Resumen rápido
- Sí, puedes comprar warrants en DEGIRO. El bróker ofrece productos de emisores como Société Générale y BNP Paribas, entre otros instrumentos estructurados disponibles en su plataforma.
- Para acceder a ellos debes superar el test de conveniencia y habilitar el grupo correspondiente de productos. Un perfil Basic puede activar productos estructurados sin necesidad de pasar a Active o Trader.
- DEGIRO publica una tarifa de 0,50 € por operación para productos estructurados de Société Générale y BNP Paribas. Hay que añadir el posible spread, costes propios del producto y, cuando proceda, cambio de divisa.
- Un warrant puede vencer sin valor, por lo que puedes perder el 100 % del dinero invertido en esa posición.
- Nuestra recomendación: DEGIRO tiene sentido para un usuario que entiende warrants y busca un bróker europeo con acceso a estos instrumentos. No lo elegiríamos para aprender derivados desde cero.
¿Se puede operar con warrants en DEGIRO?
Sí. DEGIRO incluye los warrants dentro de su oferta de productos estructurados y explica que permite operar, entre otros, con warrants emitidos por Société Générale y BNP Paribas, sobre subyacentes como acciones e índices. Puedes consultar también la explicación oficial de DEGIRO sobre sus warrants.
Esto encaja con el perfil habitual de DEGIRO: un bróker pensado para inversores que quieren acceder a diferentes mercados y productos desde una misma plataforma. Si quieres valorar el conjunto de la oferta antes de centrarte en este derivado, en nuestras opiniones de DEGIRO analizamos el bróker completo.
Hay además un detalle importante: no necesitas un perfil Active o Trader para comprar productos estructurados. DEGIRO indica que también pueden habilitarse desde un perfil Basic, siempre que superes los controles de conveniencia correspondientes. Los perfiles superiores sí son relevantes para otros derivados, como opciones y futuros.
Eso facilita el acceso, pero no debe confundirse con que el producto sea sencillo.
Cómo funcionan los warrants dentro de DEGIRO
Un warrant es un producto que te da un derecho ligado a la evolución de otro activo, denominado subyacente. Ese activo puede ser, por ejemplo, una acción o un índice.
Los dos tipos básicos son:
- Call warrant: está pensado para un escenario alcista.
- Put warrant: está pensado para un escenario bajista.
La CNMV explica los warrants como instrumentos que incorporan el derecho a comprar o vender un activo a un precio de ejercicio y dentro de un plazo determinado. También recuerda que existen warrants call y put y que sus características dependen de cada emisión.
Para entender una serie concreta deberías fijarte, como mínimo, en cinco elementos:
| Elemento | Qué significa |
|---|---|
| Subyacente | Activo del que depende el warrant |
| Strike | Precio de ejercicio establecido |
| Vencimiento | Momento en el que termina la vida del producto |
| Ratio | Relación entre el número de warrants y el subyacente |
| Emisor | Entidad financiera que ha creado el warrant |
El error típico es mirar únicamente si crees que una acción va a subir o bajar. En un warrant no basta con acertar la dirección. También importa cuánto se mueve, cuándo lo hace, el tiempo que queda hasta vencimiento y cómo cambia la valoración del producto.
DEGIRO explica además que los warrants que comercializa se liquidan económicamente al vencimiento cuando existe valor intrínseco. No tienes que asumir que terminarás recibiendo físicamente las acciones del subyacente.
Ejemplo práctico
Imagina, como ejemplo puramente ilustrativo, que dedicas 300 € a un warrant call porque esperas que una acción suba antes de una fecha determinada.
La acción puede subir y, aun así, tu operación no salir como esperabas si el movimiento es demasiado pequeño o llega demasiado tarde.
Y si al vencimiento el warrant no tiene valor, esos 300 € pueden perderse íntegramente, además de los costes asociados a la operación.
Ese es el punto que más conviene interiorizar: el apalancamiento puede hacer que el warrant se mueva con mucha más intensidad que el activo que estás observando.
Cómo activar y comprar warrants en DEGIRO
El proceso no es especialmente complicado desde el punto de vista operativo. La parte difícil es asegurarte de que comprendes lo que estás comprando.
1. Ten una cuenta de DEGIRO
Puedes utilizar un perfil Basic para este tipo de producto. Si todavía no eres cliente y DEGIRO encaja con tu perfil, nuestra opción recomendada es acceder a DEGIRO desde aquí.
Antes de depositar dinero, conviene tener claro también el funcionamiento general del intermediario, sus mercados y sus costes.
2. Habilita el producto
DEGIRO permite activar los correspondientes grupos desde las características del producto dentro de los ajustes de la plataforma.
3. Supera el test de conveniencia
Al tratarse de instrumentos complejos, tendrás que demostrar unos conocimientos mínimos antes de poder abrir posiciones.
DEGIRO señala que, si no superas la prueba correspondiente, no podrás abrir nuevas posiciones ni incrementar las existentes en ese grupo de productos, aunque podrás cerrar las que ya tengas.
En nuestra guía sobre el test de conveniencia de DEGIRO explicamos con más detalle para qué sirve.
Consejo Finantres: aprobar el test no significa que el warrant sea adecuado para ti. Significa que has cumplido el requisito de acceso establecido para ese producto. Tu tolerancia a las pérdidas, experiencia y estrategia siguen siendo responsabilidad tuya.
4. Analiza la serie concreta
Dos warrants sobre la misma acción pueden comportarse de forma muy distinta.
Comprueba:
- emisor;
- subyacente;
- call o put;
- strike;
- vencimiento;
- ratio;
- spread;
- liquidez;
- divisa;
- costes;
- condiciones de liquidación.
Sobre todo, abre el KID o documento de información clave de la serie. DEGIRO indica que este documento puede consultarse desde la sección de documentos del producto y recoge características, riesgos y costes específicos.
5. Decide cuánto estás dispuesto a perder
No calcules el tamaño de la operación pensando primero en cuánto podrías ganar.
Hazlo al revés.
Si una posición puede caer hasta cero, pregúntate qué ocurriría con tu cartera si perdieras el importe completo. Si una pérdida total de esa posición pondría en peligro tus objetivos financieros, el tamaño es excesivo.
Comisiones de los warrants en DEGIRO: el coste real
DEGIRO publica una tarifa de 0,50 € por operación para productos estructurados de Société Générale y BNP Paribas. Puedes comprobar las condiciones directamente en las tarifas oficiales de DEGIRO.
Pero no debes comparar warrants fijándote únicamente en esos 0,50 €.
| Coste | Qué debes revisar |
| Comisión de DEGIRO | 0,50 € por operación en los productos indicados |
| Spread | Diferencia entre precio de compra y de venta |
| Costes del producto | Dependen de las condiciones del emisor |
| Divisa | Puede existir coste y riesgo de cambio si corresponde |
| Otros costes | Dependen del producto y de la operación concreta |
Si quieres analizar el coste del bróker más allá de este producto, tienes nuestra guía completa de comisiones de DEGIRO.
Un ejemplo que ayuda a poner la comisión en contexto
Supongamos que compras 500 € en warrants y más adelante vendes toda la posición.
Con una comisión de 0,50 € por operación, habrías pagado 1 € entre compra y venta únicamente en esa tarifa del bróker.
Pero eso no significa que el coste total sea 1 €.
Si existe un spread relevante, costes incorporados por el emisor o conversión de divisa, tu coste económico real será superior. En productos apalancados, un coste aparentemente pequeño puede importar bastante si realizas muchas operaciones o utilizas posiciones reducidas.
Los riesgos de operar warrants en DEGIRO
Aquí está la parte que no deberías saltarte.
Puedes perder toda la posición
Si el warrant llega al vencimiento sin valor, puedes perder todo el capital destinado a él. DEGIRO lo recoge expresamente en su documentación educativa.
Esto lo convierte en un producto muy diferente a comprar directamente una acción sólida para mantenerla durante años.
El tiempo puede jugar en tu contra
Un warrant tiene vencimiento.
Eso significa que tu escenario no solo tiene que producirse: tiene que producirse dentro de un plazo determinado.
Puedes tener razón sobre una empresa a medio plazo y aun así equivocarte con el warrant elegido.
El apalancamiento amplifica los movimientos
El atractivo de estos productos está precisamente en conseguir una exposición elevada con un desembolso menor.
La contrapartida es que pequeñas variaciones del subyacente pueden provocar movimientos mucho mayores en el warrant.
Eso funciona en las dos direcciones.
El spread importa más de lo que parece
Un warrant puede mostrar una cotización de compra y otra de venta con una diferencia apreciable.
Si compras y quisieras cerrar inmediatamente, esa diferencia ya puede dejarte con una pérdida. Por eso no conviene pensar solo en la comisión explícita de DEGIRO.
Existe riesgo del emisor
Un warrant no es la acción subyacente.
Es un instrumento emitido por una entidad financiera. Por tanto, además del riesgo de mercado aparece riesgo de crédito o contraparte del emisor, algo que DEGIRO también incluye entre los riesgos de los productos estructurados.
Error común: confundir regulación con protección frente a pérdidas
Que DEGIRO esté regulado no significa que el warrant esté protegido frente a una caída.
La regulación afecta al intermediario y a la prestación del servicio. No evita que un producto financiero legítimo pueda perder el 100 % de su valor.
Warrants, opciones y futuros en DEGIRO: no son lo mismo
Los tres pueden utilizarse para adoptar posiciones más sofisticadas sobre el mercado, pero su funcionamiento es diferente.
| Producto | Característica principal | Complejidad |
| Warrant | Producto emitido por una entidad, con vencimiento y posible apalancamiento | Alta |
| Opción | Contrato derivado con derecho de compra o venta y múltiples estrategias posibles | Alta |
| Futuro | Contrato que replica una exposición con obligaciones y gestión de garantías | Muy alta |
DEGIRO señala una diferencia práctica importante: los warrants son emitidos por entidades financieras y el inversor los compra, mientras que las opciones permiten estructuras de operativa diferentes, incluida su venta bajo determinadas condiciones.
Si estás comparando instrumentos y necesitas más flexibilidad operativa, también puedes revisar cómo funcionan los futuros en DEGIRO.
Nuestra postura es sencilla: no elijas entre warrants, opciones o futuros porque uno parezca ofrecer más potencial. Elige únicamente un producto cuyo funcionamiento y pérdida máxima puedas explicar tú mismo antes de abrir la operación.
¿Es seguro utilizar DEGIRO para operar warrants desde España?
En cuanto al intermediario, DEGIRO opera bajo flatexDEGIRO Bank SE. La CNMV recoge a esta entidad, con número de registro 516, entre las entidades de crédito comunitarias que prestan servicios de inversión en España en régimen de libre prestación de servicios. DEGIRO señala además que flatexDEGIRO Bank SE está supervisado principalmente por BaFin y que su sucursal neerlandesa está registrada en DNB y supervisada por AFM y DNB.
Puedes profundizar en este punto en nuestro análisis sobre DEGIRO y la CNMV.
Para nosotros, esto hace que DEGIRO sea una opción recomendable como intermediario para un inversor que quiere operar con warrants y entiende el producto.
Pero hay que separar dos preguntas:
¿Es DEGIRO un intermediario regulado? Sí, dentro de la estructura regulatoria descrita.
¿Son seguros los warrants? No en el sentido de preservar tu capital. Son instrumentos de riesgo elevado y pueden acabar valiendo cero.
Una cosa no compensa la otra.
Fiscalidad de los warrants de DEGIRO en España
Operar mediante un bróker extranjero no elimina tus obligaciones fiscales como residente en España.
La compra, venta o liquidación de un warrant puede generar un resultado económico que debas tener en cuenta en tu IRPF. La Agencia Tributaria define las ganancias y pérdidas patrimoniales como variaciones de patrimonio derivadas de una alteración en su composición cuando no tengan otra calificación fiscal. El tratamiento concreto de cada operación debe revisarse según sus características y tus circunstancias.
Guarda al menos:
- justificantes de compra;
- justificantes de venta o liquidación;
- comisiones;
- información del warrant;
- KID;
- movimientos en divisa cuando correspondan;
- extractos del bróker.
No des por hecho que el informe de un bróker extranjero sustituye la revisión de tu declaración española. En nuestra guía de DEGIRO y Hacienda puedes revisar las cuestiones generales que conviene tener controladas.
Si la operativa es frecuente, utilizas distintos derivados o las cantidades son relevantes, merece la pena consultar tu caso con un asesor fiscal.
¿Para quién recomendamos los warrants en DEGIRO?
Sí vemos DEGIRO como una opción recomendada cuando se cumplen varias condiciones:
- ya sabes cómo funcionan los warrants;
- comprendes el apalancamiento;
- distingues strike, ratio y vencimiento;
- sabes analizar el KID;
- puedes asumir la pérdida completa de la posición;
- quieres acceder a estos productos desde un bróker europeo regulado;
- valoras una tarifa explícita reducida para los productos estructurados disponibles.
No lo recomendamos como punto de partida si acabas de abrir tu primera cuenta de inversión.
Para alguien que todavía está aprendiendo, empezar comprando warrants porque requieren poco capital es justamente uno de los errores que evitaríamos. Que puedas abrir una posición pequeña no significa que el riesgo sea pequeño.
Conclusión
DEGIRO permite operar con warrants y, para un usuario con conocimientos suficientes, nos parece una de las opciones que merece la pena considerar por su acceso a productos de emisores reconocidos, su plataforma y una tarifa publicada de 0,50 € por operación para los productos estructurados indicados.
Pero nuestra recomendación tiene un límite claro: recomendamos DEGIRO como bróker, no recomendamos los warrants de forma indiscriminada.
Si no entiendes cómo afectan el vencimiento, el strike, el apalancamiento, el spread y el emisor a tu posición, todavía no es el producto adecuado.
Si ya tienes esa experiencia, has comparado costes y sabes cuánto estás dispuesto a perder, puedes abrir una cuenta en DEGIRO a través de Finantres y valorar desde la plataforma las series concretas disponibles.
Primero entiende el warrant. Después decide si realmente necesitas utilizarlo.
