Resumen rápido
- Margen libre no significa necesariamente efectivo disponible en tu cuenta.
- En un perfil Basic sin margen, DEGIRO indica que coincide con el saldo EUR.
- Con Basic con margen habilitado, Active o Trader, puede incluir crédito disponible.
- Si el saldo EUR es negativo, estás utilizando dinero prestado.
- El margen libre puede cambiar según el valor, la composición y el riesgo de tu cartera.
- Si entra en negativo, tienes un déficit y podrías recibir una margin call.
- La Operativa a crédito de DEGIRO tiene un coste en intereses y amplifica tanto las posibles ganancias como las pérdidas.
- Puedes utilizar DEGIRO para invertir sin recurrir al margen ni al crédito.
Si encaja con tu forma de invertir, puedes consultar las condiciones y abrir una cuenta en DEGIRO. El margen es opcional y no debería ser el motivo principal para elegir el bróker.
Finantres puede recibir una compensación si abres una cuenta desde nuestros enlaces, sin coste adicional para ti. Esto no modifica nuestro criterio editorial. Invertir conlleva riesgo de pérdida.
¿Qué es el margen libre en trading y qué significa en DEGIRO?
Cuando se habla de qué es el margen libre en trading, normalmente se hace referencia a la capacidad que todavía queda en una cuenta para asumir nuevas operaciones. En DEGIRO, ese dato se muestra como “Margen libre” y depende de tu efectivo, tu cartera, tu perfil y el riesgo que calcula la plataforma.
El problema es que esa cifra puede confundirse fácilmente con el dinero que realmente tienes depositado. No son necesariamente lo mismo.
| Dato de DEGIRO | Qué significa |
|---|---|
| Cuenta completa | Valor total de tus inversiones más el saldo de efectivo |
| EUR | Saldo de efectivo en euros |
| Cartera | Valor de las posiciones que mantienes |
| Margen libre | Importe que DEGIRO considera disponible para invertir, incluyendo crédito cuando tu perfil lo permite |
La diferencia más importante está entre EUR y Margen libre.
Imagina que ves:
- Saldo EUR: 500 €
- Margen libre: 3.000 €
Eso no significa que tengas 3.000 € tuyos esperando para ser invertidos. Parte de esos 3.000 € puede corresponder a capacidad de crédito respaldada por tu cartera.
En cambio, si tu saldo EUR aparece en –500 €, la documentación de DEGIRO indica que ya estás utilizando dinero prestado.
Si has encontrado el término inglés margin al buscar información sobre DEGIRO, se refiere precisamente a esta operativa con margen. En la plataforma, el dato práctico que debes vigilar es el Margen libre, junto con tu saldo EUR.
Error común: pensar que todo lo que aparece bajo “Margen libre” se puede utilizar igual que el efectivo propio. Poder abrir una posición no significa que la operación no genere deuda ni costes.
Y tampoco debes confundirlo con los intereses que pueda generar el dinero que mantengas sin invertir. Si esa es tu duda, la tratamos aparte en nuestra guía sobre la cuenta remunerada en DEGIRO.
¿Cómo calcula DEGIRO el margen libre?
DEGIRO resume el cálculo general del margen de esta forma:
Margen = valor de la cartera + saldo de efectivo – riesgo de la cartera
La parte menos intuitiva es el último elemento: el riesgo de la cartera.
DEGIRO no considera que todos los activos aporten el mismo valor como garantía. La capacidad de crédito depende del valor y de la composición de tus posiciones, además del perfil de cuenta que utilices. La plataforma explica este sistema en su documentación sobre Operativa a crédito.
Por eso pueden darse situaciones que, a primera vista, parecen extrañas:
- Dos inversores con carteras de 10.000 € pueden tener un margen libre diferente.
- Una cartera muy concentrada puede comportarse de forma distinta a una más diversificada.
- Comprar un activo puede consumir mucho menos —o más— margen de lo que esperabas.
- Vender una posición no garantiza que el margen aumente por el mismo importe vendido.
DEGIRO señala que, si una operación no modifica suficientemente el riesgo de la cartera, el margen libre puede cambiar muy poco.
Ejemplo práctico con 10.000 €
Supongamos este ejemplo puramente ilustrativo:
- Valor de la cartera: 10.000 €
- Saldo EUR: 1.000 €
- Riesgo calculado por DEGIRO: 7.000 €
Aplicando la fórmula general:
10.000 € + 1.000 € – 7.000 € = 4.000 €
El margen sería de 4.000 €.
Pero solo tienes 1.000 € de saldo EUR. Los otros 3.000 € no deberían interpretarse como dinero en efectivo de tu propiedad.
Si utilizases esos 1.000 € y siguieras comprando hasta dejar el saldo EUR en negativo, estarías utilizando apalancamiento. Si quieres profundizar en esa parte sin mezclar ambas intenciones, tienes nuestra guía específica sobre apalancamiento en DEGIRO.
Aquí está el matiz importante: una nueva compra también modifica la composición y el riesgo de tu cartera, por lo que el margen libre no tiene por qué disminuir euro por euro con cada orden.
Operativa a crédito de DEGIRO: margen libre en Basic, Active o Trader
El perfil de DEGIRO influye directamente en el margen que puedes utilizar.
| Perfil | Cómo funciona el margen |
|---|---|
| Basic sin margen | DEGIRO indica que el margen libre equivale al saldo EUR |
| Basic con Operativa a crédito | Puede incorporar crédito, pero no da acceso a posiciones cortas en valores ni derivados |
| Active | Permite Operativa a crédito, cortos y derivados, con un enfoque más conservador del riesgo |
| Trader | Permite una mayor utilización del margen y, por tanto, asumir más apalancamiento |
DEGIRO permite habilitar la Operativa a crédito incluso desde un perfil Basic, sujeto al proceso y las condiciones establecidos por la plataforma. En Active se utiliza un enfoque más conservador para calcular el riesgo de la cartera, mientras que Trader permite operar con un margen mayor y, por tanto, asumir más riesgo.
Si dudas entre los dos perfiles avanzados, hemos explicado sus diferencias con más detalle en nuestra guía sobre DEGIRO Active vs Trader.
Un margen libre elevado puede darte más margen de maniobra, pero no significa que tengas más dinero propio. Cuanto más dependas del crédito, menor será el colchón frente a una caída de tu cartera.
Más margen no significa una cuenta mejor. Si una caída del mercado te obliga a vender en el peor momento o a ingresar dinero que no tenías previsto aportar, esa flexibilidad se convierte rápidamente en un problema.
¿Estoy usando dinero prestado solo porque tengo margen libre?
No.
Tener margen libre no significa necesariamente estar endeudado. Puedes ver varios miles de euros de margen disponible y seguir operando exclusivamente con tu propio dinero.
La referencia práctica es el saldo EUR:
- EUR positivo: mantienes efectivo en la cuenta.
- EUR en 0 €: has consumido ese efectivo.
- EUR negativo: estás utilizando dinero prestado por DEGIRO.
Por ejemplo, podrías tener:
- Cartera: 15.000 €
- Margen libre: 5.000 €
- EUR: 800 €
Mientras no hagas operaciones que lleven esos 800 € de efectivo a terreno negativo, la existencia de los 5.000 € de margen libre no significa por sí sola que debas dinero.
Consejo Finantres: si no quieres utilizar apalancamiento, acostúmbrate a mirar el saldo EUR antes de confirmar una orden. Es una comprobación sencilla que evita confundir poder de compra con dinero propio.
¿Por qué cambia el margen libre o no aumenta al vender?
Porque el margen de DEGIRO se calcula sobre una cartera cuyo valor y riesgo están cambiando.
Puede variar por factores como:
- movimientos del precio de tus posiciones;
- cambios en el valor total de la cartera;
- composición y concentración de las inversiones;
- efectivo mantenido en otras divisas;
- compras o ventas que modifiquen el riesgo calculado.
DEGIRO explica que el margen disponible depende del valor, la composición y el riesgo de la cartera. Por eso, vender 1.000 € de una posición no implica necesariamente ganar 1.000 € de margen libre: la operación también puede cambiar el riesgo que la plataforma asigna al conjunto de la cartera.
Esto explica igualmente por qué usar casi el 100 % del margen disponible es especialmente arriesgado. Una caída del mercado no solo reduce el valor de tus inversiones: también puede reducir el colchón que te separa de un déficit.
Imagina que tienes únicamente 100 € de margen libre después de apalancarte. No necesitas realizar ninguna operación nueva para entrar en problemas. Basta con que el movimiento de la cartera haga desaparecer ese colchón.
¿Qué pasa si el margen libre de DEGIRO queda negativo?
Un margen libre negativo es una señal que no deberías ignorar.
DEGIRO indica que significa que has superado el límite disponible según su sistema de riesgo. Las dos formas habituales de corregir el déficit son:
- Ingresar más dinero.
- Reducir o reestructurar posiciones para disminuir el riesgo.
Si el déficit provoca una margin call, el departamento de riesgos de DEGIRO puede darte un plazo para corregirlo. Los movimientos del mercado pueden aumentar el déficit mientras corre ese plazo y, si la situación no se resuelve, DEGIRO puede cerrar posiciones y aplicar cargos por su intervención. Puedes consultar el procedimiento en la explicación oficial de DEGIRO sobre margen libre negativo.
Además, DEGIRO advierte de que una transferencia bancaria puede tardar hasta tres días laborables en recibirse y procesarse.
Por eso, si recibes una llamada de margen, esperar hasta el último momento para solucionarla puede ser mala idea. Puedes profundizar en el funcionamiento de este proceso en nuestra guía sobre qué es una margin call.
Advertencia: no existe un “margen negativo cómodo”. Estar ligeramente por debajo de cero sigue significando que has sobrepasado el límite calculado por el bróker.
¿Cuánto cuesta utilizar el margen en DEGIRO?
El crédito de DEGIRO no es gratuito.
En su documentación de Operativa a crédito, DEGIRO publica para euros:
- 6,25 % anual con la tasa estándar.
- 4,75 % anual utilizando una asignación de fondos.
La asignación permite comunicar por adelantado el importe que prevés utilizar y obtener un tipo inferior, pero tiene una contrapartida importante: los intereses se cobran sobre la cantidad asignada aunque finalmente no utilices todo ese importe. DEGIRO limita además la asignación a determinados perfiles y condiciones.
Por ejemplo, si asignases 2.000 € pero finalmente solo necesitases una parte de esa cantidad, el coste de la asignación no debería valorarse como si únicamente hubieras pedido prestado lo que has utilizado. Por eso conviene no asignar más crédito del que razonablemente preveas necesitar.
Las tarifas pueden modificarse, así que comprueba siempre la documentación oficial antes de financiar una posición.
Ejemplo de cuánto puede costarte
Imagina, únicamente a modo ilustrativo, que utilizas 2.000 € de crédito durante 30 días.
Con una aproximación simple:
- Al 6,25 % anual: unos 10,27 €.
- Al 4,75 % anual: unos 7,81 €.
El cálculo real puede variar según los días utilizados, la forma de liquidar los intereses y las condiciones aplicables.
El problema aparece cuando el préstamo deja de ser puntual. Mantener 2.000 €, 5.000 € o 10.000 € financiados durante meses significa que tu inversión tiene que asumir no solo el riesgo de mercado, sino también un coste financiero recurrente.
Para hacer números antes de operar, revisa también nuestro análisis de las comisiones de DEGIRO.
¿Está DEGIRO regulado para operar desde España?
Sí, pero regulación y riesgo de inversión son dos cuestiones diferentes.
flatexDEGIRO Bank SE figura en los registros oficiales de la CNMV como entidad de crédito comunitaria operante en España en régimen de libre prestación de servicios, con el número de registro 516. Puedes comprobarlo directamente en el registro oficial de la CNMV.
DEGIRO informa además de que flatexDEGIRO Bank SE está principalmente sometido a la supervisión de BaFin en Alemania y que su sucursal neerlandesa está registrada en DNB y supervisada por AFM y DNB.
Esto es relevante para valorar el bróker, pero no hace segura una operación apalancada.
La regulación no evita que:
- una acción caiga con fuerza;
- el valor de tu cartera disminuya;
- el margen disponible se reduzca;
- recibas una margin call;
- tengas que cerrar posiciones con pérdidas;
- puedas perder más dinero del que habías aportado inicialmente al utilizar crédito.
Un bróker puede estar correctamente regulado y el apalancamiento seguir siendo una operación de riesgo elevado.
¿Merece la pena utilizar el margen libre de DEGIRO?
Para la mayoría de inversores particulares que compran acciones o ETFs pensando en el medio o largo plazo, no vemos necesario utilizar margen de forma habitual.
DEGIRO puede utilizarse perfectamente sin tocar el crédito. Para muchos usuarios, tiene más sentido aprovechar el acceso a mercados y las herramientas del bróker manteniendo una operativa financiada con capital propio.
El margen puede tener sentido para un inversor experimentado que:
- entiende perfectamente cómo funciona;
- sabe calcular su exposición;
- acepta pagar intereses;
- mantiene un colchón amplio;
- dispone de liquidez para afrontar un escenario adverso;
- sabe qué hará antes de que aparezca una margin call.
No nos parece una buena herramienta para aprender mediante prueba y error.
Que DEGIRO te permita asumir una determinada posición no significa que esa posición encaje con tu tolerancia al riesgo. Poder comprar más y poder asumir correctamente ese riesgo son dos cosas distintas.
Conclusión
El margen libre en DEGIRO no es simplemente el dinero que te queda en la cuenta. Es la capacidad que la plataforma considera disponible para seguir invirtiendo después de tener en cuenta tu efectivo, el valor de la cartera y el riesgo calculado.
Si tu perfil admite Operativa a crédito, parte de ese margen puede ser dinero prestado. La forma más sencilla de no confundirte es mirar también el saldo EUR. Si está en negativo, ya estás utilizando crédito y debes tener en cuenta tanto los intereses como el riesgo adicional del apalancamiento.
No conviene acercarse al límite solo porque DEGIRO permita hacerlo. Un buen margen de seguridad debería darte espacio para soportar movimientos adversos sin verte obligado a ingresar dinero o vender posiciones en un mal momento.
DEGIRO puede encajar como bróker para determinados inversores que compran acciones y ETFs por su cuenta. El apalancamiento es otra decisión distinta: debería utilizarse solo cuando entiendes cómo afecta a tus pérdidas, tus costes y el riesgo de una margin call.
