Resumen rápido
- Sí puedes operar con opciones en DEGIRO desde España si tienes habilitado el servicio de derivados.
- Necesitas un perfil Active, Trader o Day Trader y superar los test de conveniencia correspondientes.
- DEGIRO publica una comisión de 0,75 € por contrato de opciones. Pueden existir otros costes dependiendo del mercado, la divisa o el producto.
- Entre los mercados de derivados accesibles aparecen MEFF, Eurex y Euronext Derivatives, entre otros.
- DEGIRO permite opciones de Estados Unidos sobre índices, pero no opciones sobre acciones estadounidenses.
- En determinadas opciones sobre acciones con liquidación física, no debes confiar en un ejercicio automático al vencimiento: si mantienes una posición larga, tienes que venderla o solicitar su ejercicio siguiendo las condiciones de DEGIRO.
- Nuestra recomendación: nos parece una alternativa interesante para un inversor con experiencia que busca opciones europeas y costes fáciles de identificar. No la recomendamos para empezar a aprender opciones con dinero real.
Si ese perfil encaja contigo, puedes abrir una cuenta en DEGIRO y comprobar qué contratos están disponibles para la estrategia que quieres utilizar.
Finantres puede recibir una compensación en algunos casos si abres cuenta a través de nuestros enlaces. Esto no cambia nuestro criterio editorial ni los riesgos que señalamos.
¿Se pueden operar opciones en DEGIRO desde España?
Sí. DEGIRO ofrece derivados como opciones y futuros, aunque esta operativa no viene habilitada sin más para cualquier usuario. Para utilizarla necesitas un perfil compatible con derivados y superar los correspondientes controles de conveniencia.
Esto importa porque una opción no funciona como comprar una acción. Su precio puede cambiar aunque la cotización del activo apenas se mueva, porque también influyen el tiempo restante hasta vencimiento, la volatilidad, el precio de ejercicio y otras variables.
DEGIRO puede resultar cómodo si buscas una plataforma relativamente sencilla para acceder a opciones cotizadas. Pero que la plataforma sea sencilla no convierte las opciones en un producto sencillo.
De hecho, la propia DEGIRO las clasifica como productos financieros complejos dirigidos a inversores con los conocimientos y experiencia adecuados.
Qué opciones y mercados ofrece DEGIRO
La oferta de opciones de DEGIRO tiene especial interés para quien quiere operar derivados europeos. En su relación de mercados aparecen, entre otros, Euronext Derivatives en Ámsterdam, Bruselas y París, MEFF en España y Eurex en Alemania. También existe acceso a determinados mercados estadounidenses.
| Lo que quieres operar | Disponibilidad en DEGIRO | Qué debes revisar |
|---|---|---|
| Opciones europeas sobre acciones o índices | Sí, según mercado y contrato | Subyacente, vencimiento, liquidez y tipo de liquidación |
| Opciones negociadas en MEFF | Sí | Spread, volumen y tamaño del contrato |
| Opciones en Eurex | Sí | Condiciones específicas del producto y vencimiento |
| Opciones en Euronext Derivatives | Sí | Mercado concreto y disponibilidad del contrato |
| Opciones estadounidenses sobre índices | Sí | Mercado disponible y posibles costes adicionales |
| Opciones sobre acciones estadounidenses | No | Es una limitación importante de DEGIRO |
DEGIRO confirma expresamente que permite operar con opciones estadounidenses sobre índices, pero no con opciones sobre acciones de Estados Unidos.
Es una diferencia decisiva. Si tu estrategia consiste, por ejemplo, en vender covered calls sobre acciones de Apple o comprar puts sobre Nvidia, DEGIRO no encaja con ese objetivo.
En ese caso merece la pena comparar otras alternativas dentro de nuestra selección de mejores brokers de opciones.
Qué necesitas para activar las opciones en DEGIRO
Para operar con opciones necesitas un perfil Active, Trader o Day Trader. Un usuario con perfil Basic que quiera acceder a derivados puede cambiar a un perfil compatible y deberá superar los test de conveniencia y aceptar las condiciones correspondientes.
El cambio entre Basic y los perfiles Active o Trader no debería confundirse con una simple configuración de la app. Supone habilitar servicios con un nivel de riesgo superior, como derivados, posiciones cortas o determinados usos del margen.
Si quieres prepararte antes de hacerlo, consulta nuestra explicación del test de conveniencia de DEGIRO.
Consejo Finantres: el test no debería verse como un obstáculo que hay que superar cuanto antes. Si todavía no sabes qué puede ocurrir al vender una call, cómo funciona una asignación o por qué una opción puede perder valor aunque el subyacente apenas se mueva, es mejor seguir aprendiendo antes de operar con dinero real.
Comisiones de las opciones en DEGIRO
DEGIRO publica una tarifa de 0,75 € por contrato de opciones, tanto para MEFF como para otros mercados incluidos en su estructura de precios. Además, advierte de que pueden existir costes relacionados con el cambio de divisa, la conectividad, el producto o el spread. Puedes comprobarlo directamente en las tarifas oficiales de DEGIRO.
Para las opciones sobre acciones que ejerzas mediante la plataforma, DEGIRO indica además una comisión de 1 € por contrato ejercido.
| Coste | Importe publicado | Cuándo puede aparecer |
| Compra o venta de opciones | 0,75 € por contrato | Al negociar contratos |
| Ejercicio de opciones sobre acciones | 1 € por contrato | Al solicitar el ejercicio |
| Conectividad de opciones y futuros estadounidenses | 5 € al mes | Al negociar o mantener posiciones en ese mercado |
| Cambio de divisa | Según tarifa aplicable | Cuando sea necesaria una conversión |
| Spread | Variable | Depende de la liquidez y del mercado |
DEGIRO especifica una comisión de conectividad de 5 € por mes natural para opciones y futuros estadounidenses cuando se negocian o mantienen posiciones en ese mercado.
Para tener una visión más completa de costes de la plataforma, puedes consultar nuestro análisis de las comisiones de DEGIRO.
Ejemplo práctico: 10 contratos
Imagina que compras 10 contratos y, más adelante, vendes esos mismos 10 contratos para cerrar la posición.
Tomando únicamente como referencia la comisión publicada de 0,75 € por contrato, el cálculo ilustrativo sería:
- Apertura de 10 contratos: 7,50 €.
- Cierre de 10 contratos: 7,50 €.
- Comisión de intermediación total: 15 €.
Este ejemplo no incluye la prima de la opción, el spread ni otros posibles costes.
Y aquí está uno de los errores más habituales: mirar únicamente la comisión del broker. En un contrato con poca liquidez, la diferencia entre el mejor precio comprador y vendedor puede tener un impacto mayor que esos 0,75 €.
Una opción barata de negociar no necesariamente es barata de entrar y salir.
Cómo comprar y vender opciones en DEGIRO
Una vez activado el servicio de derivados, antes de enviar una orden deberías comprobar cinco datos: subyacente, call o put, precio de ejercicio, vencimiento y tamaño del contrato.
Después, el proceso práctico es:
- Localiza el subyacente o contrato disponible en DEGIRO.
- Elige el vencimiento.
- Selecciona el precio de ejercicio o strike.
- Comprueba si vas a comprar o vender una call o una put.
- Revisa la prima y el spread.
- Si la posición exige garantías, comprueba también su impacto sobre tu margen libre.
- Revisa el número de contratos antes de enviar la orden.
- Decide antes del vencimiento cómo quieres cerrar o gestionar la posición.
DEGIRO ofrece acceso a opciones como parte de su plataforma de inversión, pero la disponibilidad final depende del mercado y del contrato concreto.
Error común: pensar que una prima baja significa que una opción está barata. Puede tener una prima pequeña simplemente porque queda muy poco tiempo para el vencimiento o porque el mercado considera poco probable que termine con valor.
Ejercicio y vencimiento: un detalle especialmente importante en DEGIRO
Aquí conviene prestar mucha atención.
DEGIRO permite ejercer desde la plataforma determinadas opciones sobre acciones con liquidación física. Para hacerlo necesitas enviar la solicitud correspondiente y disponer de margen libre suficiente.
DEGIRO señala además que, si una opción larga sobre acciones no se vende ni se ejerce antes de su vencimiento, expira sin valor. Las solicitudes de ejercicio tienen una hora límite y algunos productos pueden aplicar excepciones específicas.
Esto significa que no deberías comprar una opción y olvidarte de ella suponiendo que el broker resolverá automáticamente el vencimiento por ti.
Ejemplo de un error que puede salir caro
Supón que tienes una call que te interesa ejercer porque ha terminado dentro del dinero.
Si llega el vencimiento y tú das por hecho que DEGIRO convertirá automáticamente esa posición en acciones, puedes encontrarte con un resultado distinto al que esperabas si no has seguido correctamente el procedimiento de ejercicio.
Nuestro consejo es sencillo: decide qué vas a hacer antes del último día. Comprueba el tipo de liquidación, el horario aplicable y el margen necesario.
Las opciones sobre índices liquidadas en efectivo funcionan de otra forma: DEGIRO indica que su liquidación se procesa automáticamente en efectivo tras el vencimiento. Las posiciones cortas, por su parte, pueden dar lugar a asignaciones.
Qué riesgos tienen las opciones en DEGIRO
La CNMV explica que los futuros y opciones son productos derivados sofisticados y que su utilización exige conocimientos específicos sobre su funcionamiento y sus riesgos.
Los principales riesgos que deberías tener claros son:
- Apalancamiento: un movimiento pequeño del subyacente puede provocar cambios mucho mayores en el valor de la opción.
- Vencimiento: una opción tiene una vida limitada y puede llegar a valer cero.
- Volatilidad: el precio de la prima puede variar aunque el subyacente no se mueva como esperabas.
- Liquidez: un spread amplio puede encarecer mucho la entrada y la salida.
- Asignación: cuando vendes determinadas opciones asumes obligaciones frente al comprador.
- Margen: las posiciones vendidas pueden exigir garantías que cambian a medida que cambia el riesgo de tu cartera.
Hay otra diferencia esencial.
Cuando compras una opción, la pérdida del comprador suele quedar limitada a la prima pagada. En cambio, al vender determinadas opciones puedes asumir pérdidas muy superiores a la prima cobrada; una call vendida al descubierto puede incluso presentar una pérdida potencial teóricamente ilimitada. DEGIRO también advierte de que algunas posiciones con opciones pueden generar pérdidas superiores a la inversión inicial.
Por eso, que DEGIRO cobre 0,75 € por contrato no es una razón suficiente para empezar a operar con opciones.
Primero entiende lo que puede salir mal.
¿Es seguro utilizar DEGIRO para operar con opciones?
Hay que separar dos ideas: la seguridad del intermediario y el riesgo de la inversión.
flatexDEGIRO Bank SE figura en el registro oficial de la CNMV como entidad de crédito comunitaria operante en España en régimen de libre prestación de servicios, con número de registro 516.
DEGIRO explica que flatexDEGIRO Bank SE está supervisado principalmente por el regulador alemán BaFin. Su sucursal neerlandesa está registrada en DNB y supervisada por AFM y DNB.
Para nosotros, esto es un punto favorable a la hora de valorar DEGIRO como intermediario.
Pero estar ante un broker regulado no protege frente a una mala operación. Puedes perder dinero por una prima que expire, por vender una opción con un riesgo que no controlas, por falta de margen o por un movimiento adverso del mercado.
Regulación y rentabilidad son cosas completamente distintas.
Fiscalidad de las opciones en España
Si eres residente fiscal en España, las ganancias y pérdidas derivadas de futuros y opciones negociados en mercados regulados tienen, con carácter general, la consideración de ganancias o pérdidas patrimoniales cuando la operación no está cubriendo una actividad económica.
La Agencia Tributaria indica además que esas ganancias o pérdidas se imputan al periodo impositivo en el que se liquida la posición o se extingue el contrato. Puedes consultar el criterio en la página de la Agencia Tributaria sobre operaciones con futuros y opciones.
La dificultad práctica aparece cuando acumulas muchas operaciones, cierres, ejercicios o posiciones vendidas. Guarda los extractos, movimientos y justificantes del broker para poder reconstruir correctamente el resultado fiscal de tu operativa.
Puedes ampliar este tema en nuestra guía específica sobre la fiscalidad de las opciones en España.
El tratamiento fiscal puede depender del contrato, de cómo cierres la operación y de tus circunstancias personales. Si tienes una operativa especialmente frecuente o compleja, conviene revisarla con un asesor fiscal.
¿Para quién recomendamos las opciones en DEGIRO?
Sí recomendamos DEGIRO para operar con opciones, pero no para cualquier perfil.
Nos parece especialmente interesante si:
- ya entiendes calls, puts, primas, vencimientos y precios de ejercicio;
- sabes qué implica vender una opción;
- buscas principalmente derivados europeos;
- quieres acceso a mercados como MEFF, Eurex o Euronext Derivatives;
- valoras una comisión por contrato sencilla de identificar;
- no necesitas una plataforma profesional dedicada casi exclusivamente al trading avanzado de opciones.
No sería nuestra primera elección si:
- estás empezando desde cero;
- tu prioridad son las opciones sobre acciones estadounidenses;
- quieres trabajar intensivamente con herramientas profesionales de volatilidad, griegas y análisis avanzado;
- vas a utilizar estrategias complejas sin dominar antes el margen y la asignación;
- buscas simplemente una forma rápida de especular con poco capital.
DEGIRO nos parece mejor como broker de opciones para un inversor que ya sabe qué quiere hacer que como plataforma para aprender desde cero.
Esa diferencia importa mucho.
Conclusión
DEGIRO permite operar con opciones desde España y tiene varios argumentos a favor: acceso a mercados europeos relevantes, una comisión publicada de 0,75 € por contrato y una plataforma que puede resultar suficiente para muchas estrategias sin necesidad de entrar en herramientas excesivamente complejas.
La principal limitación es también muy clara: no permite negociar opciones sobre acciones estadounidenses, aunque sí ofrece determinadas opciones estadounidenses sobre índices.
También debes prestar especial atención al vencimiento, al ejercicio de opciones sobre acciones, al margen y a las obligaciones que asumes cuando eres vendedor del contrato.
Para un usuario con experiencia que busca principalmente opciones europeas, DEGIRO es una alternativa que recomendamos tener muy en cuenta. Si encaja con tu operativa, puedes revisar las condiciones y abrir tu cuenta en DEGIRO.
Si todavía estás aprendiendo, nuestro siguiente paso no sería abrir una operación. Sería entender perfectamente qué puedes perder, qué obligación estás asumiendo y qué ocurrirá cuando llegue el vencimiento.
