Para muchos de nosotros, los descensos del mercado del pasado reciente, incluido el desplome bursátil de 2008, ya se han olvidado. Al final, los que siguieron siendo inversores durante esos tiempos difíciles pueden haberse aprovechado.
Las caídas del mercado de valores y las recesiones económicas son un hecho. Como demostró la pandemia de COVID 19, un desastre de mercado puede surgir aparentemente de la nada. Todo depende de cómo los inversores afronten esta calamidad. No desesperes. No dejes que emociones como el miedo y la preocupación te lleven a vender imprudentemente en un mercado a la baja. Mantén suficiente efectivo a mano para no tener que vender tus inversiones para conseguirlo.
La gestión de la tesorería y un buen conocimiento de los mercados son fundamentales en estas situaciones. He aquí la razón. Tras todas las recesiones de la historia, por graves que sean, las carteras de los inversores suelen recuperarse de las pérdidas de valor. Los mercados comienzan a estabilizarse y muestran un crecimiento positivo a largo plazo.
Puedes seguir invirtiendo e incluso comprar más acciones cuando los precios sean bajos. Estas opciones no están disponibles para los inversores que venden durante un descenso del mercado, con la esperanza de limitar sus pérdidas y esperar a que pasen las cosas.
A continuación veremos tres buenas razones para no vender durante un descenso del mercado.
Puntos clave
- Un desplome del mercado puede causar mucho miedo y ansiedad, ya que el valor de la cartera cae y la volatilidad aumenta.
- Puedes tener la tentación de vender tus participaciones y quedarte quieto durante un descenso del mercado.
- Esta táctica puede hacer que vendas a la baja y te pierdas las futuras subidas de precio.
- Es importante entender que habrá descensos del mercado y que terminarán.
- La planificación es importante para alejar los temores y evitar las pérdidas reales de la venta anticipada.
1ª A un descenso le sigue un ascenso
En los mercados en declive, es comprensible que los inversores se vean superados por el instinto de aversión a las pérdidas. Creen que si no venden, se arriesgan a perder aún más dinero. Sin embargo, la disminución del valor de la cartera no durará un periodo de tiempo regular. Los precios volverán a subir.
Si los inversores venden cuando el mercado cae, tendrán una pérdida real. Una de las lecciones que han aprendido muchos inversores es que no se producen pérdidas si se sientan a esperar la recuperación. De hecho, sus carteras pueden ganar más valor del que tenían antes de la caída.
Puede ser difícil ver caer los precios del mercado y no retroceder. Sin embargo, las investigaciones muestran que la duración media de un mercado a la baja es de aproximadamente un año, mientras que el mercado alcista medio dura unos cuatro años. El descenso medio en un mercado bajista es del 30%, mientras que la ganancia media en un mercado alcista es del 116%.
Lo importante es recordar que los mercados bajistas son temporales. El siguiente mercado alcista borra sus descensos y puede ampliar las ganancias del mercado alcista anterior.
El gran riesgo para los inversores es perderse las grandes ganancias del mercado que viene. Aunque el pasado no predice el futuro, debería proporcionar cierta certeza de que lo que baja tiende a subir.
Importante: Algunos inversores se acercan a la jubilación y no pueden permitirse el lujo de tener tiempo para enfrentarse a periodos de volatilidad del mercado. Sin embargo, sus carteras deben cambiar a una asignación de activos más conservadora para protegerse de la volatilidad y otros riesgos.
2ª No puedes cronometrar el mercado
Es increíblemente difícil cronometrar el mercado. Los inversores que se dedican al market timing se pierden invariablemente algunos de los mejores días de mercado. Históricamente, seis de los diez mejores días de mercado se han producido en las dos semanas siguientes a los diez peores días.
Según J.P. Morgan, un inversor que mantuviera 10.000 euros invertidos en el índice S&P 500 entre el 4 de enero de 1999 y el 31 de diciembre de 2018 habría ganado unos 30.000 euros. Un inversor que saliera del mercado, perdiéndose 10 de los mejores días de mercado del año, habría tenido menos de 15.000 euros. Un inversor muy adverso al riesgo que se perdiera 30 de los mejores días habría tenido menos de lo que empezó: exactamente 6.213 €.
Así que, en lugar de vender, deberías comprar. Si acumulas más acciones con regularidad, incluso cuando los precios bajan, puedes reducir el coste medio y construir tu cartera sobre una base de costes más baja.
3º El plan es permanecer invertido
Los inversores a largo plazo, con un horizonte de inversión de 20 o 30 años, que permanecen invertidos a pesar de las caídas del mercado, probablemente experimentarán un impacto menos negativo en el valor de su cartera que los inversores que venden durante una caída y vuelven más tarde.
El desplome de la bolsa en 2008. La caída del mercado tras el referéndum del Brexit en 2016. Estos acontecimientos no fueron bonitos. Sin embargo, es importante que los inversores a largo plazo se mantengan fieles a sus objetivos de inversión y a una estrategia de inversión sólida. Una cartera bien diversificada con una mezcla de clases de activos puede limitar la volatilidad.
Si te centras en tu estrategia de inversión a largo plazo, las emociones como el miedo y la codicia no deberían influir en tus acciones. Si aportas una cantidad determinada a tu cartera cada mes, deberías hacerlo a pesar de los altibajos del mercado. Si tu objetivo de asignación es un 80% de renta variable y un 20% de renta fija, debes reequilibrarte cuando la renta variable caiga para restablecer tu ponderación objetivo con un descuento relativo.
Preguntas frecuentes
Esto puede ser difícil, ya que las emociones pueden tener una fuerte influencia en nuestras acciones. Sin embargo, aquí tienes algunas sugerencias.
En primer lugar, cuando empieces a invertir, ten un plan que no sólo establezca tus objetivos y estrategias de inversión, sino que también te diga cómo mantener el rumbo en caso de un descenso (a corto plazo o prolongado).
En segundo lugar, recuerda que los mercados bajistas siempre terminan.
En tercer lugar, evita el parloteo ansioso y a veces desesperado de las agencias de noticias y otros sitios online.
Y, por último, consulta a un asesor financiero de confianza con experiencia en el mercado para que te dé seguridad.
Conclusión
La paciencia y la disciplina a la hora de mantener tu estrategia de inversión son cruciales para el éxito de la gestión de cualquier cartera. Si tienes una estrategia de inversión a largo plazo, es mucho menos probable que sigas al rebaño en pánico hacia el abismo.
En lugar de vender por miedo, aprovecha una tendencia bajista como una oportunidad para comprar más. Si es posible, céntrate en acciones con grandes descuentos y permítete diversificar. Tu cartera estará mejor posicionada para crecer cuando las cosas cambien finalmente.
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