Mejores opciones para invertir excedentes de tesorería
Nuestra selección queda así:
- Mejor opción integral para una empresa: Bankinter Empresas.
- Mejor para fondos monetarios y liquidez flexible: Revolut Business.
- Mejor para combinar efectivo remunerado e inversión mediante una cuenta corporativa: XTB.
- Mejor para integrar banca e inversión empresarial: Santander Empresas.
- Mejor para tesorerías avanzadas y acceso a mercados internacionales: Interactive Brokers.
No existe una opción universalmente mejor. Una empresa que puede necesitar el dinero dentro de dos meses debería tomar decisiones muy distintas de otra que mantiene un excedente estructural que no prevé utilizar durante varios años.
Comparativa de las top opciones para invertir excedentes de tesorería
| Proveedor | Mejor para | Qué puede hacer la empresa | Liquidez | TAE / rentabilidad publicada | Principal limitación |
|---|---|---|---|---|---|
| Bankinter Empresas | Gestión integral de tesorería | Fondos, renta fija, deuda pública, bróker y otras soluciones de inversión | Depende del producto | No existe una TAE única pública para toda su oferta | Hay que comparar condiciones y riesgo producto por producto |
| Revolut Business | Liquidez mediante fondos monetarios | Fondos monetarios en EUR, USD y GBP | Reembolso normalmente en hasta 2 días hábiles | Hasta 2,01% de TIR neta en EUR, variable según plan; no es una TAE garantizada | Capital sujeto a riesgo y acceso ligado a determinados planes |
| XTB Empresas | Mantener efectivo mientras se decide dónde invertir | Interés sobre capital no invertido, acciones y ETFs | Alta para el efectivo | Publicita 3,5% anual durante los primeros 90 días; después el tipo es variable | No debe confundirse la remuneración del efectivo con la rentabilidad de las inversiones |
| Santander Empresas | Empresa que ya centraliza allí su operativa | Fondos, acciones, ETFs, bonos y otros valores | Depende del instrumento | No existe una TAE única: depende del producto contratado | Oferta amplia, pero exige seleccionar bien plazo y riesgo |
| Interactive Brokers | Empresas con una política de inversión avanzada | Efectivo remunerado, bonos, fondos, ETFs y mercados internacionales | Efectivo disponible; activos según mercado | Tipo variable y escalonado; no existe una TAE única aplicable a todos los saldos | Mayor complejidad operativa y condiciones según saldo y patrimonio |
Hay un matiz importante: la TAE no sirve para comparar todos estos productos. Es útil en depósitos o productos bancarios con una remuneración definida, pero un fondo monetario, una Letra del Tesoro o una cartera de bonos se analiza mejor mediante su TIR, rentabilidad esperada, vencimiento, costes y riesgo.
Forzar una única columna de “TAE” para todos ellos daría una comparación aparentemente sencilla, pero financieramente engañosa.
Revolut Business, por ejemplo, muestra para sus fondos monetarios una TIR neta en euros de hasta el 2,01%, dependiendo del plan, y deja claro que es variable y que el capital está sujeto a riesgo. XTB, por su parte, publica un tipo anual promocional para el efectivo no invertido y avisa de que sus tipos son variables.
Antes de invertir: separa la caja operativa del excedente real
El error más peligroso no es elegir un producto que rente unas décimas menos. Es invertir dinero que la empresa va a necesitar para funcionar.
Una forma sencilla de plantearlo es dividir la tesorería en tres capas:
- Caja operativa: nóminas, proveedores, impuestos, alquileres y gastos previstos.
- Colchón de seguridad: dinero reservado para desviaciones de cobros, imprevistos o meses más flojos.
- Excedente invertible: capital que, después de cubrir las dos capas anteriores, previsiblemente no necesitarás durante el plazo de la inversión.
Ejemplo práctico
Imagina una empresa con 250.000 € disponibles.
Tiene pagos previstos por 100.000 € durante los próximos meses y decide conservar otros 50.000 € como margen de seguridad. Su excedente real sería aproximadamente de 100.000 €, no de 250.000 €.
Invertir los 250.000 € buscando arañar algo más de rentabilidad podría obligarla a vender activos o cancelar una posición justo cuando necesite pagar IVA, nóminas o proveedores.
Para horizontes cortos, normalmente tiene más sentido empezar estudiando fondos monetarios y Letras del Tesoro que lanzarse directamente a bolsa. Si el horizonte aumenta, puedes valorar otras alternativas de renta fija o determinados fondos de inversión.
La CNMV recuerda que en un fondo deben revisarse la política de inversión, las comisiones, el riesgo, el horizonte recomendado y las condiciones de reembolso antes de invertir. Consulta la información de la CNMV sobre fondos de inversión
Bankinter Empresas: mejor opción integral para gestionar los excedentes de tesorería
Bankinter Empresas es nuestra primera opción para una pyme que quiere gestionar la liquidez y las inversiones corporativas dentro de una entidad española con una oferta amplia.
Su área para empresas presenta expresamente sus servicios de inversión como soluciones para invertir los excesos de liquidez de una compañía. Incluye fondos de inversión, acceso al bróker y otros servicios de gestión patrimonial. Además, dentro de renta fija para empresas ofrece alternativas como Letras del Tesoro, deuda pública, pagarés y repos.
¿Por qué aparece en nuestra selección?
Porque permite abordar varios niveles de la tesorería sin reducir la decisión a un único producto. Una empresa puede necesitar mantener una parte muy líquida, invertir otra a corto plazo y destinar una tercera a un horizonte superior.
Ahí es donde tener varias alternativas dentro de una misma entidad puede resultar práctico.
Puedes consultar primero nuestro análisis de Bankinter Empresas para revisar sus puntos fuertes y limitaciones.
¿Para qué perfil lo elegiríamos?
Lo vemos especialmente interesante para:
- Pymes que quieren una relación bancaria empresarial más tradicional.
- Empresas que prefieren combinar tesorería e inversión dentro de un mismo ecosistema.
- Negocios que quieren valorar renta fija, fondos o deuda pública sin depender exclusivamente de un bróker.
- Sociedades que prefieren apoyo comercial antes de contratar productos financieros.
Su principal limitación es que no existe una TAE pública única que permita decir cuánto va a obtener una empresa por su excedente. Dependerá del instrumento, plazo, condiciones y momento de contratación.
Esto obliga a hacer lo correcto: pedir las condiciones concretas y comparar el resultado neto antes de mover el dinero.
Si este enfoque encaja con tu empresa, puedes consultar Bankinter Empresas y comparar sus alternativas para la tesorería antes de contratar.
Revolut Business: mejor para fondos monetarios con liquidez flexible
Revolut Business es especialmente interesante si buscas una forma sencilla de colocar parte de la liquidez empresarial en fondos monetarios de bajo riesgo sin bloquearla durante largos periodos.
Sus Flexible Cash Funds permiten invertir en fondos monetarios denominados en euros, dólares y libras. Revolut señala que los rendimientos se generan diariamente, que no existe un mínimo ni un máximo de inversión y que, en condiciones normales, el dinero procedente de una venta puede tardar hasta dos días hábiles en volver a la cuenta Business.
Puedes ampliar el análisis en nuestra guía de Fondos Monetarios Flexibles de Revolut Business y en nuestras opiniones sobre Revolut Business.
Su punto fuerte
La experiencia es bastante directa para una empresa que quiere separar varias bolsas de liquidez y mantener un acceso relativamente rápido al dinero.
La propia plataforma publica una rentabilidad neta variable en euros de hasta el 2,01%, dependiendo del plan.
Pero aquí no debes leer “2,01%” como si fuera un depósito al 2,01% TAE.
Es un fondo monetario. El capital está invertido y no está garantizado frente a pérdidas de mercado. Aunque el indicador de riesgo sea bajo, una inversión de bajo riesgo no equivale a una cuenta bancaria sin riesgo de mercado.
También necesitas comprobar qué plan Business tienes, porque los Flexible Cash Funds no están disponibles en todos ellos.
XTB Empresas: mejor para combinar liquidez e inversión desde una cuenta corporativa
XTB dispone de cuentas para personas jurídicas y exige documentación específica de la sociedad, incluida la identificación de administradores y titulares reales y un código LEI en vigor.
Puedes revisar nuestra guía sobre la cuenta de empresa de XTB y el análisis completo de XTB y sus opiniones.
¿Por qué puede ser interesante para la tesorería?
Porque el efectivo que permanece sin invertir puede generar intereses mientras la empresa decide si necesita utilizarlo o destinar parte de él a otros activos.
XTB publicita un tipo anual del 3,5% durante los primeros 90 días para nuevos clientes. Después, la remuneración es variable y conviene consultar directamente el tipo aplicable antes de tomar una decisión.
Además, la cuenta corporativa da acceso a acciones y ETFs.
Y aquí conviene poner un límite claro: que una empresa pueda comprar acciones con su tesorería no significa que deba hacerlo con el dinero que puede necesitar a corto plazo.
Para pagar impuestos dentro de cuatro meses, un ETF de renta variable no es un sustituto razonable del efectivo. Su precio puede caer justo cuando necesites vender.
XTB puede encajar mejor cuando la empresa distingue claramente entre la liquidez operativa y un excedente estructural con un horizonte suficientemente largo.
Santander Empresas: mejor para centralizar banca e inversión corporativa
Santander ofrece a empresas soluciones específicas para gestionar excesos de liquidez mediante fondos de inversión y operaciones en mercados financieros. Su servicio de inversión en valores da acceso a más de 30 mercados y a productos como acciones, ETFs y bonos.
Si estás valorando esta entidad, puedes consultar antes nuestras opiniones sobre Banco Santander.
¿Cuándo puede tener sentido?
Principalmente cuando la empresa ya trabaja con Santander y valora centralizar cobros, pagos y parte de sus inversiones en la misma entidad.
Esto puede simplificar la operativa administrativa, pero no debería ser la única razón para invertir.
Hay que comparar:
- Costes.
- Liquidez del producto.
- Duración de la inversión.
- Riesgo de crédito.
- Posibles pérdidas si vendes antes del vencimiento.
- Comisiones de gestión o intermediación.
Santander no ofrece una TAE única para toda esta gama porque no se trata de un solo producto. Un fondo, un bono y una Letra del Tesoro tienen estructuras de rentabilidad y riesgo diferentes.
Error común: contratar el producto que ofrece el banco simplemente porque la empresa ya tiene allí su cuenta operativa. La comodidad importa, pero no sustituye a comparar rentabilidad neta, costes y disponibilidad.
Interactive Brokers: mejor para tesorerías empresariales avanzadas
Interactive Brokers ofrece cuentas Small Business destinadas a sociedades y otras estructuras empresariales. Desde ellas se puede acceder a acciones, bonos, fondos, divisas y otros instrumentos en numerosos mercados internacionales.
Puedes conocer mejor la plataforma en nuestras opiniones sobre Interactive Brokers.
Su atractivo para una tesorería más sofisticada está en combinar acceso global a renta fija y fondos con remuneración de determinados saldos en efectivo.
La remuneración del cash, sin embargo, no funciona como una cuenta con una TAE simple. El interés depende del tamaño del saldo, del patrimonio total de la cuenta, de la divisa y de determinados umbrales. Parte del efectivo puede no generar intereses, de modo que hay que calcular el tipo efectivo para el saldo real de la empresa.
No sería nuestra primera opción para una pequeña empresa que simplemente quiere colocar 30.000 € durante tres meses.
Sí puede tener sentido para una compañía con más capital, experiencia financiera interna y una política de inversión que contemple bonos, divisas o mercados internacionales.
El riesgo de divisa también merece atención. Cobrar un interés superior en dólares no sirve de mucho si después el dólar pierde más frente al euro de lo que has ganado con la remuneración.
¿Qué instrumentos tienen más sentido para un excedente empresarial?
El proveedor importa, pero el instrumento importa todavía más.
Para una tesorería empresarial, nosotros separaríamos las alternativas de esta forma:
| Horizonte orientativo | Alternativas a estudiar | Qué priorizar |
|---|---|---|
| Muy corto plazo | Efectivo remunerado y soluciones de liquidez | Disponibilidad y preservación de capital |
| Corto plazo | Fondos monetarios y Letras del Tesoro | Liquidez, vencimiento y riesgo |
| Medio plazo | Renta fija de corta duración y determinados fondos | Riesgo de tipo de interés y crédito |
| Largo plazo | Fondos, ETFs u otros activos diversificados | Rentabilidad potencial y tolerancia a caídas |
Las Letras del Tesoro merecen una mención especial. Una persona jurídica española puede adquirir Deuda del Estado a través del sistema de Cuentas Directas, aunque el Tesoro indica que las gestiones de las personas jurídicas deben realizarse directamente a través del Banco de España y no mediante el servicio online destinado a la operativa habitual. Consulta las condiciones para personas jurídicas en el Tesoro Público
Si dudas entre deuda pública y vehículos colectivos, también puedes revisar nuestra comparativa entre Letras del Tesoro y fondos de inversión.
Tres errores que evitaría con la tesorería de una empresa
Perseguir unas décimas de rentabilidad perdiendo liquidez
Pasar del 2% al 2,5% parece atractivo, pero puede dejar de serlo si para conseguirlo bloqueas dinero que vas a necesitar antes.
En tesorería empresarial, tener el dinero disponible en la fecha correcta puede ser mucho más importante que maximizar la rentabilidad.
Confundir bajo riesgo con capital garantizado
Un fondo monetario puede ser muy conservador y seguir sin ofrecer una garantía absoluta sobre el capital.
La CNMV recuerda que el valor de los fondos depende de los activos de la cartera y que deben analizarse sus riesgos y condiciones antes de invertir.
Concentrar demasiado dinero en una única entidad
En productos cubiertos por un sistema de garantía de depósitos, es importante comprobar tanto el producto como quién figura realmente como depositante.
En España, el Fondo de Garantía de Depósitos establece con carácter general un límite de 100.000 € por titular y entidad, aunque existen depósitos y determinados tipos de sociedades que pueden quedar excluidos. Comprueba qué cubre el Fondo de Garantía de Depósitos
Para cantidades empresariales elevadas, diversificar entidades, vencimientos e instrumentos puede tener más sentido que concentrarlo todo buscando la oferta con el porcentaje más alto.
Fiscalidad: una empresa no invierte igual que una persona física
Otro error habitual es leer una guía para particulares y asumir que la fiscalidad será la misma para una sociedad.
Los rendimientos obtenidos por una empresa tienen su propio tratamiento contable y fiscal dentro del Impuesto sobre Sociedades, y puede variar según el tipo de activo, la forma en que esté contabilizado, las retenciones practicadas y las circunstancias de la sociedad.
Por eso no recomendamos elegir una inversión empresarial exclusivamente por la rentabilidad bruta anunciada.
Lo que importa es cuánto obtiene finalmente la compañía después de costes, fiscalidad y posibles efectos contables.
Si vas a manejar cantidades importantes, instrumentos extranjeros o una cartera de valores corporativa, conviene validar previamente el tratamiento con la asesoría fiscal o contable de la empresa.
Conclusión
Invertir excedentes de tesorería no consiste en buscar el porcentaje más alto que aparezca en una pantalla. Primero tienes que proteger la caja que mantiene viva a la empresa y después rentabilizar únicamente el dinero que realmente sobra.
Para una pyme española que busca una solución integral, Bankinter Empresas es nuestra opción más equilibrada por la combinación de servicios empresariales, fondos, renta fija, deuda pública y acceso a mercados. Revolut Business puede resultar especialmente práctico para fondos monetarios; XTB añade una cuenta corporativa con remuneración del efectivo; Santander ofrece una solución bancaria amplia; e Interactive Brokers tiene más sentido para empresas con una gestión financiera avanzada.
Antes de decidir, define cuánto dinero puedes inmovilizar, durante cuánto tiempo y cuánto riesgo puede asumir realmente la sociedad. A partir de ahí, compara el rendimiento neto, no solo la TAE o el porcentaje publicitario.
