Mejores opciones de forfaiting para empresas exportadoras
Nuestra selección queda así:
- Mejor para exportadores que trabajan con cartas de crédito: Bankinter Empresas.
- Mejor por variedad de instrumentos admitidos: Banco Sabadell.
- Mejor para integrar el forfaiting dentro de una operativa amplia de comercio exterior: CaixaBank.
- Mejor para empresas que trabajan con varias divisas y mercados: Santander.
- Mejor para operaciones internacionales corporativas y a medida: Deutsche Bank.
No hay una opción universalmente mejor. Una empresa que quiere descontar una carta de crédito de 150.000 € tiene necesidades muy distintas de otra que vende bienes de equipo a varios años mediante pagarés avalados.
Comparativa de las top opciones de forfaiting para empresas exportadoras
| Proveedor | Mejor para | Operaciones relevantes | ¿Sin recurso? | TAE / coste publicado | Punto fuerte | Principal limitación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bankinter Empresas | Cartas de crédito de exportación | Forfaiting vinculado a cartas de crédito y descuento de crédito documentario | Sí, en las operaciones admitidas | No publica una TAE estándar; condiciones personalizadas | Muy buen encaje cuando el cobro está documentado mediante carta de crédito | Su propuesta de forfaiting está especialmente vinculada al crédito documentario de exportación. |
| Banco Sabadell | Empresas que utilizan distintos instrumentos de cobro | Letras, pagarés, garantías bancarias y créditos documentarios | Sí | No publica una TAE estándar | Su ficha contempla una gama especialmente amplia de derechos de cobro y anuncia financiación del 100 % de la operación | La aceptación y el precio dependen del riesgo, documento y operación concreta. |
| CaixaBank | Comercio exterior con distintas necesidades de financiación | Créditos documentarios y efectos avalados por bancos | Sí | No publica una TAE; el coste se determina para la operación | Permite anticipar sin recurso sin consumir líneas de crédito y conocer el coste financiero desde el inicio | Está especialmente orientado a derechos de cobro con respaldo documental o bancario. |
| Santander | Exportadores con operativa internacional y varias divisas | Letras, pagarés, créditos documentarios y compra sin recurso | Sí, según modalidad | Condiciones personalizadas; sin TAE pública estándar | Integra forfaiting con anticipo de exportaciones, especialistas de comercio exterior y operativa en numerosas divisas | Hay que solicitar una propuesta para conocer el coste real de cada operación. |
| Deutsche Bank | Operaciones internacionales estructuradas | Efectos financieros internacionalmente reconocidos derivados de operaciones comerciales | Sí | No publica una TAE estándar para estas operaciones | El banco plantea el forfaiting como descuento sin recurso y asume el riesgo de impago en la estructura descrita | Puede resultar menos directo para una empresa que simplemente quiere anticipar facturas recurrentes. |
Ojo con la TAE: que un banco no publique una TAE para forfaiting no significa que el coste no pueda compararse. Estas operaciones se cotizan de forma individual según importe, plazo, divisa, país, calidad del deudor o banco garante y documentación. Para comparar bien, pide a todas las entidades una oferta sobre exactamente la misma operación y exige el coste total en euros y anualizado.
Bankinter Empresas: nuestra opción destacada para cartas de crédito de exportación
Bankinter ofrece forfaiting dentro de sus soluciones de negocio internacional. Su propuesta está especialmente enfocada a empresas que disponen de una carta de crédito a la exportación y quieren cobrarla antes del vencimiento, sin mantener el riesgo de cobro en los términos de la operación aceptada.
Nos parece una alternativa especialmente interesante para una pyme o mediana empresa que ya trabaja con créditos documentarios. Bankinter permite combinar esta operativa con otras soluciones de financiación exterior, divisas y gestión internacional, lo que evita tratar el forfaiting como un producto completamente aislado.
Entre sus puntos fuertes destacan:
- Buen encaje para exportaciones respaldadas por créditos documentarios.
- Posibilidad de descuento sin recurso cuando se cumplen las condiciones del crédito.
- Especialización en financiación de negocio internacional.
- Operativa y seguimiento de créditos documentarios desde sus canales para empresas.
- Posibilidad de combinar financiación y gestión del riesgo de divisa.
La principal limitación es precisamente su especialización: si simplemente tienes facturas recurrentes a 60 o 90 días sin una carta de crédito, probablemente tenga más sentido valorar factoring internacional antes que forfaiting.
Puedes profundizar en la entidad en nuestro análisis de Bankinter Empresas. Si tu empresa exporta mediante cartas de crédito y este encaje coincide con tu operativa, también puedes consultar Bankinter Empresas desde Finantres para estudiar las condiciones concretas de tu operación.
Banco Sabadell: mejor para trabajar con distintos instrumentos de cobro
Banco Sabadell tiene una de las propuestas de forfaiting más claras entre las entidades analizadas. No limita la descripción del servicio únicamente a facturas: contempla letras y pagarés, compromisos de pago respaldados por garantías bancarias y créditos documentarios de exportación, entre otros instrumentos.
Esto lo hace especialmente interesante cuando la estructura del contrato internacional es más compleja que una venta con factura a corto plazo. La propia entidad presenta el forfaiting como compra sin recurso y señala la posibilidad de financiar el 100 % de la operación en las condiciones admitidas.
Otro punto interesante es su enfoque sobre el riesgo. En forfaiting internacional, Banco Sabadell indica que la operación puede eliminar tanto el riesgo de impago como determinados riesgos asociados a las fluctuaciones de tipos de interés y divisa cuando la estructura contratada lo permite.
Su punto menos favorable es la transparencia previa del precio: no hay una TAE estándar que permita comparar una operación sin pedir presupuesto. En forfaiting esto es habitual, pero obliga a sentarse con dos o tres entidades antes de firmar.
Puedes revisar el resto de su propuesta empresarial en nuestro análisis de Banco Sabadell Empresas.
CaixaBank: mejor para integrar forfaiting y financiación de comercio exterior
CaixaBank incluye la compra sin recurso o forfaiting dentro de una oferta bastante extensa para empresas que importan y exportan. Su solución permite anticipar créditos documentarios y efectos avalados por una entidad financiera, reduciendo el riesgo de impago y evitando consumir determinadas líneas de crédito de la empresa.
Nos parece especialmente interesante cuando el forfaiting es solo una parte de una estructura más amplia. Una empresa puede necesitar, por ejemplo, financiación de circulante durante la fabricación, un crédito documentario para asegurar el cobro y después una compra sin recurso para convertir ese cobro futuro en efectivo.
Hay además un detalle importante para comparar ofertas: CaixaBank señala que la operación permite conocer el coste financiero desde el principio. Esto facilita incorporarlo al margen comercial de la exportación antes de cerrar definitivamente los números.
La limitación vuelve a estar en el precio público. No tienes una TAE estándar que puedas colocar en una calculadora y comparar inmediatamente con Bankinter, Sabadell o Santander. La operación debe cotizarse según sus propias características.
Puedes conocer mejor la entidad en nuestro análisis de CaixaBank Empresas.
Santander: mejor para exportadores con operativa internacional y varias divisas
Santander integra el forfaiting dentro de sus soluciones de anticipo de exportaciones. La entidad contempla letras de cambio, pagarés y créditos documentarios, e identifica expresamente la compra sin recurso sometida a las reglas URF 800 de la Cámara de Comercio Internacional cuando así se estructura la operación.
Su principal atractivo para una empresa exportadora es la amplitud de la infraestructura internacional. Santander permite trabajar con más de 40 divisas dentro de su oferta de financiación exterior y dispone de especialistas de comercio internacional para estructurar las operaciones.
Puede encajar especialmente bien si no solo necesitas anticipar un cobro, sino gestionar también crédito documentario, divisa y otros elementos de la exportación con la misma entidad.
La parte que debes vigilar es el coste. Santander indica que las condiciones de anticipo de exportaciones son personalizadas, por lo que el tipo nominal por sí solo no sirve para decidir. Pide también comisiones, gastos documentarios, costes de bancos corresponsales y cualquier coste asociado a la moneda de la operación.
Para valorar la entidad completa puedes consultar nuestro análisis de Santander Empresas.
Deutsche Bank: mejor para operaciones corporativas y estructuras internacionales a medida
Deutsche Bank ofrece forfaiting dentro de su financiación de exportaciones y lo define como el descuento sin recurso de efectos financieros internacionalmente reconocidos generados por una relación comercial. En la modalidad descrita, el banco asume el riesgo de impago frente al cedente.
Su propuesta nos parece más interesante cuando hablamos de una exportación bien estructurada, con importes relevantes, documentación financiera clara y necesidades de prefinanciación o postfinanciación.
No la pondríamos como primera opción para una pyme que solo quiere anticipar pequeñas facturas todos los meses. Ahí el factoring puede ser más sencillo. Sin embargo, cuando existe un contrato internacional con pagos aplazados documentados, merece entrar en la ronda de ofertas.
Puedes ampliar información sobre su propuesta empresarial en nuestro análisis de Deutsche Bank Empresas.
Cómo elegir un forfaiting sin fijarte solo en el banco
Una diferencia de unas décimas en el tipo de descuento puede parecer decisiva y, sin embargo, quedar completamente anulada por las comisiones. Lo importante es comparar el coste total de transformar ese cobro futuro en dinero disponible hoy.
Imagina un ejemplo puramente ilustrativo: tienes que cobrar 250.000 € dentro de 270 días.
La entidad A te ofrece un descuento anual del 5,2 % y una comisión del 0,5 %. Aplicando esas hipótesis simplificadas, el descuento ascendería a 9.750 € y la comisión a 1.250 €. Recibirías aproximadamente 239.000 €, antes de cualquier otro gasto que pudiera existir.
Otra entidad podría ofrecerte un tipo inferior, pero añadir una comisión de estructuración mayor. Por eso la pregunta útil no es «¿qué interés me cobras?», sino «¿cuántos euros netos voy a recibir y cuál es el coste anualizado total de esta operación?».
Antes de elegir, revisaría estos puntos:
- Qué derecho de cobro vas a vender. No es lo mismo una simple factura que una letra avalada o un crédito documentario confirmado. Si tus ventas son recurrentes y a plazos cortos, compara también las mejores opciones de factoring internacional.
- Qué significa exactamente “sin recurso” en el contrato. Las contemplan la compraventa sin recurso del derecho de pago, pero también obligaciones y responsabilidades documentales de las partes. Que el banco asuma el riesgo de impago no convierte en irrelevante una documentación incorrecta o el incumplimiento de las condiciones pactadas.
- Riesgo país, banco garante y divisa. Una operación respaldada por una entidad sólida de un país de bajo riesgo no se cotizará igual que otra con una estructura más compleja. Si el riesgo político o comercial es importante, merece la pena comparar también los seguros de crédito a la exportación. CESCE, como Agencia de Crédito a la Exportación española, ofrece coberturas vinculadas a riesgos comerciales, políticos y extraordinarios de la internacionalización.
- Todos los costes, no solo el descuento. Pide por escrito el tipo aplicado, comisión de gestión o estructuración, costes documentarios, SWIFT, gastos de corresponsalía, modificaciones y cambio de divisa cuando corresponda.
- Qué capacidad financiera libera realmente. Algunas estructuras sin recurso pueden reducir la utilización de determinadas líneas bancarias, pero conviene confirmar el tratamiento concreto con la entidad y con tu asesor contable. La CIRBE recoge diferentes riesgos directos e indirectos declarados por las entidades, por lo que no deberías sacar conclusiones únicamente de la etiqueta comercial del producto.
También merece la pena revisar el medio de cobro desde el principio. Nuestra guía sobre métodos de cobro internacional para empresas te ayudará a distinguir entre transferencia, remesa y crédito documentario, mientras que los avales y garantías internacionales cobran especial importancia cuando una de las partes exige respaldo bancario.
Y si tu empresa todavía está diseñando su operativa exterior, es mejor ordenar primero contratos, Incoterms, cobros, divisas y documentación. Puedes partir de nuestra guía sobre cómo empezar a exportar desde España antes de contratar financiación específica.
Conclusión
El forfaiting puede ser una herramienta muy potente para una empresa exportadora que ha vendido a plazo y quiere cobrar antes, liberar liquidez y trasladar determinados riesgos al banco. Pero funciona mejor cuando la operación está bien documentada y el derecho de cobro reúne las condiciones que exige la entidad financiera.
Bankinter nos parece especialmente interesante para exportadores que utilizan cartas de crédito; Banco Sabadell destaca por la variedad de instrumentos que contempla; CaixaBank ofrece una propuesta muy integrada en comercio exterior; Santander tiene sentido para una operativa internacional amplia y multidivisa; y Deutsche Bank merece compararse en estructuras corporativas y operaciones a medida.
Antes de decidir, pediría al menos dos o tres cotizaciones utilizando el mismo importe, plazo, moneda, deudor y garantía. Quédate con la que ofrezca el mejor equilibrio entre importe neto recibido, transferencia real del riesgo, flexibilidad documental y coste total. En forfaiting, una oferta aparentemente más barata puede dejar de serlo en cuanto aparecen las comisiones.
