¿Qué es un fondo indexado?
Los fondos indexados son un tipo de fondo de inversión o fondo cotizado (ETF) que consiste en acciones o bonos que intentan igualar el rendimiento de un índice específico. Sopesa los pros y los contras para decidir si es la opción adecuada para ti. Tienes que saber cómo se comportan los fondos indexados en comparación con los fondos de gestión activa antes de decidir qué fondo(s) incluir en tu cartera.
Apunte: No puedes invertir directamente en un índice, pero puedes invertir en un fondo de inversión, un fondo indexado o un ETF. La mayoría de los fondos indexados replican el índice poseyendo todas las acciones del mismo. A veces, un fondo de inversión se ajusta al índice con una selección de valores o con derivados adicionales, como opciones y futuros.
Ejemplos de fondos indexados
Miles de fondos indexados siguen diariamente los movimientos de los sectores y los mercados. Se utilizan para evaluar la salud y el rendimiento de ese mercado. El Promedio Industrial Dow Jones es un amplio índice de mercado compuesto por 30 valores de primera categoría. El Índice de Jets Globales de EE.UU. hace un seguimiento del sector de la aviación mundial como un índice sectorial. El índice también puede utilizarse como referencia del mercado o como medio para evaluar el rendimiento.
Los fondos indexados representan menos del 40% de los activos de los fondos de inversión.
Los fondos indexados se gestionan de forma pasiva. Suelen mantener los valores de los índices (que rara vez cambian) para maximizar el rendimiento y minimizar los costes. La mayoría de los fondos de inversión y algunos ETF son de gestión activa. Los gestores de fondos pueden negociar cada acción de su segmento de mercado tan a menudo como quieran para intentar batir el índice de referencia.
Aquí tienes algunos ejemplos de fondos indexados y lo que siguen:
- Fondo Índice Vanguard 500 (VFIAX): 500 de las mayores empresas de EEUU.
- ETF iShares Russell 2000 (IWM): 2000 valores estadounidenses de pequeña capitalización.
- Fondo del Índice de Bonos de Sostenibilidad de Fidelity (FNDSX): Bonos que cumplen criterios medioambientales, sociales y de gobernanza.
- Global X Millennials Thematic ETF (MILN): empresas estadounidenses que se benefician de los hábitos de consumo de la generación Millennial.
- Direxion Work From Home ETF (WFH): empresas estadounidenses que se benefician de las personas que trabajan desde casa.
Consejo: Para ver más ETFs basados en índices, consulta esta lista de los mejores ETFs.
Ventajas y desventajas de los fondos indexados
Pros
- Rendimiento fiable
- Costes más bajos
- Transparencia
- Fácil diversificación
Contras
- Falta de flexibilidad
- Supervisa los errores
- Diferencias en la gestión
Ventajas de los fondos indexados
Cuando inviertes aquí, obtienes la misma rentabilidad que el fondo indexado, menos la comisión de gestión del fondo. Los fondos indexados tienen mejores rendimientos que los fondos de gestión activa en la mayoría de los casos.
Su cartera no suele cambiar. Esta estabilidad reduce los costes de transacción y los impuestos. Los costes de funcionamiento del fondo se reducen porque no hay necesidad de contratar gestores de cartera o analistas de renta variable, y tampoco hay comisiones asociadas a la negociación continua. El coste de los fondos de inversión activos es de aproximadamente un 1,3%, es decir, 1,30 euros por cada 100 euros en el fondo.2
Muchos fondos indexados se limitan a mantener lo que está en el índice, por lo que siempre puedes ver las participaciones del fondo. De este modo, puedes evaluar mejor el riesgo de un fondo indexado basándote en esas participaciones. Un fondo indexado que sigue el volátil sector del petróleo y el gas puede ser mucho más arriesgado que un fondo indexado de bonos.
Puedes comprar cientos o miles de empresas a la vez, en lugar de acciones individuales, cuando intentes construir tu propia cartera. Esta diversificación reduce el riesgo. Si una acción o un bono baja durante el día o el año, es probable que otro suba.
Las desventajas de los fondos indexados
El fondo de inversión suele mantener los mismos valores independientemente de la dirección del mercado, porque su objetivo es seguir el índice. El gestor del fondo no puede vender acciones que tengan un rendimiento inferior, especialmente durante un descenso general del mercado.
Debido a esta falta de flexibilidad, es poco probable que los fondos indexados superen al índice de referencia. Garantizar el rendimiento del índice cuando el mercado (o el sector) está subiendo, pero también garantizar la pérdida del índice cuando el mercado está bajando.
La diferencia entre la rentabilidad de un fondo indexado y la del fondo indexado matriz refleja el coste de gestión de la cartera. Esto se llama «error de seguimiento». Al comparar fondos indexados que siguen el mismo índice, elige siempre el fondo con el menor error de seguimiento.
Los índices no son objetivos. Estan creados siguiendo un índice de referencia, pero aún así no está suficientemente regulado
No siempre es transparente y puede estar influenciado por las tácticas de la dirección global. A veces, los fondos de índice y los fondos de índice tienen los mismos gestores, lo que puede dar lugar a conflictos.
Preguntas frecuentes
Los fondos indexados, los ETF y los fondos de inversión siempre se han comportado mejor que los fondos de gestión activa. Pueden ser grandes inversiones, pero no todas son iguales, así que investiga siempre. Puede que seas capaz de encontrar las respuestas por ti mismo, o puede que necesites la ayuda de un asesor.
Para invertir directamente en fondos indexados, necesitas una cuenta de corretaje o de jubilación. Una vez que encuentres una forma de invertir, puedes hacer una orden de compra de un ETF o un fondo de inversión que siga a tu fondo índice objetivo.
El número de fondos indexados que debes tener depende de lo bien diversificados que estén los índices. Si inviertes en fondos bien diversificados, puede que sólo necesites uno o dos. Si inviertes en fondos objetivo que siguen sectores específicos, deberías tener varios fondos para crear una cartera diversificada. Alternativamente, podrías poner la mayor parte de tu dinero en un fondo bien diversificado y ahorrar una pequeña cantidad para intentar invertir en diferentes sectores objetivo.
Compara los costes de transacción de los fondos de inversión que cubren el mismo sector. Y por último, ¿durante cuánto tiempo necesitarás el dinero?
El inversor debe leer toda la información disponible sobre el fondo de inversión, incluido el folleto.
Puedes invertir en fondos indexados con tan sólo unos pocos euros. Sin embargo, no es prudente invertir más de lo que puedes permitirte perder, especialmente si no tienes ahorros para emergencias.
Hay algunos factores importantes que debes tener en cuenta antes de comprar un fondo indexado. En primer lugar, ¿cuánto riesgo estás dispuesto a asumir por tu rendimiento? ¿Cuáles son los riesgos asociados al fondo de inversión que quieres? ¿Se ajusta su estrategia a tus objetivos de inversión?
