Futuros en DEGIRO: cómo operar, comisiones y riesgos desde España

Resumen rápido

• Sí, DEGIRO permite operar con futuros, pero necesitas un perfil Active, Trader o Day Trader y cumplir los requisitos de conveniencia.
• DEGIRO publica una comisión de 0,75 € por contrato para futuros; pueden añadirse otros costes según mercado, divisa y producto.
• El margen no es el coste del futuro: es la garantía que debes mantener para sostener una exposición que puede ser mucho mayor.
• Puedes perder más que el margen inicialmente reservado y una caída del margen libre puede terminar en una llamada de margen o en el cierre de posiciones.
• Finantres recomienda DEGIRO para usuarios con experiencia en derivados, no como primera plataforma para aprender futuros con dinero real.
• Si el broker encaja con tu perfil, puedes abrir una cuenta en DEGIRO desde Finantres.

Nota de transparencia: Finantres puede recibir una compensación si abres una cuenta mediante algunos de nuestros enlaces. Esto no cambia nuestro criterio: primero valoramos seguridad, costes, riesgos y encaje con el usuario.

¿Se puede operar con futuros en DEGIRO?

Sí. DEGIRO permite negociar contratos de futuros en distintas bolsas de derivados, pero no habilita esta operativa por defecto en una cuenta Basic. Para operar con futuros u opciones necesitas un perfil Active, Trader o Day Trader y superar los controles de conveniencia correspondientes.

Esto importa porque un futuro no funciona como comprar una acción. Estás asumiendo la obligación económica asociada a un contrato sobre un activo subyacente y trabajas con margen. La CNMV define el futuro como un contrato para intercambiar una cantidad concreta de un activo en una fecha futura y a un precio fijado de antemano; además, recuerda que los derivados son productos sofisticados y pueden generar pérdidas importantes.

Si antes de entrar en derivados quieres valorar el broker en conjunto —seguridad, plataforma, costes y puntos débiles— merece la pena revisar nuestras opiniones de DEGIRO.

Nuestro criterio: DEGIRO puede encajar bien si ya sabes lo que haces y quieres concentrar acciones, ETFs y determinados derivados en un mismo broker. No lo elegiríamos para “probar” futuros sin experiencia, porque el riesgo no depende de que la plataforma sea sencilla de usar.

Qué futuros ofrece DEGIRO y qué debes revisar antes de elegir uno

DEGIRO explica que ofrece futuros sobre distintos tipos de subyacentes, entre ellos índices, acciones, materias primas y renta fija. La disponibilidad concreta depende del mercado, del contrato y de lo que figure habilitado en tu cuenta.

Más importante que acumular una lista de contratos es saber leer cada ficha. Antes de enviar una orden, revisa el subyacente, el multiplicador, el tamaño del contrato, la divisa, el vencimiento, el tick mínimo, el tipo de liquidación y el margen exigido.

Si alguno de esos elementos no te queda claro, todavía no tienes la información necesaria para calcular cuánto puedes ganar o perder con un movimiento pequeño del mercado.

Para reforzar la base, nuestra guía sobre qué son los futuros explica el funcionamiento del contrato sin entrar todavía en una plataforma concreta.

Error común: mirar solo el precio que aparece en pantalla. En futuros, ese precio no te dice por sí solo el dinero que estás moviendo. El multiplicador del contrato puede hacer que una variación aparentemente pequeña tenga un impacto grande en euros.

Qué cuenta necesitas para operar futuros en DEGIRO

El perfil Basic no permite operar derivados. Para acceder a futuros, DEGIRO exige pasar a Active, Trader o Day Trader. La propia plataforma diferencia estos perfiles por el nivel de operativa y por la forma en que calcula el riesgo y el margen disponible.

Si dudas entre las dos opciones más habituales, puedes consultar la guía de cuenta Active vs Trader en DEGIRO antes de cambiar el perfil.

No conviene elegir el perfil que te deje asumir más riesgo simplemente porque ofrece más margen. Más margen disponible no significa más seguridad ni una mejor operativa; solo amplía la capacidad de exposición y, con ella, las pérdidas potenciales.

Cómo operar futuros en DEGIRO paso a paso

Paso 1. Comprueba que entiendes el contrato. Antes de tocar la configuración de la cuenta, identifica qué futuro quieres operar, qué representa un contrato, su vencimiento y cuánto vale cada punto o tick. Si no puedes calcular una pérdida aproximada ante un movimiento adverso, no deberías abrir la posición.

Paso 2. Activa un perfil compatible. Desde una cuenta Basic tendrás que pasar a Active, Trader o Day Trader y completar los test y condiciones exigidos para productos derivados. DEGIRO utiliza estos requisitos precisamente porque considera los futuros productos complejos y de mayor riesgo.

Paso 3. Busca el futuro y revisa sus especificaciones. En la plataforma puedes localizar los contratos disponibles dentro de la categoría de futuros o mediante el buscador. Comprueba siempre que has elegido el vencimiento y el mercado correctos antes de enviar la orden.

Paso 4. Calcula exposición, margen y pérdida máxima que estás dispuesto a asumir. El margen que DEGIRO reserva es solo una garantía. Tu exposición económica puede ser muy superior. Decide el tamaño de la posición por riesgo, no por el margen máximo que el broker te deje utilizar.

Paso 5. Controla el margen libre durante toda la operación. Si el margen libre se vuelve negativo, DEGIRO puede pedirte que reduzcas riesgo o ingreses fondos. Si el déficit no se resuelve, el broker puede cerrar posiciones y aplicar cargos por ese cierre.

Paso 6. No pierdas de vista el vencimiento. DEGIRO indica que no gestiona la liquidación de contratos con entrega física y puede solicitar el cierre de la posición antes del vencimiento. Si no se cierra a tiempo, puede intervenir para evitar la obligación de entrega.

Comisiones de futuros en DEGIRO: cuánto cuesta de verdad

DEGIRO publica una tarifa de 0,75 € por contrato para futuros. Esa cifra es útil como referencia, pero no representa siempre el coste total de una operación.

En la relación de tarifas oficial de DEGIRO se advierte de posibles costes adicionales por cambio de divisa, conectividad, producto o spread. Para opciones y futuros estadounidenses, DEGIRO publica además una comisión de conectividad de 5 € por mes natural cuando se negocian o mantienen posiciones en ese mercado.

Ejemplo hipotético: imagina que abres una posición de 2 contratos y más tarde la cierras por completo. Si se aplica la tarifa publicada de 0,75 € a cada contrato negociado, la apertura supondría 1,50 € y el cierre otros 1,50 €: 3 € en comisiones de transacción, antes de añadir otros costes que pudieran corresponder.

Ese ejemplo sirve para entender por qué no basta con comparar “precio por contrato”. Si operas con mucha frecuencia, mantienes posiciones en mercados con conectividad específica o trabajas en otra divisa, el coste acumulado puede cambiar bastante.

Para el detalle general del broker, consulta nuestro análisis de comisiones de DEGIRO.

Cómo funciona el margen y por qué es el riesgo central

El margen es la garantía que el broker reserva para permitirte mantener la posición. No equivale al valor total del contrato. Precisamente por eso los futuros están apalancados: controlas una exposición mayor que el efectivo inmovilizado como garantía.

DEGIRO señala que las posiciones se ajustan diariamente y que, en situaciones adversas, las pérdidas pueden superar la garantía aportada.

Ejemplo hipotético: supón un contrato con una exposición económica de 50.000 € y un margen exigido de 5.000 €. Si el valor de la posición se mueve un 2 % en tu contra, el impacto sería de unos 1.000 € antes de costes. Eso equivale al 20 % del margen del ejemplo, aunque el activo solo haya variado un 2 %.

El porcentaje de margen real no es fijo y depende del contrato y del modelo de riesgo aplicado. El ejemplo no representa una condición concreta de DEGIRO; solo muestra por qué un movimiento pequeño del subyacente puede convertirse en una variación grande sobre el capital comprometido.

Si quieres profundizar antes de operar, nuestra guía sobre los riesgos de los futuros entra en más detalle sobre apalancamiento, pérdidas, liquidez y vencimiento.

Los riesgos de operar futuros en DEGIRO que no conviene subestimar

El primer riesgo es el apalancamiento. Te permite controlar una posición grande con una garantía menor, pero amplifica tanto movimientos favorables como desfavorables. La plataforma no reduce ese riesgo por ser regulada o por tener una interfaz sencilla.

El segundo es el riesgo de margen. Una posición puede empeorar con rapidez y reducir tu margen libre. Si llegas a un déficit, una transferencia bancaria iniciada después puede no llegar a tiempo; DEGIRO advierte de que, si el déficit no se corrige dentro del plazo, puede comenzar a cerrar posiciones.

El tercero es el vencimiento y la liquidación. No todos los contratos se resuelven igual. Mantener un futuro hasta demasiado cerca del vencimiento sin entender su liquidación puede crear un problema operativo que no existe al comprar una acción al contado. DEGIRO indica expresamente que no gestiona contratos con entrega física.

El cuarto es el tamaño del contrato. Dos futuros que siguen activos parecidos pueden tener multiplicadores muy distintos. Una posición de “un contrato” no es una medida de riesgo comparable entre productos.

Consejo Finantres: antes de cada operación, deberías poder responder en euros a tres preguntas: cuánto pierdes si el mercado se mueve un 1 % en tu contra, qué margen te queda después de abrir la posición y qué harás si el precio alcanza tu nivel de salida. Si no puedes responderlas, el problema no es el broker; es que la operación todavía no está suficientemente definida.

¿Es seguro operar futuros con DEGIRO desde España?

Hay que separar dos cosas: la seguridad del intermediario y el riesgo del producto.

flatexDEGIRO Bank SE figura en el registro oficial de la CNMV como entidad de crédito comunitaria que presta servicios de inversión en España en régimen de libre prestación de servicios, con número de registro 516. DEGIRO explica además que flatexDEGIRO Bank SE está supervisado principalmente por BaFin en Alemania.

Eso es relevante al elegir plataforma, pero no convierte los futuros en un producto seguro. Puedes operar a través de una entidad regulada y aun así sufrir pérdidas fuertes por una mala gestión del apalancamiento, una posición demasiado grande o un movimiento brusco del mercado.

Para nosotros, ese matiz es esencial: recomendamos DEGIRO como intermediario para futuros a determinados perfiles, no recomendamos los futuros de forma indiscriminada.

Fiscalidad de los futuros en España

Para un particular que opera futuros con finalidad especulativa, la Agencia Tributaria considera el resultado como ganancia o pérdida patrimonial. La imputación se produce, con carácter general, cuando se liquida la posición o se extingue el contrato. Si la operación actúa como cobertura de una actividad económica, el tratamiento puede ser distinto.

Puedes consultar el criterio de la Agencia Tributaria sobre futuros y opciones y nuestra guía de fiscalidad de los futuros para entender mejor cómo documentar las operaciones.

No conviene esperar a la campaña de la renta para reconstruir cientos de operaciones. Guarda extractos, comisiones y movimientos de forma ordenada. Si tu operativa es frecuente, tienes posiciones en varias divisas o dudas sobre el tratamiento de una cobertura, revisa el caso con un asesor fiscal.

¿Merece la pena DEGIRO para operar futuros?

Sí, para el perfil adecuado. Finantres considera DEGIRO una opción recomendable si ya tienes experiencia con futuros, valoras una tarifa por contrato competitiva y quieres operar desde un broker europeo que también te permite gestionar otros productos de inversión.

No sería nuestra primera elección para alguien que nunca ha utilizado margen, no entiende el efecto del multiplicador o todavía confunde el dinero depositado como garantía con la pérdida máxima posible.

Tampoco elegiríamos un broker solo por ahorrar unos céntimos por contrato si la plataforma no encaja con tu forma de gestionar órdenes y riesgo.

Si el trading de futuros va a ser el centro de tu operativa, compara también nuestra selección de mejores brokers de futuros. Una plataforma más especializada puede tener más sentido según los mercados, herramientas y tipos de orden que necesites.

Conclusión

Los futuros en DEGIRO combinan dos cosas que pueden resultar atractivas para un trader con experiencia: acceso a derivados y una tarifa por contrato fácil de entender. Pero la decisión no debería empezar por la comisión, sino por el riesgo.

Necesitas un perfil compatible, superar los controles de conveniencia, entender el multiplicador del contrato, vigilar el margen libre y saber cómo vas a salir antes de abrir la posición. En futuros, una mala gestión del tamaño puede pesar mucho más que cualquier ahorro en comisiones.

Nuestra recomendación es DEGIRO para usuarios que ya dominan estos conceptos y quieren una opción competitiva para operar futuros desde España. Si ese es tu caso y la plataforma encaja con los mercados que necesitas, puedes acceder a DEGIRO desde Finantres y revisar las condiciones del contrato antes de operar.