Resumen rápido
- El tick es el movimiento mínimo de cotización permitido en un futuro.
- El tamaño del tick se expresa en puntos, centavos u otra unidad de precio.
- El valor del tick indica cuánto ganas o pierdes por contrato cuando el mercado se mueve un tick.
- Cada futuro tiene sus propias especificaciones: no existe un valor de tick universal.
- Antes de operar, comprueba siempre el tamaño y el valor del tick en las especificaciones oficiales del contrato.
- Si no puedes calcular cuánto dinero arriesgas con tu stop, todavía no deberías abrir esa operación.
¿Qué es un tick en futuros?
Un tick en futuros es la variación mínima que puede experimentar el precio de un contrato.
No la decide el trader ni el broker. Forma parte de las especificaciones del propio contrato y puede variar entre mercados e instrumentos. CME Group, por ejemplo, define para cada futuro su fluctuación mínima de precio. Puedes comprobar cómo funcionan estas variaciones en su guía oficial sobre movimientos de ticks.
Si estás empezando con este producto, antes conviene tener clara la mecánica general de los futuros financieros y qué implica exactamente un contrato de futuros.
Por ejemplo, si un futuro solo puede pasar de 5.000,00 a 5.000,25, su tamaño de tick es 0,25 puntos. No podrá cotizar a 5.000,10 porque ese incremento no respeta la fluctuación mínima del contrato.
Tamaño del tick y valor del tick no son lo mismo
Esta es la confusión más habitual.
| Concepto | Qué indica | Ejemplo |
|---|---|---|
| Tamaño del tick | Movimiento mínimo del precio | 0,25 puntos |
| Valor del tick | Dinero que representa ese movimiento | 12,50 $ |
| Punto | Movimiento de una unidad completa | 4 ticks si cada tick son 0,25 puntos |
El tamaño del tick habla de precio. El valor del tick habla de dinero.
Además, las características cambian según el subyacente, por lo que no deberías asumir que dos tipos de futuros funcionan igual.
Un ejemplo claro es el E-mini S&P 500. Su fluctuación mínima es de 0,25 puntos y cada punto representa 50 dólares por contrato. Por tanto:
0,25 × 50 $ = 12,50 $ por tick
Eso significa que un movimiento de un solo tick supone una variación de 12,50 dólares por contrato. CME recoge estas especificaciones para sus contratos.
¿Cómo se calcula el valor de un tick?
En los futuros cotizados por puntos, la fórmula más útil es:
Valor del tick = tamaño del tick × valor monetario de un punto
El Micro E-mini S&P 500, por ejemplo, tiene un multiplicador de 5 dólares por punto y una fluctuación mínima de 0,25 puntos:
0,25 × 5 $ = 1,25 $ por tick
Es decir, un movimiento idéntico del índice produce un impacto monetario mucho menor que en el E-mini tradicional. Las especificaciones oficiales de CME establecen para el Micro E-mini S&P 500 un valor de 1,25 dólares por tick.
Esta diferencia es especialmente importante cuando comparas tamaños de contrato en futuros sobre índices bursátiles.
No intentes memorizar una tabla de valores. Consulta siempre la ficha oficial del contrato que vas a operar, porque el multiplicador y la fluctuación mínima dependen de cada producto.
Ejemplo práctico: convertir ticks en euros de riesgo
Imagina, como ejemplo hipotético, un futuro con estas características:
- Tamaño del tick: 0,5 puntos.
- Valor del punto: 10 €.
- Valor del tick: 5 €.
- Stop: 12 ticks.
- Posición: 2 contratos.
El riesgo teórico sería:
12 ticks × 5 € × 2 contratos = 120 €
Antes de considerar comisiones o posibles diferencias entre el precio esperado y el precio real de ejecución, esa operación expondría la posición a 120 € de movimiento adverso hasta el stop.
Este cálculo es mucho más útil que pensar simplemente: “mi stop está a seis puntos”.
Un error frecuente es confundir este riesgo con el margen inicial de los futuros. El margen es la garantía necesaria para mantener la posición; no representa la pérdida máxima que puedes sufrir.
En derivados apalancados, pequeñas variaciones de precio pueden traducirse en pérdidas relevantes. Por eso, el valor del tick debería formar parte de cualquier cálculo serio de gestión del riesgo en futuros. En Finantres tratamos los futuros como un producto de trading avanzado, no como una forma sencilla de ganar dinero.
La CNMV también recuerda que en los futuros existen posiciones compradoras y vendedoras y que, en mercados como MEFF, las pérdidas y ganancias se liquidan diariamente. Puedes ampliar esta parte en la información de la CNMV sobre futuros.
Tick, punto y pip: diferencia rápida
No conviene utilizarlos como sinónimos.
Tick: movimiento mínimo permitido por el contrato.
Punto: movimiento completo de una unidad en la cotización. Si el tick es de 0,25 puntos, un punto equivale a cuatro ticks.
Pip: unidad utilizada principalmente en el mercado de divisas. No es una medida universal para los contratos de futuros.
En la práctica, para calcular tu riesgo en futuros te interesan sobre todo el número de ticks hasta el stop, el valor monetario de cada tick y el número de contratos.
Dónde comprobar el tick antes de abrir una operación
La referencia principal debe ser siempre la bolsa donde cotiza el contrato. Para futuros españoles puedes consultar, por ejemplo, las especificaciones de contratos sobre IBEX 35 publicadas por MEFF.
Después, comprueba que la información coincida con la ficha que muestra tu broker. Aprovecha también para revisar el vencimiento del futuro, el multiplicador, el margen exigido y el número de contratos que vas a utilizar.
Para un trader con experiencia que opera desde España, nuestra opción preferida para acceder a futuros es DEGIRO, siempre que tenga disponible el contrato concreto que necesitas. No la planteamos como una opción para empezar desde cero con derivados: DEGIRO exige disponer de un perfil Active o Trader y cumplir las comprobaciones y condiciones correspondientes para acceder a estos productos. La propia plataforma clasifica los futuros como instrumentos complejos y de mayor riesgo.
Puedes profundizar primero en nuestro análisis sobre cómo funcionan los futuros en DEGIRO y, si el producto encaja con tu experiencia y estrategia, consultar DEGIRO desde aquí.
Antes de pasar a dinero real, también merece la pena entender bien cómo se ejecutan las operaciones con futuros financieros. Saber leer el gráfico no sustituye a saber cuánto dinero representa cada movimiento.
Conclusión
El tick parece un detalle técnico, pero en futuros es una de las cifras que más necesitas controlar.
Tamaño del tick te dice cuánto puede moverse el precio; valor del tick te dice cuánto vale ese movimiento para tu posición. Multiplica después ese valor por los ticks que separan tu entrada del stop y por el número de contratos para conocer el riesgo monetario aproximado.
La regla práctica es sencilla: si antes de entrar no sabes cuánto dinero supone perder 1, 10 o 20 ticks, no abras todavía la operación. Primero entiende el contrato y después decide si ese riesgo encaja contigo.
