal, necesitas acciones con dividendos que tengan diversas características.
Ratio de dividendos
Debes aspirar a un ratio de reparto de dividendos del 50% o menos, con el resto reinvertido en las operaciones de la empresa para su futuro crecimiento.
Rendimiento de los dividendos:
Si una empresa reparte demasiado sus beneficios, puede perjudicar su posición competitiva. Una rentabilidad por dividendos de entre el 2% y el 6% es un pago saludable.
Ingresos
La empresa debe haber tenido beneficios positivos y no haber tenido pérdidas durante al menos los últimos tres años.
Antecedentes
También se prefiere un historial probado de crecimiento lento de los dividendos. Si la dirección es favorable a los accionistas, estará más interesada en devolver el exceso de efectivo a los accionistas que en hacer crecer el imperio.
Ratios
Otros ratios importantes son el rendimiento de los fondos propios (también conocido como ROE, beneficio después de impuestos sobre fondos propios) y el ratio de apalancamiento de una empresa. La rentabilidad de los fondos propios (ROE) y la relación entre la deuda y los fondos propios deben ser saludables en relación con sus homólogos del sector. Esto puede proporcionar un mayor colchón en caso de una recesión y ayudar a mantener el pago de dividendos.
Bonos en una cartera de inversión de renta
Los bonos se consideran a menudo la piedra angular de la inversión en rentas porque suelen tener una volatilidad mucho menor que la de la renta variable. Con un bono, prestas dinero a la empresa o al gobierno que lo emite. Con una acción, posees una participación en la empresa. El beneficio potencial de los bonos es mucho más limitado, pero en caso de quiebra tienes más posibilidades de recuperar tu inversión.
Importante: Los bonos son más seguros que las acciones, pero no están exentos de riesgo. De hecho, los bonos conllevan un conjunto único de riesgos para los inversores en renta.
Puedes elegir entre bonos como los municipales, que ofrecen ventajas fiscales. Una opción mejor son los fondos de bonos, que contienen una cesta de bonos que agrupa el dinero de diferentes inversores, como un fondo de inversión.
Aquí tienes algunas características de los bonos que debes evitar:
- Duración de los bonos: uno de los mayores riesgos es la llamada duración de los bonos. Cuando construyas una cartera de inversiones de renta, generalmente no debes comprar bonos que venzan en más de ocho años, porque pueden perder mucho valor si los tipos de interés cambian de forma significativa.
- Bonos extranjeros de riesgo: También deberías considerar la posibilidad de evitar los bonos extranjeros porque conllevan verdaderos riesgos si no estás familiarizado con el fluctuante mercado de divisas.
Si quieres averiguar qué porcentaje de tu cartera debe invertirse en bonos, puedes seguir la vieja regla que Burton Malkiel, el famoso autor de A Random Walk Down Wall Street y respetado educador de la Ivy League, dice que es tu edad. Si tienes 30 años, el 30% de tu cartera debe ser de bonos; si tienes 60 años, debe ser el 60%.
Bienes inmuebles en una cartera de inversión de renta
Si sabes lo que haces, los bienes inmuebles pueden ser una excelente inversión para los que quieren un ingreso estable. Esto es especialmente cierto si buscas ingresos pasivos para añadirlos a tu cartera de inversiones.
Puedes elegir entre comprar una propiedad directamente o invertir a través de un fondo de inversión inmobiliaria (REIT). Ambos enfoques tienen sus propias ventajas y desventajas, pero ambos pueden tener su lugar en una cartera de inversión bien estructurada.
Apunte: Una de las principales ventajas de los bienes inmuebles es que puedes aumentar significativamente tu tasa de retirada si estás gestionando la deuda, porque la propia propiedad sigue el ritmo de la inflación.
Este método no está exento de riesgos y no deberías invertir el 100% de tus inversiones en bienes inmuebles. Hay tres problemas con este enfoque:
- Cuando el mercado inmobiliario cae, la pérdida se magnifica por el apalancamiento, el uso de la deuda para financiar la compra de inmuebles.
- Los bienes inmuebles requieren más mano de obra que las acciones y los bonos, porque hay pleitos, mantenimiento, impuestos, seguros, etc.
- Ajustada a la inflación, la revalorización a largo plazo de la renta variable siempre ha superado a la del sector inmobiliario.
Asignación de tus inversiones para obtener ingresos
¿Qué porcentaje de tu cartera de ingresos debe invertirse en acciones, bonos, bienes inmuebles, etc.? La respuesta depende de tus elecciones personales, tus preferencias, tu tolerancia al riesgo y si puedes tolerar una alta volatilidad. La asignación de activos es una preferencia personal.
La asignación de inversiones de renta más sencilla podría ser la siguiente:
- Un tercio de los activos en acciones con altos dividendos que cumplan los criterios anteriores.
- Un tercio de los activos en bonos y/o fondos de bonos que cumplan los criterios anteriores.
- Un tercio de los activos en bienes inmuebles, probablemente en forma de propiedad directa a través de una sociedad de responsabilidad limitada u otra estructura legal.
Aunque este ejemplo es sencillo, puede que no sea el mejor para ti. Si eres joven y estás dispuesto a asumir riesgos, deberías invertir una mayor parte de tu cartera en acciones e inmuebles. Cuanto mayor sea el riesgo que asumas, mayor puede ser el rendimiento. Si tienes aversión al riesgo, puedes invertir una mayor parte de tu cartera en bonos. Son menos arriesgados y, por lo tanto, ofrecen menores rendimientos. No hay una cartera que sirva para todos.
El papel del ahorro en una cartera de inversión de renta
Ahorrar dinero e invertirlo son dos cosas diferentes, aunque ambas sirven para tu plan financiero general. Incluso si tienes una cartera de inversiones diversificada que arroja mucho dinero cada mes, es importante tener suficientes ahorros en cuentas bancarias sin riesgo para las emergencias.
El dinero ahorrado en una cuenta bancaria es líquido y puede retirarse rápidamente si se necesita. Si todos tus fondos están invertidos, tu capital está inmovilizado y puede que tengas que liquidar posiciones para conseguir dinero en efectivo. Esto podría tener un impacto negativo en tu declaración y en tu base imponible.
La cantidad de efectivo que necesitas depende de los pagos fijos que tengas, de la cantidad de deudas que tengas, de tu situación económica y de la rapidez con la que necesites convertir tus activos en efectivo.
No se puede exagerar el valor del dinero en efectivo en una cuenta de ahorros. Debes esperar a invertir hasta que hayas acumulado suficientes ahorros para cubrir las emergencias, el seguro médico y los gastos. Sólo entonces debes empezar a invertir.
Preguntas frecuentes
La cantidad de dinero que necesitas invertir para tus ingresos depende de lo que esperes ganar cada mes. Por ejemplo, si tienes 100.000 euros invertidos que ganan un 7% al año, puedes retirar con seguridad entre 3.000 y 4.000 euros al año (entre el 3% y el 4%). Si tienes 1 millón de euros invertidos, puedes retirar con seguridad entre 30.000 y 40.000 euros al año.
Es posible ganar lo suficiente con tus inversiones para cubrir tus gastos de manutención, pero no ocurre de la noche a la mañana. Se necesitan años de inversión cuidadosa y disciplinada y paciencia para hacer crecer tu patrimonio. Una vez que hayas invertido lo suficiente para obtener un rendimiento anual equivalente a un salario completo, debes tener cuidado de no retirar más de lo que tus inversiones ganan cada año.
La inversión de renta tiene como objetivo generar un flujo constante de ingresos en el presente o en un futuro próximo, mientras que la inversión de crecimiento tiene como objetivo crear una riqueza a largo plazo de la que puedas vivir o transmitir a tus herederos.
Aunque las dos estrategias no se excluyen mutuamente (por ejemplo, la inversión en crecimiento proporciona ingresos en la jubilación), suelen diferir en la forma de invertir y en lo que haces con el dinero que inviertes.
