Inversiones en Bonos a Corto Plazo: ¿Qué Debes Saber Antes de Invertir?

Si estás buscando una inversión segura, flexible y con rentabilidad moderada, las inversiones en bonos a corto plazo pueden ser justo lo que necesitas. En un entorno económico donde las subidas de tipos de interés, la inflación y la incertidumbre siguen marcando el paso, estos activos se han vuelto una herramienta clave para proteger el capital y mantener liquidez sin asumir grandes riesgos.

En este artículo vas a descubrir qué son, cómo funcionan, qué tipos existen en España, cómo puedes invertir fácilmente —por ejemplo, a través de plataformas como Freedom24— y qué debes tener en cuenta para sacarles el máximo partido. Prepárate para tomar decisiones más inteligentes con tu dinero, porque aquí tienes todo lo que necesitas saber para invertir en bonos a corto plazo con confianza.

Autor

Javier Borja

Revisor

Alejandro Borja

Actualización: hace 2 meses

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¿Qué son los bonos a corto plazo y cómo funcionan?

Cuando hablamos de bonos a corto plazo, nos referimos a instrumentos de deuda emitidos por gobiernos o empresas, que tienen un vencimiento generalmente inferior a 2 años. Es decir, son préstamos que tú como inversor haces a una entidad a cambio de recibir intereses y el reembolso del capital en una fecha próxima.

Estos bonos se caracterizan por su baja duración, lo que implica menor exposición al riesgo de mercado si lo comparamos con otros bonos de medio o largo plazo. En otras palabras, son ideales si buscas una inversión más estable y predecible en el corto plazo.

¿Cómo funcionan?

Imagina que compras un bono a corto plazo emitido por una empresa o el Estado. Lo adquieres por un valor nominal (por ejemplo, 1.000 €), y a cambio, esa entidad te paga un interés (cupón) en plazos determinados. Al final del vencimiento, recuperas los 1.000 € invertidos.

Existen dos tipos principales:

Bonos con cupón: pagan intereses periódicos (por ejemplo, cada seis meses).
Bonos cero cupón: se compran a un precio inferior al valor nominal y no pagan intereses, sino que te devuelven el total al vencimiento.

Este tipo de inversión es perfecto si quieres preservar tu capital a corto plazo, aprovechar oportunidades de liquidez o evitar la volatilidad de otros activos financieros. Además, son muy útiles para equilibrar carteras más agresivas.

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Ventajas y riesgos de invertir en bonos a corto plazo

Ahora que ya tienes claro qué son los bonos a corto plazo y cómo funcionan, toca ver por qué podrían tener un lugar en tu estrategia de inversión… y en qué deberías tener cuidado. Como en toda inversión, hay beneficios, pero también ciertos riesgos que debes tener presentes antes de dar el paso.

Para facilitarte el análisis, aquí tienes la tabla definitiva con las ventajas y riesgos más relevantes de invertir en bonos a corto plazo. Ideal para que compares de un vistazo y tomes decisiones con criterio.

Ventajas	Riesgos
Alta liquidez: muchos se pueden vender fácilmente antes de vencimiento.	Riesgo de reinversión: los intereses pueden no mantenerse al renovar.
Menor volatilidad: frente a bonos a largo plazo o renta variable.	Inflación: puede erosionar el poder adquisitivo del rendimiento real.
Bajo riesgo de tasa de interés: menos sensibles a subidas de tipos.	Riesgo de crédito: si el emisor tiene problemas financieros.
Instrumento de refugio en entornos inestables o de incertidumbre.	Rentabilidad limitada: suelen ofrecer menos que otras inversiones.
Ideal para diversificación: perfecto para equilibrar carteras dinámicas.	Riesgo de mercado: si necesitas vender antes del vencimiento.
Facilidad de acceso: se pueden adquirir desde plataformas como Freedom24.	Posible carga fiscal: tributan por IRPF en España, con retenciones.

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Tipos de bonos a corto plazo disponibles en España

Después de entender las ventajas y riesgos, el siguiente paso lógico es conocer qué opciones reales tienes para invertir en bonos a corto plazo en España. Este conocimiento te permitirá elegir la alternativa que mejor se adapte a tu perfil y objetivos financieros.

A continuación, te explico los principales tipos disponibles, con ejemplos claros y prácticos.

1. Letras del Tesoro

Son el producto más conocido y accesible dentro del mercado español de deuda pública.

Emitidas por el Tesoro Público.
Plazos habituales: 3, 6, 9 y 12 meses.
Se adquieren a descuento y se cobra el valor nominal al vencimiento.
Se pueden comprar directamente en la web del Tesoro o mediante plataformas como Freedom24.

Son ideales si buscas seguridad y liquidez, ya que tienen respaldo estatal.

👉 Profundiza: Letras del tesoro.

2. Bonos corporativos a corto plazo

Emitidos por empresas privadas para financiar operaciones a corto plazo.

Plazos inferiores a 2 años.
Suelen ofrecer una rentabilidad más alta que los bonos del Estado.
Requieren evaluar la solvencia del emisor para reducir riesgos.

Estos bonos pueden tener cupón fijo o variable, y son una opción atractiva para diversificar.

3. Pagarés de empresa

Muy similares a las Letras del Tesoro, pero emitidos por compañías privadas.

También se compran con descuento sobre el valor nominal.
Plazos típicos: entre 30 y 360 días.
Más rentabilidad que la deuda pública, pero también más riesgo de impago.

Recomendables si estás dispuesto a asumir un poco más de riesgo a cambio de mayores intereses.

4. Bonos flotantes

Son bonos cuyo tipo de interés se ajusta periódicamente con un índice de referencia, como el Euribor.

Protegen frente a subidas de tipos de interés.
Plazos de hasta 2 años.
Su rentabilidad es variable, lo que puede ser una ventaja en entornos de inflación o subidas de tipos.

Estos bonos pueden ser útiles para compensar el impacto de una política monetaria cambiante.

5. Bonos de alta rentabilidad (High Yield)

Emitidos por empresas con una calificación crediticia baja o media.

Ofrecen intereses muy atractivos, pero conllevan un mayor riesgo de impago.
Requieren un análisis más profundo del emisor y del entorno económico.

Son una opción interesante si estás dispuesto a asumir un mayor riesgo a cambio de rentabilidad.

Cada uno de estos bonos tiene su lugar dependiendo de tus necesidades: seguridad, diversificación, rentabilidad o cobertura ante cambios económicos. Elige según tu horizonte temporal, tolerancia al riesgo y situación del mercado.

👉 Profundiza: bonos basura.

Cómo invertir en bonos a corto plazo desde España

Una vez que ya sabes qué tipos de bonos a corto plazo existen en España, llega el momento de lo más importante: cómo puedes invertir en ellos de forma segura, sencilla y eficiente. Tranquilo, no necesitas ser un experto financiero ni disponer de grandes sumas de dinero.

Aquí te explico las formas más prácticas y accesibles de hacerlo desde España, paso a paso.

1. Compra directa a través del Tesoro Público

Si quieres invertir en deuda pública como las Letras del Tesoro, puedes hacerlo directamente desde la web oficial del Tesoro Español.

Solo necesitas una cuenta bancaria y un certificado digital o clave.
Puedes participar en las subastas periódicas de deuda.
Es una opción muy segura y sin intermediarios.

Ideal si buscas máxima confianza y no te importa hacer tú mismo el proceso.

2. A través de una plataforma de inversión online

Para invertir tanto en bonos del Estado como en bonos corporativos, las plataformas de inversión te lo ponen muy fácil.

Desde Freedom24, por ejemplo, puedes acceder a una gran variedad de bonos europeos y estadounidenses.
Puedes filtrar por plazo, rentabilidad, tipo de cupón y calificación crediticia.
La plataforma te permite comprar bonos desde cantidades accesibles, con una operativa clara y guiada.

Es una excelente opción si buscas comodidad, variedad y buen soporte técnico.

3. Fondos de inversión especializados

Otra manera indirecta de invertir es mediante fondos de renta fija a corto plazo.

Son gestionados por profesionales que seleccionan una cartera de bonos diversificada.
Tú compras participaciones del fondo, no los bonos directamente.
Son ideales si no quieres preocuparte por la elección o seguimiento de cada bono.

Muy útiles si prefieres una gestión delegada y diversificada.

4. ETFs de bonos a corto plazo

Similares a los fondos, pero cotizan en bolsa como si fueran acciones.

Puedes comprarlos y venderlos en tiempo real.
Hay ETFs que replican índices de bonos gubernamentales o corporativos a corto plazo.
Ofrecen liquidez, transparencia y bajos costes de gestión.

Recomendables si quieres flexibilidad y acceso global desde una sola inversión.

¿Cuál elegir?

Si buscas máxima seguridad y lo público te convence, ve por la vía del Tesoro.
Si quieres más rentabilidad y variedad, plataformas como Freedom24 te ofrecen lo mejor del mercado.
Y si prefieres no complicarte, los fondos o ETFs son una gran opción.

Preguntas frecuentes

¿Se puede vivir de la rentabilidad de los bonos a corto plazo?

Vivir únicamente de la rentabilidad de los bonos a corto plazo es complicado, especialmente en entornos de tipos bajos, ya que estos instrumentos suelen ofrecer rendimientos moderados. Están diseñados más como una herramienta para preservar el capital y aportar estabilidad a la cartera que para generar ingresos constantes y elevados. Si tu objetivo es obtener una renta periódica para cubrir gastos, podrías combinarlos con otras inversiones que generen mayores flujos de efectivo, como dividendos o bonos a largo plazo con cupones más altos. Aun así, son perfectos para perfiles conservadores o para etapas donde se prioriza la seguridad sobre el crecimiento.

¿Qué sucede si quiero vender un bono antes del vencimiento?

Puedes vender un bono a corto plazo antes de su vencimiento en el mercado secundario, pero su precio dependerá del entorno de tipos de interés y de la demanda en ese momento. Si los tipos han subido desde que lo compraste, es posible que su valor haya bajado, y podrías venderlo con una pequeña pérdida. Por eso, aunque son activos líquidos, lo más recomendable es mantenerlos hasta el vencimiento para asegurarte de recibir el capital íntegro y la rentabilidad pactada. Freedom24, por ejemplo, permite seguir la evolución del bono y vender si así lo decides, con total transparencia.

¿Los bonos a corto plazo son adecuados para un fondo de emergencia?

Sí, son una de las opciones más recomendadas para colocar parte de un fondo de emergencia. Su combinación de liquidez, baja volatilidad y riesgo controlado los convierte en una alternativa excelente frente a dejar todo el dinero en una cuenta corriente sin remuneración. Eso sí, es importante elegir bonos con vencimientos realmente cortos —de hasta 12 meses— y con emisores de alta solvencia. Así, podrás tener acceso rápido a tu dinero sin comprometer su valor, y al mismo tiempo obtener una pequeña rentabilidad que mantenga tu fondo protegido frente a la inflación.