Riesgos generales
Entendiendo los puntos clave sobre los ETFs de acciones preferentes, es fundamental que también analices los riesgos generales asociados con estos instrumentos de inversión. Aunque los ETFs de acciones preferentes pueden ofrecer un atractivo flujo de ingresos y cierta estabilidad comparativa, no están exentos de riesgos que podrían afectar significativamente tu inversión.
Uno de los principales riesgos es la sensibilidad a las tasas de interés. A medida que las tasas de interés suben, el valor de las acciones preferentes tiende a disminuir, ya que los nuevos valores pueden ofrecer mejores rendimientos, haciendo que los valores existentes sean menos atractivos. Además, aunque las acciones preferentes tienen prioridad en el pago de dividendos, no ofrecen la misma seguridad que los bonos, ya que en un escenario de quiebra corporativa, los inversores de bonos son los primeros en recibir pagos, dejando a los accionistas preferentes en una posición más vulnerable.
Otro aspecto crucial es la volatilidad del mercado. Aunque menos volátiles que las acciones comunes, las acciones preferentes pueden experimentar fluctuaciones de precio significativas, especialmente en mercados inestables o cuando la salud financiera de la empresa emisora se pone en duda. Además, existe el riesgo de liquidez, donde en situaciones de mercado adversas, podrías encontrar dificultades para vender tus participaciones en el ETF a un precio razonable.
Finalmente, no debemos olvidar el riesgo de reinversión. Dado que muchos ETFs de acciones preferentes reinvierten los dividendos que generan, si las tasas de interés caen, podrías enfrentarte a rendimientos más bajos en el futuro, afectando la rentabilidad total de tu inversión.
Riesgos particulares de este activo de inversión
Habiendo explorado los riesgos generales de los ETFs de acciones preferentes, es vital que profundicemos en los riesgos particulares que estos instrumentos pueden presentar. Aunque algunos riesgos pueden parecer comunes a otras inversiones, los ETFs de acciones preferentes tienen características únicas que los hacen vulnerables a ciertos desafíos específicos.
Uno de los riesgos particulares más relevantes es la concentración sectorial. Muchos ETFs de acciones preferentes están altamente concentrados en sectores específicos, como el financiero, debido a que las empresas en estos sectores suelen emitir una gran cantidad de acciones preferentes. Esta concentración puede amplificar el impacto negativo de eventos adversos en ese sector, afectando desproporcionadamente tu inversión.
Otro riesgo específico es el riesgo de crédito. Las acciones preferentes están vinculadas a la solvencia de las empresas emisoras. Si una empresa enfrenta dificultades financieras o su calificación crediticia se deteriora, el valor de sus acciones preferentes podría disminuir drásticamente, y con ello, el rendimiento del ETF que las incluye en su cartera. Además, en situaciones extremas, existe el riesgo de suspensión de dividendos. A diferencia de los bonos, donde los pagos son obligatorios, las empresas pueden optar por suspender los dividendos de las acciones preferentes si enfrentan problemas de flujo de efectivo, afectando directamente a los inversionistas.
Finalmente, no podemos ignorar el riesgo de llamadas anticipadas. Muchas acciones preferentes son “rescatables”, lo que significa que la empresa emisora tiene el derecho de recomprarlas antes de su vencimiento a un precio preestablecido. Esto puede ser perjudicial para los inversores, ya que se ven obligados a reinvertir el capital a tasas potencialmente menos favorables, especialmente si las tasas de interés han bajado desde la emisión original.
Toma el siguiente paso en tus inversiones
Ejemplos de ETFs de acciones preferentes
Después de comprender los riesgos generales y particulares asociados con los ETFs de acciones preferentes, es útil conocer algunos ejemplos específicos de ETFs de acciones preferentes que podrían formar parte de tu portafolio. Estos ejemplos te ayudarán a entender mejor cómo se estructuran estos ETFs y qué tipos de oportunidades y riesgos específicos podrías encontrar al invertir en ellos.
Un ejemplo ampliamente conocido es el iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF). Este ETF es uno de los más grandes y populares en este segmento, invirtiendo en una amplia gama de acciones preferentes emitidas principalmente por instituciones financieras, aunque también incluye emisores de otros sectores. Su amplia diversificación sectorial puede ofrecer cierta protección contra riesgos específicos, pero su fuerte exposición al sector financiero lo hace susceptible a los vaivenes de este mercado.
Otro ejemplo destacado es el Invesco Financial Preferred ETF (PGF), que, como su nombre sugiere, está altamente concentrado en acciones preferentes emitidas por instituciones financieras. Este ETF podría ser atractivo para aquellos inversores que buscan una exposición específica a este sector, pero conlleva el riesgo particular de concentración sectorial que mencionamos anteriormente.
El Global X SuperIncome Preferred ETF (SPFF) es otro ETF notable, que se enfoca en maximizar el rendimiento de los dividendos al invertir en las 50 acciones preferentes con mayor rendimiento de dividendos. Este enfoque puede atraer a los inversores que buscan ingresos pasivos elevados, pero también conlleva un mayor riesgo de crédito y volatilidad, ya que las acciones preferentes de alto rendimiento suelen estar vinculadas a emisores con mayores riesgos financieros.
Finalmente, el First Trust Preferred Securities and Income ETF (FPE) es un ETF activo que busca capturar las mejores oportunidades en el mercado de acciones preferentes mediante una gestión activa. Aunque ofrece la posibilidad de obtener rendimientos superiores, también viene con mayores costos de gestión y el riesgo adicional asociado con la selección activa de valores.
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| ETF | Descripción | Concentración Sectorial | Enfoque de Inversión | Riesgos Principales |
|---|---|---|---|---|
| iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) | Uno de los ETFs más grandes, diversificado principalmente en acciones preferentes de instituciones financieras. | Alta en el sector financiero. | Diversificación amplia. | Sensibilidad a las tasas de interés, exposición sectorial. |
| Invesco Financial Preferred ETF (PGF) | ETF centrado en acciones preferentes de instituciones financieras. | Muy alta en el sector financiero. | Exposición sectorial específica. | Concentración sectorial, volatilidad sectorial. |
| Global X SuperIncome Preferred ETF (SPFF) | Se enfoca en maximizar los dividendos invirtiendo en las 50 acciones preferentes con mayor rendimiento. | Diversificada, pero con un enfoque en emisores de alto rendimiento. | Ingresos pasivos elevados. | Mayor riesgo de crédito y volatilidad. |
| First Trust Preferred Securities and Income ETF (FPE) | ETF de gestión activa que selecciona las mejores oportunidades en el mercado de acciones preferentes. | Diversificada, pero depende de la selección activa. | Gestión activa. | Costos de gestión, riesgo de selección activa. |
Conclusión
Invertir en ETFs de acciones preferentes puede ofrecer beneficios atractivos, como ingresos regulares y prioridad en dividendos, pero es fundamental que evalúes cuidadosamente los riesgos asociados. Desde la sensibilidad a las tasas de interés hasta la concentración sectorial y el riesgo de crédito, estos ETFs presentan desafíos que podrían afectar tu inversión.
Al comprender tanto los riesgos generales como los específicos, y explorar ejemplos concretos de ETFs disponibles, estarás mejor preparado para tomar decisiones informadas que se alineen con tus objetivos financieros.
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