Resumen rápido
- Margen libre no significa necesariamente efectivo disponible en tu cuenta.
- En un perfil Basic sin margen, DEGIRO indica que coincide con el saldo EUR.
- Con Basic con margen habilitado, Active o Trader, puede incluir crédito disponible.
- Si el saldo EUR es negativo, estás utilizando dinero prestado.
- El margen libre puede cambiar según el valor, la composición y el riesgo de tu cartera.
- Si entra en negativo, tienes un déficit y podrías recibir una margin call.
- Utilizar la Operativa a crédito tiene un coste en intereses.
- Para invertir en acciones y ETFs por tu cuenta, DEGIRO es una de nuestras opciones recomendadas, pero puedes utilizarlo perfectamente sin recurrir al margen.
Si encaja con tu forma de invertir, puedes consultar las condiciones y abrir una cuenta en DEGIRO. El margen es opcional y no debería ser el motivo principal para elegir el bróker.
Finantres puede recibir una compensación si abres una cuenta desde nuestros enlaces, sin coste adicional para ti. Esto no modifica nuestro criterio editorial. Invertir conlleva riesgo de pérdida.
¿Qué significa exactamente el margen libre en DEGIRO?
DEGIRO utiliza la expresión “Margen libre” para mostrar la cantidad que tienes disponible para invertir. El problema es que esa cifra puede confundirse fácilmente con el dinero que realmente tienes depositado.
No son necesariamente lo mismo.
| Dato de DEGIRO | Qué significa |
|---|---|
| Cuenta completa | Valor total de tus inversiones más el saldo de efectivo |
| EUR | Saldo de efectivo en euros |
| Cartera | Valor de las posiciones que mantienes |
| Margen libre | Importe que DEGIRO considera disponible para invertir, incluyendo crédito cuando tu perfil lo permite |
La diferencia más importante está entre EUR y Margen libre.
Imagina que ves:
- Saldo EUR: 500 €
- Margen libre: 3.000 €
Eso no significa que tengas 3.000 € tuyos esperando para ser invertidos. Parte de esos 3.000 € puede corresponder a capacidad de crédito respaldada por tu cartera.
En cambio, si tu saldo EUR aparece en –500 €, la propia documentación de DEGIRO indica que ya estás utilizando dinero prestado.
Error común: pensar que todo lo que aparece bajo “Margen libre” se puede utilizar igual que el efectivo propio. Poder abrir una posición no significa que la operación no genere deuda ni costes.
¿Cómo calcula DEGIRO el margen libre?
DEGIRO resume el cálculo general del margen de esta forma:
Margen = valor de la cartera + saldo de efectivo – riesgo de la cartera
La dificultad está en el último elemento: el riesgo de la cartera.
DEGIRO no considera que todos los activos aporten el mismo valor como garantía. La capacidad de crédito depende del valor y de la composición de tus posiciones, además del perfil de cuenta que utilices. La plataforma explica el funcionamiento de este sistema en su documentación sobre Operativa a crédito.
Por eso pueden darse situaciones que, a primera vista, parecen extrañas:
- Dos inversores con carteras de 10.000 € pueden tener un margen libre diferente.
- Una cartera muy concentrada puede comportarse de forma distinta a una más diversificada.
- Comprar un activo puede consumir mucho menos —o más— margen de lo que esperabas.
- Vender una posición no garantiza que el margen aumente por el mismo importe vendido.
DEGIRO señala expresamente que, si una operación no modifica suficientemente el riesgo de la cartera, el margen libre puede cambiar muy poco.
Ejemplo práctico con 10.000 €
Supongamos este ejemplo puramente ilustrativo:
- Valor de la cartera: 10.000 €
- Saldo EUR: 1.000 €
- Riesgo calculado por DEGIRO: 7.000 €
Aplicando la fórmula general:
10.000 € + 1.000 € – 7.000 € = 4.000 €
El margen sería de 4.000 €.
Pero solo tienes 1.000 € de saldo EUR. Los otros 3.000 € no deberían interpretarse como dinero en efectivo de tu propiedad.
Además, si utilizases esos 1.000 € y siguieras comprando hasta dejar el saldo EUR en negativo, entrarías en la operativa de trading con margen.
Aquí está el matiz importante: una nueva compra también modifica la composición y el riesgo de tu cartera, por lo que el margen libre no tiene por qué disminuir euro por euro con cada orden.
Margen libre con una cuenta Basic, Active o Trader
El perfil de DEGIRO influye directamente en el margen que puedes utilizar.
| Perfil | Cómo funciona el margen |
| Basic sin margen | DEGIRO indica que el margen libre equivale al saldo EUR |
| Basic con Operativa a crédito | Puede incorporar crédito, pero no da acceso a posiciones cortas en valores ni derivados |
| Active | Permite Operativa a crédito, cortos y derivados, con un enfoque más conservador del riesgo |
| Trader | Permite mayor utilización del margen y, por tanto, asumir más apalancamiento |
DEGIRO permite habilitar la Operativa a crédito incluso desde un perfil Basic, sujeto al proceso previsto por la plataforma. En Active, la utilización de Posiciones Cortas en Efectivo está limitada al 50 % del margen disponible, mientras que en Trader puede alcanzar el 100 %.
Si dudas entre los dos perfiles avanzados, hemos explicado las diferencias con más detalle en nuestra guía sobre DEGIRO Active vs Trader.
Más margen no significa una cuenta mejor. Significa que el bróker te permite asumir una exposición mayor. Si una caída del mercado te obliga a vender en el peor momento o a ingresar dinero que no tenías previsto aportar, esa flexibilidad se convierte rápidamente en un problema.
¿Estoy usando dinero prestado solo porque tengo margen libre?
No.
Este es probablemente el punto más importante de toda la guía.
Tener margen libre no significa necesariamente estar endeudado. Puedes ver varios miles de euros de margen disponible y seguir operando exclusivamente con tu propio dinero.
La referencia práctica es el saldo EUR:
- EUR positivo: mantienes efectivo en la cuenta.
- EUR en 0 €: has consumido ese efectivo.
- EUR negativo: estás utilizando dinero prestado por DEGIRO.
Por ejemplo, podrías tener:
- Cartera: 15.000 €
- Margen libre: 5.000 €
- EUR: 800 €
Mientras no hagas operaciones que lleven esos 800 € de efectivo a terreno negativo, la existencia de los 5.000 € de margen libre no significa por sí sola que debas dinero.
Consejo Finantres: si no quieres utilizar apalancamiento, acostúmbrate a mirar el saldo EUR antes de confirmar una orden. Es una comprobación sencilla que evita confundir poder de compra con dinero propio.
¿Por qué cambia el margen libre aunque no hayas ingresado ni retirado dinero?
Porque el margen se calcula sobre una cartera cuyo valor y riesgo están cambiando.
Puede variar por factores como:
- movimientos del precio de tus posiciones;
- cambios en el valor total de la cartera;
- composición y concentración de las inversiones;
- efectivo mantenido en otras divisas;
- compras o ventas que modifiquen el riesgo calculado.
DEGIRO explica que el margen disponible depende del valor, la composición y el riesgo de la cartera.
Esto también explica por qué usar casi el 100 % del margen disponible es especialmente arriesgado. Una caída del mercado no solo reduce el valor de tus inversiones: también puede reducir el colchón que te separa de un déficit.
Imagina que tienes únicamente 100 € de margen libre después de apalancarte. No necesitas realizar ninguna operación nueva para entrar en problemas. Basta con que el movimiento de la cartera haga desaparecer ese colchón.
¿Qué pasa si el margen libre de DEGIRO queda negativo?
Un margen libre negativo es una señal que no deberías ignorar.
DEGIRO indica que significa que has superado el límite disponible según su sistema de riesgo. Las dos formas habituales de corregir el déficit son:
- Ingresar más dinero.
- Reducir o reestructurar posiciones para disminuir el riesgo.
Si el déficit provoca una margin call, el departamento de riesgos de DEGIRO puede darte un plazo para corregirlo. Los movimientos del mercado pueden aumentar el déficit mientras corre ese plazo y, si la situación no se resuelve, DEGIRO puede cerrar posiciones y aplicar cargos por su intervención. Puedes consultar el procedimiento en la explicación oficial de DEGIRO sobre margen libre negativo.
Además, DEGIRO advierte de que una transferencia bancaria puede tardar hasta tres días laborables en recibirse y procesarse.
Por eso, si recibes una llamada de margen, esperar hasta el último momento para solucionarla puede ser mala idea.
Puedes profundizar en qué implica este proceso en nuestra guía sobre qué es una margin call.
Advertencia: no existe un “margen negativo cómodo”. Estar ligeramente por debajo de cero sigue significando que has sobrepasado el límite calculado por el bróker.
¿Cuánto cuesta utilizar el margen en DEGIRO?
El crédito de DEGIRO no es gratuito.
En su documentación de Operativa a crédito, DEGIRO publica para euros:
- 6,25 % anual con la tasa estándar.
- 4,75 % anual utilizando una asignación de fondos.
La asignación permite comunicar por adelantado el importe que prevés utilizar y obtener un tipo inferior, pero tiene una contrapartida importante: los intereses se cobran sobre la cantidad asignada aunque finalmente no utilices todo ese importe. DEGIRO limita además la asignación a determinados perfiles y condiciones.
Las tarifas pueden modificarse, así que comprueba siempre la documentación oficial antes de financiar una posición.
Ejemplo de cuánto puede costarte
Imagina, únicamente a modo ilustrativo, que utilizas 2.000 € de crédito durante 30 días.
Con una aproximación simple:
- Al 6,25 % anual: unos 10,27 €.
- Al 4,75 % anual: unos 7,81 €.
El cálculo real puede variar según los días utilizados, la forma de liquidar los intereses y las condiciones aplicables.
El problema aparece cuando el préstamo deja de ser puntual.
Mantener 2.000 €, 5.000 € o 10.000 € financiados durante meses significa que tu inversión tiene que asumir no solo el riesgo de mercado, sino también un coste financiero recurrente.
Para hacer números antes de operar, revisa también nuestro análisis de las comisiones de DEGIRO.
¿Está DEGIRO regulado para operar desde España?
Sí, pero regulación y riesgo de inversión son dos cuestiones diferentes.
flatexDEGIRO Bank SE figura en los registros oficiales de la CNMV como entidad de crédito comunitaria operante en España en régimen de libre prestación de servicios, con el número de registro 516. Puedes comprobarlo directamente en el registro oficial de la CNMV.
DEGIRO informa además de que flatexDEGIRO Bank SE está principalmente sometido a la supervisión de BaFin en Alemania y que su sucursal neerlandesa está registrada en DNB y supervisada por AFM y DNB.
Esto es relevante para valorar el bróker, pero no hace segura una operación apalancada.
La regulación no evita que:
- una acción caiga con fuerza;
- el valor de tu cartera disminuya;
- el margen disponible se reduzca;
- recibas una margin call;
- tengas que cerrar posiciones con pérdidas;
- puedas perder más dinero del que habías aportado inicialmente al utilizar crédito.
Un bróker puede estar correctamente regulado y el apalancamiento seguir siendo una operación de riesgo elevado.
¿Merece la pena utilizar el margen libre de DEGIRO?
Para la mayoría de inversores particulares que compran acciones o ETFs pensando en el medio o largo plazo, no vemos necesario utilizar margen de forma habitual.
DEGIRO puede ser una opción recomendable sin tocar el crédito.
De hecho, esa sería nuestra preferencia para muchos usuarios: aprovechar el acceso a mercados y la estructura de costes del bróker, pero mantener una operativa sencilla y financiada con capital propio.
El margen puede tener sentido para un inversor experimentado que:
- entiende perfectamente cómo funciona;
- sabe calcular su exposición;
- acepta pagar intereses;
- mantiene un colchón amplio;
- dispone de liquidez para afrontar un escenario adverso;
- sabe qué hará antes de que aparezca una margin call.
No nos parece una buena herramienta para aprender mediante prueba y error.
Que DEGIRO te permita asumir una determinada posición no significa que esa posición encaje con tu tolerancia al riesgo.
Si buscas un bróker para gestionar por tu cuenta acciones y ETFs y este perfil encaja contigo, DEGIRO es una de las opciones que recomendamos valorar. Nuestra recomendación es utilizar el margen únicamente cuando entiendas sus implicaciones y tengas una razón concreta para hacerlo.
Conclusión
El margen libre en DEGIRO no es simplemente el dinero que te queda en la cuenta. Es la capacidad que la plataforma considera disponible para seguir invirtiendo después de tener en cuenta tu efectivo, el valor de la cartera y el riesgo calculado.
Si tu perfil admite Operativa a crédito, parte de ese margen puede ser dinero prestado.
La forma más sencilla de no confundirte es mirar también el saldo EUR. Si está en negativo, ya estás utilizando crédito y pagando por financiar tus inversiones.
Nuestra recomendación es no acercarte al límite solo porque DEGIRO te permita hacerlo. El mejor margen de seguridad es el que evita que una caída normal del mercado te obligue a ingresar dinero o vender posiciones en un mal momento.
Como bróker para comprar acciones y ETFs por tu cuenta, DEGIRO puede encajar muy bien con determinados perfiles. El apalancamiento, en cambio, debería ser una herramienta opcional y reservada a quien entienda perfectamente el riesgo.
