Los días en los que la mayoría de los inversores podían confiar en unos ingresos predecibles de una pensión de prestación definida al final de sus carreras ya han pasado. Si el mercado da un giro equivocado en el momento equivocado, puede significar la pérdida de años de ahorros ganados con mucho esfuerzo.
Cuando se trata de incvertir a largo plazo, cierto grado de precaución puede ser una virtud. Los que se anticipan a la próxima tendencia a la baja antes de que se produzca son más capaces de amortiguar el impacto de un descenso del mercado y mantener su estilo de vida actual.
Esto es lo que puedes hacer ahora para proteger tus ahorros de la inevitable volatilidad del mercado.
Puntos clave
- Si los mercados se vuelven volátiles a medida que te acercas a la jubilación, puede deshacer años de cuidadosa planificación de la jubilación y causar más estrés.
- A medida que envejeces, tus carteras deberían cambiar a inversiones más conservadoras que puedan soportar la caída de los mercados, y también debería aumentar la cantidad de dinero en efectivo que tienes disponible.
- Aunque te jubiles en la cúspide de una recesión, debes planificar tu jubilación con cuidado y no dejar que las emociones te superen.
Mantener la combinación correcta de la cartera
Lo más importante que puedes hacer para mitigar el riesgo es diversificar tu cartera. Algunos inversores creen que les va bien con sus ahorros en fondos de inversión. Por desgracia, no es tan sencillo.
Hay dos tipos básicos de diversificación que todo inversor debe utilizar. La primera es la asignación de activos. Se trata de la cantidad de cada clase de activos que posees, ya sean acciones, bonos o equivalentes de efectivo como los fondos del mercado monetario.
A medida que te acercas a la jubilación, en general debes reducir tu exposición a los valores más arriesgados (por ejemplo, las acciones de pequeña capitalización). Estos valores suelen ser más volátiles que los bonos con grado de inversión o los fondos del mercado monetario, por lo que pueden poner a los inversores en una situación precaria si la economía no va bien. Los trabajadores de más edad, a diferencia de los más jóvenes, simplemente no tienen tiempo suficiente para esperar la recuperación cuando los precios de las acciones se desploman.
Por eso es importante trabajar con un asesor financiero para determinar la asignación de activos que mejor se adapte a tu edad y a tus objetivos de inversión. Como las clases de activos aumentan y disminuyen a ritmos diferentes a lo largo del tiempo, es aconsejable ajustar el saldo de tu cuenta regularmente para mantener la asignación estable.
Supón que tienes una cartera en la que el 55% de los activos están invertidos en acciones y el 45% en bonos. Supongamos que la renta variable ha tenido un gran año y, gracias a esas ganancias, ahora constituye el 60% de tu cuenta. Reequilibrar significa vender algunas acciones y comprar suficientes bonos para mantener tu perfil de riesgo general.
La diversificación ayuda
Con una cartera de fondos de bonos, puedes contrarrestar la volatilidad del mercado. Al mismo tiempo, una cantidad suficiente de acciones e inversiones en bienes inmuebles y materias primas puede ayudar a preservar el capital y contrarrestar la inflación. Esto se llama diversificación entre clases de activos. La clase de activos que mejor se comporta en un año determinado varía.
El otro tipo de diversificación tiene lugar dentro de cada clase de activos. Si tienes el 60% de tu cartera en acciones, debes buscar un equilibrio entre acciones de gran y pequeña capitalización, y entre fondos de crecimiento y de valor. La mayoría de los asesores recomiendan también cierta exposición a fondos internacionales, en parte porque amortigua el impacto de una crisis financiera en EEUU.
Recuerda que no todos los bonos son iguales. Por ejemplo, la deuda de las empresas de baja calificación, conocida como bonos basura, está más correlacionada con el rendimiento de la bolsa que los bonos de alta calidad. Por eso los bonos basura son un mejor contrapeso para las acciones de tu cuenta.
Consejo: El objetivo es tener una buena mezcla de activos que históricamente no suben ni bajan exactamente al mismo tiempo.
Tener dinero en efectivo
Las personas ya jubiladas deben mantener un delicado equilibrio. Para evitar quedarse sin activos, la mayoría de los planificadores financieros recomiendan conservar al menos algunas acciones.
Al mismo tiempo, los jubilados deben ser más prudentes en sus inversiones porque no tienen un horizonte temporal tan largo como los inversores más jóvenes. Para protegerse de las recesiones económicas, algunos expertos en inversiones recomiendan tener dinero en efectivo o equivalentes de hasta cinco años, como bonos a corto plazo, certificados de depósito y letras del tesoro.
En el momento de tu jubilación la gran parte de tus gastos serán estables. Sin embargo, puede haber gastos inesperados. Si esto ocurre, no podrás compensarlo trabajando más horas cuando te jubiles. Tendrás que pagar estos gastos con tus ahorros. Lo último que quieres hacer es retirar dinero de tus inversiones si están temporalmente en números rojos debido a las condiciones del mercado.
Si te preocupa que la inflación aumente y reduzca tu poder adquisitivo, deberías invertir parte de tu «efectivo» en Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS). Aunque el tipo de interés de estos títulos es fijo, el valor nominal aumenta con el índice de precios al consumo. Así, cuando la tasa de inflación alcanza el 5% anual, tu inversión crece al mismo tiempo. Si puedes obtener unos ingresos actuales razonables de un TIPS, el poder adquisitivo del capital se mantiene gracias al ajuste de la inflación. Sin embargo, recuerda que si compras TIPS a un precio elevado y entras en un periodo de deflación, los futuros ajustes por inflación podrían ser negativos.
Sé disciplinado con las retiradas
En resumen, cuanto más dinero tengas reservado, mejor estarás en caso de una caída del mercado. Esto puede parecer sencillo, pero demasiados jubilados gastan en exceso durante la jubilación, lo que les lleva a tomar malas decisiones de inversión por desesperación.
El antídoto es sencillo: sé disciplinado en tus hábitos de gasto. La mayoría de los expertos recomiendan no retirar más del 3 al 5% de tus activos en el primer año de jubilación para llevar un estilo de vida sostenible. A partir de ahí, puedes ajustar tu retirada anual para seguir el ritmo de la inflación. Por ejemplo, si ves que puedes retirar 2.000 € al mes durante el primer año y los precios al consumo suben un 3% al año, la prestación aumenta a 2.060 € en el segundo año.
Al planificar el beneficio de la retirada, evitas tener que liquidar una gran parte de tus activos a tipos reducidos sólo para pagar las facturas. Los jubilados suelen cometer el error de retirar demasiado de sus activos al principio y entrar en pánico cuando los mercados tienen problemas. Asegúrate de tener un plan sólido y cúmplelo.
No dejes que tus emociones te superen
Si hay una tendencia que debes evitar al ahorrar para la jubilación, es la impulsividad. Cuando las acciones bajan, es tentador reducir las pérdidas vendiendo acciones. Sin embargo, la mayoría de las veces, los inversores deciden actuar sólo cuando el declive ya ha comenzado.
Si ajustas el nivel de tu cartera con regularidad, puedes incluso comprar más acciones en los malos tiempos para mantener tu asignación. Comprar en el fondo o cerca del fondo te prepara para maximizar tus ganancias cuando el mercado acabe recuperándose.
Es igual de importante mantener la mano firme cuando la economía está en auge. Si todavía estás ahorrando para la jubilación, resiste el impulso de recortar tus gastos tus inversiones superen las expectativas. El mercado siempre tendrá altibajos. Los que se adelantan a las expectativas antes de una recesión siempre tienen más facilidad para gestionar el impacto.
Mucha gente cree que el riesgo es el grado de probabilidad de que ocurra algo malo. Pero el riesgo es el grado de probabilidad de que ocurra algo inesperado, y los acontecimientos inesperados pueden ser igualmente buenos. Si puedes sobrevivir a los efectos a corto plazo de una recesión, puedes permitirte asumir riesgos, y no debes dejarte llevar por la idea de que tienes que pagar un alto precio por tu cobertura. Por ejemplo, si permaneciste totalmente invertido (en renta variable) durante las turbulencias de 2008-2009, probablemente estés agradecido por ello.
Conclusión
Por su propia naturaleza, la economía siempre pasa por ciclos de subidas y bajadas. Los inversores que son disciplinados y diversifican sus carteras casi siempre están en mejor posición cuando llega el próximo mercado bajista.
