Derivados de criptomonedas: qué son, cómo funcionan y dónde invertir con estrategia

Descubre todo lo que necesitas saber sobre futuros, opciones y otros derivados cripto. Aprende a invertir paso a paso, domina los conceptos clave y accede a comparativas de plataformas para operar como un verdadero profesional.

Bienvenido a la guía definitiva para utilizar Derivados de criptomonedas

Un espacio creado para ofrecerte una experiencia real e independiente en el mundo del trading con derivados de criptomonedas. Aquí encontrarás un recorrido PASO A PASO para entender, planificar y ejecutar tu estrategia con futuros, opciones y otros productos derivados con total confianza. Desde los conceptos fundamentales y la gestión del apalancamiento hasta las plataformas más fiables y las estrategias más efectivas para maximizar tu rendimiento, te acompañamos en cada decisión con información clara, práctica y respaldada por análisis rigurosos. Todo hecho con precisión, pasión y conocimiento financiero real, porque en Finantres creemos que la mejor operación es la que haces con criterio, gestión de riesgo y visión a largo plazo.

Derivados de Criptomonedas

Guía de derivados de criptomonedas

¿Qué son los derivados de criptomonedas?

Los derivados de criptomonedas son instrumentos financieros cuyo valor se basa en el precio de una criptomoneda subyacente, como Bitcoin o Ethereum. Estos contratos permiten a los inversores especular sobre las fluctuaciones de precio de las criptomonedas sin necesidad de poseerlas directamente. En esencia, un derivado es un acuerdo entre dos partes que estipula la compra o venta de un activo digital en una fecha futura y a un precio determinado.

El funcionamiento de los derivados de criptomonedas es muy parecido al de los mercados financieros tradicionales. Los inversores los utilizan para:

  • Cobertura (hedging): protegerse contra movimientos adversos en el precio de una criptomoneda que ya poseen. Por ejemplo, si tienes Bitcoin y temes que su precio baje, puedes utilizar un contrato de futuros para venderlo a un precio fijo en el futuro, asegurando así su valor actual.

  • Especulación: aprovechar las subidas y bajadas del precio sin necesidad de comprar la criptomoneda. Puedes abrir una posición larga si crees que el precio subirá, o una posición corta si crees que bajará.

  • Apalancamiento: operar con una exposición mucho mayor al capital que realmente tienes, lo que puede amplificar tanto tus ganancias como tus pérdidas.

  • Futuros: contratos que obligan a comprar o vender una criptomoneda a un precio acordado en una fecha futura. Son muy utilizados tanto para cubrir riesgos como para especular.

  • Opciones: contratos que te dan el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender una criptomoneda a un precio determinado antes de una fecha específica. Hay dos tipos principales:

    • Call: derecho a comprar.

    • Put: derecho a vender.

  • Swaps: acuerdos entre dos partes para intercambiar flujos financieros basados en el rendimiento de una criptomoneda durante un periodo determinado.

  • Contratos por Diferencia (CFD): permiten especular sobre la diferencia de precio de una criptomoneda entre el momento en que abres y cierras el contrato, sin necesidad de poseer el activo.

Los derivados tienen un papel clave en el ecosistema cripto por varias razones:

  • Gestión del riesgo: permiten protegerse contra la alta volatilidad de las criptomonedas.

  • Descubrimiento de precios: ayudan a que el mercado establezca precios más precisos basados en expectativas futuras.

  • Accesibilidad: facilitan la inversión a quienes prefieren no tener criptomonedas directamente.

  • Liquidez: aumentan el volumen y la facilidad para entrar o salir del mercado.

Aunque los derivados ofrecen grandes oportunidades, también implican ciertos riesgos importantes:

  • Complejidad: requieren conocer bien el funcionamiento del mercado y los propios instrumentos.

  • Apalancamiento: puede multiplicar tus beneficios, pero también tus pérdidas.

  • Regulación: el marco legal varía según el país, así que es vital operar en plataformas seguras y cumplir con la normativa vigente.

  • Volatilidad: las criptomonedas son muy volátiles, lo que puede provocar movimientos de precio muy bruscos en poco tiempo.

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Tipos de cripto derivados: Futuros, opciones, swaps y más

Tras comprender qué son los derivados de criptomonedas y su relevancia en el mercado, es esencial profundizar en los distintos tipos disponibles. Cada tipo de derivado ofrece características únicas que se adaptan a diferentes estrategias de inversión y gestión de riesgos. A continuación, te presentamos una guía detallada de los principales productos derivados en el ámbito de las criptomonedas, acompañada de ejemplos prácticos para facilitar su comprensión.​

Tipo de DerivadoDescripciónEjemplo Práctico
FuturosContratos que obligan a las partes a comprar o vender una criptomoneda a un precio acordado en una fecha futura específica. Son utilizados tanto para cobertura como para especulación.Imagina que un inversor cree que el precio de Bitcoin aumentará en los próximos tres meses. Puede entrar en un contrato de futuros para comprar Bitcoin a un precio fijo al final de ese período. Si el precio sube como anticipó, obtendrá una ganancia al comprar a un precio inferior al del mercado.
OpcionesContratos que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra o ‘call’) o vender (opción de venta o ‘put’) una criptomoneda a un precio determinado antes o en una fecha específica.Supongamos que un trader posee Ethereum y teme que su precio pueda disminuir en el próximo mes. Puede comprar una opción de venta que le permita vender Ethereum a un precio predeterminado, protegiéndose así contra una posible caída del mercado.
Swaps PerpetuosSimilares a los contratos de futuros, pero sin una fecha de vencimiento establecida. Permiten a los traders mantener posiciones indefinidamente y suelen incluir mecanismos de financiación para anclar el precio del contrato al precio del activo subyacente.Un trader que espera que el precio de Bitcoin aumente puede abrir una posición larga en un swap perpetuo. Mientras mantenga la posición, pagará o recibirá tasas de financiación periódicas, dependiendo de la diferencia entre el precio del contrato y el precio spot de Bitcoin.
Contratos por Diferencia (CFDs)Acuerdos en los que dos partes intercambian la diferencia entre el precio de apertura y cierre de una criptomoneda, sin necesidad de poseer el activo subyacente.Un inversor que especula que el precio de Litecoin aumentará puede abrir un CFD al precio actual. Si el precio sube, al cerrar el contrato, la diferencia entre el precio inicial y el precio final será su ganancia.
ForwardsSimilares a los futuros, pero personalizados entre dos partes y negociados fuera de mercados organizados (OTC). Permiten adaptar los términos del contrato a necesidades específicas.Una empresa minera acuerda vender una cantidad fija de Bitcoin a un comprador a un precio determinado en seis meses, asegurando así un flujo de ingresos predecible independientemente de las fluctuaciones del mercado.

Cada uno de estos instrumentos derivados ofrece oportunidades y riesgos particulares. Es fundamental que, antes de operar con ellos, comprendas en profundidad su funcionamiento y evalúes cómo se alinean con tus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. En las siguientes secciones, exploraremos más a fondo cómo operar con estos derivados y las estrategias más efectivas para su uso.​

Comparativa y análisis de los mejores sitios para operar con derivados

​Tras explorar los diferentes tipos de derivados de criptomonedas, es fundamental elegir una plataforma de trading que se adapte a tus necesidades y objetivos. A continuación, te presentamos una comparativa detallada de las principales plataformas para operar con derivados de criptomonedas, analizando aspectos clave como el año de fundación, número de criptomonedas disponibles, apalancamiento máximo, comisiones, características destacadas y disponibilidad en España.​

PlataformaAño de FundaciónCriptomonedas DisponiblesApalancamiento MáximoComisionesCaracterísticas DestacadasDisponible en España
Binance2017Más de 350Hasta 125x0.1% por transacciónAlta liquidez, amplia gama de productos financieros, plataforma intuitivaSí
Bybit2018Más de 200Hasta 100x0.075% por transacciónPlataforma robusta para trading de derivados, herramientas avanzadas, ejecución rápidaSí
Deribit2016Enfocado en BTC y ETHHasta 100x0.05% por transacciónEspecializado en opciones y futuros de BTC y ETH, alta liquidez en estos mercadosSí
OKX2017Más de 350Hasta 125x0.08% por transacciónVariedad de productos derivados, herramientas de trading avanzadas, integración con DeFiSí

Notas Importantes:

  • Apalancamiento: El apalancamiento permite amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. Es esencial utilizarlo con precaución y comprender los riesgos asociados.​

  • Comisiones: Las comisiones mencionadas son orientativas y pueden variar según el tipo de contrato y volumen de trading. Se recomienda revisar la estructura de tarifas de cada plataforma antes de operar.​

  • Disponibilidad en España: Todas las plataformas mencionadas están disponibles para usuarios en España, pero es aconsejable verificar las regulaciones locales y los términos de servicio de cada plataforma.​

Cómo invertir en derivados de criptomonedas

​Tras haber explorado las principales plataformas para operar con derivados de criptomonedas, es momento de adentrarnos en el proceso práctico de inversión. A continuación, te ofrecemos una guía detallada que te llevará desde la selección de un exchange adecuado hasta la ejecución de tus primeras operaciones, asegurando que cada paso se realice de manera informada y segura.

Elegir el exchange correcto es fundamental para una experiencia de trading exitosa. Considera los siguientes aspectos al tomar tu decisión:​

  • Regulación y Seguridad: Asegúrate de que la plataforma esté regulada por autoridades financieras reconocidas y ofrezca medidas de seguridad robustas, como autenticación de dos factores y almacenamiento en frío de activos.​

  • Variedad de Derivados Disponibles: Verifica que el exchange ofrezca los tipos de derivados que te interesan, como futuros, opciones o swaps perpetuos.​

  • Estructura de Comisiones: Analiza las tarifas por transacción, financiación y retiro para entender el costo total de operar en la plataforma.​

  • Liquidez: Una alta liquidez facilita la ejecución de órdenes a precios deseados y reduce el deslizamiento.​

  • Interfaz de Usuario y Herramientas: Una plataforma intuitiva con herramientas de análisis técnico y gestión de riesgos puede mejorar tu experiencia de trading.

Una vez hayas elegido la plataforma:

  1. Regístrate con tu correo y una contraseña segura.

  2. Completa el proceso KYC (verificación de identidad) subiendo tus documentos.

  3. Activa las funciones de seguridad, como 2FA y códigos anti-phishing.

Para comenzar a operar:

  • Depósito en cripto: si ya tienes criptomonedas, puedes enviarlas desde tu wallet.

  • Depósito fiat: también puedes usar euros, dólares, etc., mediante transferencia o tarjeta (dependiendo del exchange).

Antes de operar con dinero real:

  • Prueba una cuenta demo si está disponible.

  • Aprovecha los recursos educativos que ofrece el exchange: tutoriales, artículos, vídeos, etc.

Tener una estrategia clara es clave:

  • Análisis técnico y fundamental: interpreta gráficos y mantente informado sobre el mercado.

  • Gestión de riesgo: define el tamaño de tus posiciones, y utiliza stop-loss y take-profit.

  • Plan de trading: fija objetivos, tu perfil de riesgo y cúmplelo con disciplina.

Con tu estrategia definida:

  1. Elige el derivado adecuado para tu objetivo.

  2. Analiza el mercado y decide si entrar largo (compra) o corto (venta).

  3. Configura la orden: elige el apalancamiento, stop-loss, take-profit, etc.

  4. Revisa y confirma antes de lanzar la operación.

Después de operar:

  • Monitorea tu posición y ajusta si es necesario.

  • Registra tus operaciones y resultados para aprender de cada experiencia.

7 principales términos

Un contrato de futuros es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender una criptomoneda a un precio fijado hoy, pero con la entrega pactada en una fecha futura. Estos contratos son estandarizados y suelen negociarse en exchanges especializados. Son muy utilizados tanto para cubrirse ante posibles caídas del mercado como para especular sobre subidas o bajadas del precio.

Lo interesante de los futuros es que permiten ganar dinero tanto si el mercado sube como si baja, siempre que predigas bien el movimiento. Además, es común que se operen con apalancamiento, es decir, que puedas abrir posiciones más grandes que tu capital real, lo que aumenta las ganancias potenciales… pero también los riesgos. Por eso es clave entender bien cómo funciona este instrumento antes de usarlo.

Las opciones son contratos que te dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una criptomoneda a un precio específico antes de una fecha determinada. Existen dos tipos: las opciones call, que te dan el derecho a comprar, y las opciones put, que te permiten vender. Son herramientas ideales para quienes quieren limitar su riesgo, ya que solo arriesgas la prima que pagas por la opción.

Lo más valioso de las opciones es su flexibilidad. Te permiten construir estrategias muy complejas según tu visión del mercado, combinando varias opciones para protegerte o maximizar beneficios. Además, a diferencia de los futuros, con las opciones no estás obligado a ejecutar el contrato si no te conviene. Solo perderás lo que pagaste por él.

El apalancamiento te permite abrir una operación más grande de lo que realmente tienes en tu cuenta. Por ejemplo, si operas con un apalancamiento de 10x, con solo 100 dólares puedes mover una posición de 1.000 dólares. Esto puede parecer muy atractivo porque amplifica las ganancias, pero también puede hacer que pierdas todo en una sola mala operación.

El problema del apalancamiento mal gestionado es que puede llevar a la liquidación de tu posición si el precio se mueve en tu contra, aunque sea ligeramente. Por eso, aunque es una herramienta poderosa, solo deberías usarla cuando ya tengas experiencia en el mercado, y siempre aplicando una estricta gestión del riesgo.

La liquidación ocurre cuando tu operación apalancada alcanza un punto en el que ya no hay suficiente margen (garantía) para cubrir las pérdidas. En ese momento, el exchange cierra automáticamente tu posición para evitar que pierdas más de lo que tenías. Es uno de los mayores peligros cuando operas con derivados y, especialmente, con alto apalancamiento.

Para evitar la liquidación, debes tener claro cuál es tu nivel de margen y estar siempre atento a las condiciones del mercado. Muchos traders profesionales utilizan órdenes de stop-loss o añaden más margen para mantener su operación abierta si creen que el mercado se va a recuperar. Pero si no gestionas esto bien, podrías perder todo tu capital.

El margen es el capital que necesitas tener como garantía para abrir una operación con derivados. Es como un depósito que el exchange retiene mientras mantienes abierta la posición. Hay dos tipos principales: el margen inicial, que es lo que necesitas para abrir la operación, y el margen de mantenimiento, que es lo mínimo que debes tener para que no te liquiden.

Una mala gestión del margen puede llevar a problemas muy rápido. Si el valor de tu posición cae y no tienes suficiente margen de mantenimiento, serás liquidado. Por eso es vital entender cuánta exposición estás tomando, y tener siempre una estrategia de gestión del riesgo clara. El margen es tu escudo, no lo subestimes.

El precio de liquidación es ese punto crítico en el que, si el mercado llega hasta ahí, tu posición apalancada será cerrada automáticamente por el sistema. Este precio depende del apalancamiento utilizado y del margen disponible. Cuanto mayor sea el apalancamiento, más cerca estará el precio de liquidación del precio de entrada, haciendo que el riesgo sea más alto.

Conocer tu precio de liquidación te permite planear mejor tus movimientos. Puedes usarlo para establecer niveles de stop-loss que te protejan antes de llegar a ese punto, o incluso para decidir si debes reducir el tamaño de tu operación. Muchos traders novatos lo ignoran y acaban perdiendo todo su capital por no calcularlo bien.

Los intercambios perpetuos son contratos similares a los futuros, pero sin una fecha de vencimiento. Puedes mantener la posición abierta tanto tiempo como quieras, siempre y cuando tengas margen suficiente. Son muy populares en el trading de criptomonedas porque replican el precio spot y ofrecen apalancamiento, lo que los hace atractivos para traders a corto y largo plazo.

Lo que distingue a los swaps perpetuos es el mecanismo de financiación: cada cierto tiempo, los traders que tienen posiciones abiertas se pagan entre sí una pequeña tasa (positiva o negativa) para mantener el precio del contrato cercano al precio del activo real. Esto crea un entorno equilibrado, pero también implica que mantener una posición durante mucho tiempo puede generar costes adicionales.

Preguntas frecuentes sobre los derivados de criptomonedas

Sí, es posible. Cuando operas con derivados, sobre todo con apalancamiento, puedes llegar a perder más dinero del que has depositado inicialmente si no usas herramientas de gestión de riesgo. Esto se debe a que el apalancamiento multiplica tanto las ganancias como las pérdidas. Si no vigilas tu margen o el precio se mueve bruscamente en tu contra, tu posición puede ser liquidada y podrías perder toda tu inversión o incluso quedar en saldo negativo (aunque muchas plataformas tienen mecanismos para evitarlo automáticamente).

Por eso es fundamental que, antes de operar con derivados, conozcas bien el riesgo real que estás asumiendo. Utiliza siempre stop-loss, limita el apalancamiento en tus primeras operaciones y nunca inviertas dinero que no estés dispuesto a perder. La clave no es solo ganar, sino proteger tu capital.

El funding rate (o tasa de financiación) es un pequeño pago periódico que ocurre entre traders en posiciones largas y cortas en contratos perpetuos. Su objetivo es mantener el precio del contrato perpetuo lo más cerca posible del precio real (spot) del activo. Esta tasa puede ser positiva o negativa, y depende del desequilibrio entre compradores y vendedores en el mercado.

Por ejemplo, si hay más traders apostando al alza (posiciones largas), el funding rate será positivo, y quienes están largos pagarán una tasa a quienes están cortos. Si ocurre lo contrario, los cortos pagan a los largos. Esta dinámica hace que mantener una posición abierta durante mucho tiempo pueda suponer un coste o una ganancia adicional, según el caso. Conocer el funding rate es clave para gestionar bien tus estrategias a mediano y largo plazo.

 

Sí. En España, las ganancias obtenidas por la compraventa de derivados de criptomonedas tributan como ganancias patrimoniales en la declaración del IRPF. Esto incluye tanto futuros como opciones, swaps o CFDs, independientemente de si has retirado el dinero o no de la plataforma. Es decir, debes declarar las operaciones cerradas con beneficios durante el año fiscal.

Los tramos impositivos para este tipo de rendimientos van desde el 19% hasta el 28%, dependiendo del volumen de ganancias. Además, si has tenido pérdidas, puedes compensarlas con otras ganancias del mismo año o incluso de los siguientes ejercicios fiscales. Lo recomendable es llevar un registro detallado de todas tus operaciones y consultar con un asesor fiscal especializado para evitar errores y aprovechar deducciones o compensaciones legales.

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