📊 Tabla comparativa rápida: Letras del Tesoro vs Cuentas Remuneradas
| Característica | Letras del Tesoro | Cuentas Remuneradas |
|---|---|---|
| Rentabilidad actual | Entre 3,2 % y 3,6 % TIR (según plazo) | Entre 2 % y 4 % TAE (según entidad) |
| Plazo de inversión | Fijo: 3, 6, 9 o 12 meses | Totalmente flexible |
| Liquidez | Solo al vencimiento o venta en mercado | Liquidez diaria sin penalización |
| Riesgo | Muy bajo (respaldado por el Estado) | Muy bajo (según entidad y condiciones) |
| Garantía de capital | 100 % garantizado por el Estado | Hasta 100.000 € por el FGD |
| Fiscalidad | 19 % retención sobre intereses | 19 % retención sobre intereses |
| Accesibilidad | Desde 1.000 € | Desde 1 € |
| Gestión | Se compra en el Banco de España o brókers | Contratación online directa |
| Ideal para… | Ahorrar a corto plazo sin sorpresas | Tener liquidez con algo de rentabilidad |
💡 Consejo Finantres:
Si prefieres seguridad total y sabes que no vas a tocar el dinero en unos meses, las Letras del Tesoro te ofrecen una rentabilidad muy competitiva sin sobresaltos. Pero si quieres tener tu dinero disponible en todo momento, una buena cuenta remunerada puede darte flexibilidad sin renunciar al interés.
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¿Qué son las Letras del Tesoro y cómo funcionan?
Las Letras del Tesoro son instrumentos de deuda pública emitidos por el Estado español para financiarse a corto plazo. Son uno de los productos más seguros del mercado porque están respaldadas directamente por el Tesoro Público. Se compran a través del Banco de España o mediante brókers autorizados, y están disponibles en plazos de 3, 6, 9 y 12 meses.
El funcionamiento es simple: compras una letra a un precio inferior a su valor nominal (por ejemplo, pagas 980 € por una letra que vale 1.000 €) y cuando vence, el Estado te devuelve el total. La diferencia es tu ganancia. Es decir, su rentabilidad se basa en el descuento de compra, no en el pago de intereses periódicos.
Tipos de Letras del Tesoro
Aunque se consideran un único tipo de producto, se diferencian principalmente por el plazo de vencimiento:
- Letra a 3 meses: opción ultracorta, ideal para necesidades de liquidez a muy corto plazo.
- Letra a 6 meses: equilibrio entre rentabilidad y disponibilidad.
- Letra a 9 meses: menos frecuente, pero cada vez más ofertada.
- Letra a 12 meses: la que suele ofrecer mayor rendimiento actualmente.
Ventajas y desventajas
✅ Ventajas
- Máxima seguridad: al ser deuda del Estado, el riesgo de impago es casi nulo.
- Rentabilidad competitiva: en momentos de tipos altos, pueden superar incluso a muchas cuentas y depósitos.
- Transparencia total: sabes desde el inicio cuánto vas a ganar y cuándo lo recuperarás.
- Exentas de comisiones si compras en el Banco de España: lo que las hace aún más atractivas.
❌ Desventajas
- Poca liquidez: no puedes acceder a tu dinero hasta el vencimiento, salvo que vendas en el mercado secundario (y ahí puedes perder rentabilidad).
- Importe mínimo de 1.000 €: lo que puede dejar fuera a pequeños ahorradores.
- No pagan intereses periódicos: la ganancia se cobra al final, lo cual puede no ser ideal para quien necesita ingresos recurrentes.
¿Qué es una Cuenta Remunerada y cómo funciona?
Después de ver cómo funcionan las Letras del Tesoro, es momento de conocer a su principal alternativa en el ahorro seguro y de bajo riesgo: las Cuentas Remuneradas. Estas cuentas bancarias no solo te permiten guardar tu dinero, sino que también generan intereses por el saldo que mantienes en ellas, como si fuera una mezcla entre cuenta corriente y producto de inversión.
Su funcionamiento es sencillo: depositas tu dinero y el banco te paga una rentabilidad en forma de TAE (Tasa Anual Equivalente). El pago de intereses puede ser mensual, trimestral o anual, según la entidad. Además, puedes mover tu dinero en cualquier momento, sin penalizaciones, lo que las hace especialmente atractivas para quienes necesitan liquidez constante.
Ejemplos reales
- Bunq Easy Savings: ofrece hasta un 3,71 % TAE, con disponibilidad total del dinero y sin condiciones complicadas.
- B100 (Banco de Inversión Social): paga un 3 % TAE con compromiso sostenible, sin comisiones ni requisitos de domiciliación.
- eToro Money: vinculado a su plataforma de inversión, ofrece una cuenta con hasta 2 % TAE para saldos en euros.
Estas opciones permiten empezar a rentabilizar tus ahorros desde importes muy pequeños, incluso desde 1 €, y con una gestión completamente online.
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Ventajas y desventajas
✅ Ventajas
- Liquidez total: puedes retirar tu dinero cuando quieras, sin perder intereses.
- Sin comisiones: muchas cuentas remuneradas ya no cobran por mantenimiento ni por transferencias.
- Acceso sencillo: apertura 100 % online, sin papeleos, y sin importe mínimo en muchos casos.
- Rentabilidad constante: si eliges bien, puedes obtener más de un 3 % TAE de forma estable.
❌ Desventajas
- Rentabilidad variable: puede cambiar en cualquier momento si el banco actualiza las condiciones.
- Límites máximos remunerados: algunos bancos solo te pagan intereses hasta cierto importe (por ejemplo, 10.000 €).
- Exigen vinculación en algunos casos: como domiciliar nómina o contratar otros productos.
- Fiscalidad idéntica a otros productos: los intereses tributan al 19 % como rendimiento del capital mobiliario.
Diferencias clave entre Letras del Tesoro y Cuentas Remuneradas
Una vez comprendido cómo funcionan tanto las Letras del Tesoro como las Cuentas Remuneradas, toca ver en qué se diferencian realmente. Aunque ambos instrumentos son seguros y buscados por perfiles conservadores, sus características varían bastante en aspectos como rentabilidad, liquidez o facilidad de acceso. A continuación, te lo explico punto por punto para que elijas el que mejor se adapta a ti.
Rentabilidad esperada
Las Letras del Tesoro ofrecen una rentabilidad fija que conoces desde el principio. Actualmente, en función del plazo, se mueven entre un 3,2 % y un 3,6 % TIR. Esto las hace muy atractivas si puedes mantener el dinero sin moverlo hasta el vencimiento.
En cambio, las Cuentas Remuneradas ofrecen una rentabilidad expresada en TAE, que puede variar según la entidad. Algunas están superando el 3 %, pero esta rentabilidad puede cambiar si el banco modifica condiciones o tipos.
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Riesgo y volatilidad
Ambos productos son de bajo riesgo, pero no idénticos. Las Letras del Tesoro están respaldadas por el Estado español, lo que les otorga un nivel de seguridad máxima.
Las Cuentas Remuneradas, por su parte, están protegidas por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por titular y entidad. Aunque este respaldo es fuerte, el tipo de interés puede variar, lo que introduce una pequeña inestabilidad comparativa.
Horizonte temporal
Aquí hay una gran diferencia. Las Letras del Tesoro tienen un horizonte cerrado y definido: 3, 6, 9 o 12 meses. Son ideales si sabes que no necesitarás ese dinero en ese plazo.
Las Cuentas Remuneradas, en cambio, no tienen un plazo fijo. Puedes entrar y salir cuando quieras, lo que las hace muy útiles para reservas de liquidez o ahorros a corto plazo sin compromiso.
Liquidez
Las Letras del Tesoro no permiten disponer del dinero hasta el vencimiento, salvo que las vendas antes (lo que podría implicar pérdida de rentabilidad).
Las Cuentas Remuneradas te dan liquidez total diaria, lo que significa que puedes retirar tus fondos sin penalización y en cualquier momento.
Fiscalidad
Ambos productos tributan igual: los intereses generados se consideran rendimientos del capital mobiliario y están sujetos a una retención del 19 % desde el primer euro.
La diferencia puede venir en la gestión: mientras que en las cuentas remuneradas el banco ya retiene automáticamente, en las Letras compradas por el Banco de España, la retención no se aplica automáticamente y deberás declararla tú.
Facilidad para invertir
Las Cuentas Remuneradas son mucho más sencillas. Se abren online en pocos minutos, sin comisiones y sin apenas papeleo. Además, puedes empezar desde 1 €.
En cambio, las Letras del Tesoro requieren un proceso más técnico: acceso al Banco de España o uso de brókers, selección del plazo, e importe mínimo de 1.000 €.
¿Cuál te conviene más según tu perfil de inversor?
Ahora que conoces las diferencias clave entre las Letras del Tesoro y las Cuentas Remuneradas, es momento de aplicar esa información a la vida real. Porque no todos buscamos lo mismo: algunos priorizan la seguridad, otros quieren ingresos frecuentes o incluso crecimiento del capital. Aquí te ayudamos a identificar cuál se adapta mejor a tu situación personal.
Si buscas seguridad
Si tu prioridad es tener el dinero en un lugar donde no corra ningún riesgo, lo más recomendable son las Letras del Tesoro. Están respaldadas por el Estado, y sabes desde el inicio cuánto y cuándo vas a cobrar. No hay sorpresas.
Eso sí, necesitarás esperar al vencimiento para recuperar el capital. Es ideal si tienes claro que ese dinero no lo vas a necesitar en los próximos meses.
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Si quieres ingresos periódicos
Aquí las Cuentas Remuneradas ganan por goleada. Muchas pagan intereses mensuales o trimestrales, lo que te permite tener un flujo constante de pequeñas ganancias, sin tocar tu capital.
Además, puedes acceder a tu dinero en cualquier momento, por lo que es ideal si necesitas liquidez y una pequeña rentabilidad al mismo tiempo.
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Si prefieres crecimiento a largo plazo
Ni las Letras del Tesoro ni las Cuentas Remuneradas están pensadas para generar crecimiento de capital a largo plazo. Pero si buscas algo parecido sin asumir riesgos excesivos, una combinación de ambos puede ser útil: dejar una parte en Letras para rentabilidad asegurada, y otra en una cuenta remunerada para tener flexibilidad.
Aunque, si tu foco es el crecimiento puro, deberías considerar 👉 fondos de inversión u otros productos con más proyección.
Casos prácticos
👤 Marta, 42 años, funcionaria
Marta tiene ahorrados 10.000 € que no va a tocar durante un año. No le interesa mover ese dinero, solo quiere que esté seguro y le genere algo más que tenerlo parado en el banco. En su caso, las Letras del Tesoro a 12 meses son perfectas. Tendrá una rentabilidad de alrededor del 3,5 % sin asumir riesgos.
👉 Ella podría utilizar plataformas como 👉 Freedom24 o el Banco de España para invertir en Letras
👨💼 Javier, 30 años, freelance
Javier tiene ingresos variables y necesita tener su fondo de emergencia siempre a mano. Quiere que su dinero le rinda, pero sin complicaciones ni bloqueos. Para él, una cuenta remunerada como la de B100 o bunq es ideal. Puede mover su dinero libremente y gana intereses mensualmente.
👉 Javier puede empezar con 👉 bunq banco o B100 para abrir su cuenta remunerada
Opinión de expertos: ¿Letras del Tesoro o Cuentas Remuneradas en 2025?
En un contexto como el de 2025, con los tipos de interés estabilizados pero aún elevados respecto a años anteriores, los expertos coinciden en que las Letras del Tesoro siguen siendo una opción sólida para perfiles conservadores. Su rentabilidad supera el 3 % TIR en muchos plazos y su seguridad es difícil de igualar, especialmente si el objetivo es preservar capital sin sobresaltos. Además, se espera que el interés por este instrumento se mantenga fuerte mientras el BCE mantenga políticas monetarias restrictivas.
Sin embargo, también hay consenso en que las cuentas remuneradas han evolucionado muchísimo y hoy ofrecen condiciones muy competitivas, incluso mejores que muchos depósitos. Para quienes valoran la flexibilidad absoluta, la posibilidad de mover su dinero en cualquier momento sin perder intereses, y buscan una herramienta para el día a día, esta opción puede ser más práctica y cómoda. La clave está en elegir la cuenta adecuada, evitando aquellas con condiciones ocultas o rentabilidades limitadas a pocos meses.
