Resumen rápido
- Qué es el drawdown: en trading, mide la caída desde un máximo hasta un mínimo posterior.
- En las cuentas de fondeo, el término suele utilizarse también para hablar de los límites máximos de pérdida impuestos por la prop firm.
- Drawdown estático: el suelo de pérdida permanece fijo respecto a una referencia definida por la empresa.
- Drawdown dinámico o trailing: el límite sube a medida que la cuenta alcanza nuevos máximos.
- El drawdown diario limita cuánto puedes perder durante una jornada y puede incluir pérdidas abiertas, comisiones y otros costes.
- No todas las prop firms calculan estas reglas igual. Antes de comprar un reto debes comprobar la referencia utilizada, el horario de reinicio y si se controla el balance, la equity o ambos.
- La forma más sensata de proteger una cuenta no es operar hasta rozar el límite oficial, sino trabajar con un margen de seguridad propio.
Qué es el drawdown en una cuenta de fondeo y por qué puede hacerte perderla
Si has llegado buscando qué es el drawdown, drawdown qué es o qué es drawdown en trading, la definición general es sencilla: el drawdown mide el retroceso de una cuenta desde un punto máximo hasta un nivel inferior posterior.
Por ejemplo, si una cuenta alcanza 108.000 € y después cae hasta 101.000 €, ha sufrido una caída de 7.000 € desde su máximo.
En una cuenta de fondeo hay un matiz fundamental. Las prop firms suelen utilizar términos como maximum loss, maximum loss limit o pérdida máxima para establecer una línea que la cuenta no puede atravesar. Coloquialmente se habla de “drawdown de la prop firm”, aunque la fórmula concreta no siempre sea el drawdown clásico de pico a valle.
Aquí está la diferencia clave: en tu cuenta personal puedes asumir una mala racha mientras tengas capital suficiente y decidas seguir operando. En una cuenta financiada, superar una regla de pérdida puede hacer que suspendas la evaluación o pierdas la cuenta.
Imagina una cuenta de 100.000 € cuyo programa establece una pérdida máxima estática del 10% sobre el capital inicial. Su suelo sería de 90.000 €. Mientras la regla siga siendo estática, ganar previamente 5.000 € no movería ese suelo.
En cambio, con un modelo trailing, ese límite podría subir al aumentar el valor de referencia de la cuenta. Ahí está una de las diferencias que más conviene entender antes de pagar una prueba.
Otro punto importante es la equity. Algunas reglas no miran únicamente operaciones cerradas. También tienen en cuenta pérdidas flotantes, comisiones o swaps. Por tanto, pensar “todavía no he cerrado la operación, así que no he perdido” puede ser un error peligroso.
Si todavía tienes dudas sobre cómo funciona este modelo, nuestra guía sobre cuentas de fondeo explica qué son, cómo funcionan las evaluaciones y qué deberías revisar antes de participar en una.
Tipos de drawdown que utilizan las empresas de fondeo
No todas las cuentas financiadas funcionan igual. Y aquí es donde muchos traders se confían. Entienden qué significa drawdown, pero no cómo lo aplica exactamente la empresa con la que están operando.
Conviene separar dos preguntas:
- ¿Cuánto puedo perder?
- ¿Cómo se mueve el límite a medida que cambia mi cuenta?
Estas son las estructuras más habituales.
1. Drawdown máximo u overall loss
Es el límite total de pérdida permitido por el programa.
Ejemplo:
Una cuenta de 100.000 € permite una pérdida máxima de 10.000 €. Si el límite es estático y toma como referencia el capital inicial, el suelo será de 90.000 €.
Pero cuidado: decir simplemente “drawdown máximo del 10%” no basta. Ese 10% puede calcularse de distintas formas según la prop firm.
Por eso, antes de operar necesitas saber si el límite es estático, trailing, intradía o calculado al cierre.
2. Drawdown diario o pérdida máxima diaria
Aquí la empresa limita cuánto puedes perder durante un solo día.
Ejemplo simplificado:
Una cuenta de 100.000 € tiene una pérdida máxima diaria del 5%. El margen diario inicial sería de 5.000 € según las condiciones definidas por la empresa.
El error es interpretar esto como “puedo perder 5.000 € todos los días”.
No necesariamente.
La prop firm puede calcular la regla utilizando resultados cerrados, posiciones abiertas, el balance al inicio del día o una combinación de varios elementos. También importa a qué hora se reinicia la jornada de trading.
FTMO, por ejemplo, establece en su programa de dos fases una pérdida máxima diaria del 5% del capital simulado inicial y controla la equity incluyendo posiciones abiertas, comisiones y swaps. FundedNext también aplica una regla diaria del 5% en su programa Stellar 2-Step, aunque cada empresa mantiene su propia metodología y condiciones.
Por eso, la query pérdida máxima diaria prop firm no tiene una cifra universal como respuesta: hay que leer las reglas del programa concreto.
3. Trailing drawdown o drawdown dinámico
Este es más difícil de gestionar porque el suelo puede subir cuando tu cuenta mejora.
Ejemplo simplificado:
Empiezas con 100.000 € y dispones de un margen trailing de 10.000 €.
Si el valor utilizado como referencia sube hasta 105.000 €, el suelo podría desplazarse desde 90.000 € hasta 95.000 €.
Si después la cuenta retrocede, el límite normalmente no vuelve hacia abajo.
Además, existen distintas variantes:
- trailing intradía;
- trailing basado en balance;
- trailing basado en equity;
- trailing calculado al cierre de la jornada.
Topstep, por ejemplo, utiliza en sus programas estándar un Maximum Loss Limit que sigue el balance al cierre de la jornada y deja de avanzar cuando alcanza determinados niveles establecidos por el programa.
Esto demuestra por qué “trailing drawdown” no describe por sí solo toda la regla.
4. Drawdown estático
El drawdown estático es más sencillo de visualizar: el límite se fija respecto a una referencia inicial y no va persiguiendo tus beneficios.
Siguiendo el ejemplo anterior:
Cuenta inicial: 100.000 €
Límite estático: 10.000 €
Suelo: 90.000 €
Aunque posteriormente la cuenta suba hasta 110.000 €, el suelo continúa en 90.000 € mientras las condiciones del programa no establezcan algún ajuste adicional.
Esto amplía progresivamente tu colchón si consigues beneficios.
Drawdown estático vs dinámico: diferencia práctica
| Tipo de límite | ¿Se mueve al ganar? | Ejemplo con cuenta de 100.000 € y margen de 10.000 € | Principal riesgo |
|---|---|---|---|
| Drawdown estático | No | El suelo permanece en 90.000 € | Acercarte al límite por pérdidas acumuladas |
| Trailing al cierre | Sí, normalmente según máximos al cierre | Si la referencia sube a 105.000 €, el suelo puede subir a 95.000 € | Devolver beneficios y acercarte al nuevo suelo |
| Trailing intradía | Sí, puede hacerlo durante la sesión | El suelo puede avanzar mientras marcas nuevos máximos | Una reversión intradía después de ganar |
| Pérdida diaria | Se recalcula según las reglas del programa | Controla lo que puedes perder durante esa jornada | No entender el horario de reset o las pérdidas flotantes |
Consejo práctico: cuando compares programas, no mires únicamente “10% de pérdida máxima”. Dos prop firms pueden anunciar el mismo porcentaje y ofrecer un margen de maniobra muy diferente si una utiliza drawdown estático y la otra trailing.
Si estás valorando distintas alternativas, puedes comparar también nuestras mejores cuentas de fondeo prestando especial atención a este tipo de reglas.
Cómo se calcula el drawdown en trading y en una cuenta de fondeo
La fórmula clásica para responder a qué es el drawdown en trading es:
Drawdown (%) = (Pico de la cuenta − Valor posterior) / Pico × 100
El “pico” es el punto más alto desde el que se está midiendo el retroceso.
Pero recuerda: esta fórmula describe el drawdown tradicional de una curva de capital. No significa que todas las prop firms calculen su límite máximo de esta manera.
Ejemplo 1: drawdown clásico
Empiezas con 100.000 € y tu cuenta baja hasta 94.000 € sin haber marcado antes un máximo superior.
La caída es de 6.000 €.
6.000 / 100.000 = 6% de drawdown.
Ejemplo 2: después de haber ganado dinero
Empiezas con 100.000 € y subes hasta 108.000 €.
Ese es el máximo de la curva.
Después retrocedes hasta 101.000 €.
La diferencia es de 7.000 €.
7.000 / 108.000 = 6,48% de drawdown desde máximos.
Tu cuenta sigue 1.000 € por encima del capital inicial, pero ha sufrido un drawdown del 6,48% respecto a su máximo.
Ahora bien, en una prop firm este dato por sí solo no te dice si has incumplido.
- Con un límite estático en 90.000 €, seguirías muy lejos del suelo.
- Con determinadas reglas trailing, el margen disponible podría ser bastante menor.
- También podrías incumplir primero una regla de pérdida diaria.
Equity vs balance: el detalle que cambia todo
El balance refleja principalmente el resultado de operaciones ya cerradas.
La equity incorpora además el beneficio o pérdida de las posiciones que continúan abiertas.
Imagina:
- Balance: 102.000 €
- Pérdida flotante: −4.000 €
- Equity: 98.000 €
Si tu regla establece que la equity no puede caer por debajo de 100.000 €, podrías haber incumplido aunque el balance siga mostrando 102.000 €.
FTMO deja expresamente claro en sus reglas que su Maximum Daily Loss y Maximum Loss tienen en cuenta la equity, incluyendo P/L abierto, swaps y comisiones. Topstep también monitoriza pérdidas no realizadas frente a su Maximum Loss Limit.
Si quieres operar con margen, necesitas conocer siempre:
- tu balance;
- tu equity;
- el suelo exacto de pérdida máxima;
- el margen disponible ese día;
- cuándo se recalculan los límites;
- qué ocurre con el drawdown después de un payout.
Ese último punto suele pasarse por alto: en algunos programas una retirada puede modificar el colchón disponible, así que conviene revisar las reglas otra vez antes de solicitarla.
Tres ejemplos reales de por qué no todas las prop firms tienen el mismo drawdown
Ver programas reales ayuda a entender por qué no deberías comparar cuentas únicamente por su tamaño nominal.
| Programa | Regla de pérdida relevante | Qué demuestra |
|---|---|---|
| FTMO 2-Step | Pérdida diaria del 5% y pérdida máxima estática del 10% del capital simulado inicial | Un modelo estático puede coexistir con una regla diaria independiente |
| FTMO 1-Step | Pérdida diaria del 3% y pérdida máxima trailing según sus condiciones | Dentro de una misma empresa puede cambiar el modelo según el programa |
| FundedNext Stellar 2-Step | Pérdida diaria del 5% y pérdida máxima del 10% | Hay que vigilar simultáneamente el límite diario y el total |
| Topstep Trading Combine estándar | Maximum Loss Limit trailing al cierre de la jornada | En futuros, el límite puede expresarse como una cantidad concreta y no como un porcentaje simple |
Estos ejemplos no significan que un programa sea automáticamente mejor que otro. Sirven para demostrar algo mucho más útil: lee la fórmula, no solo el porcentaje comercial.
Por ejemplo, antes de elegir FTMO puedes revisar nuestro análisis de FTMO y sus condiciones. Si operas futuros, también tienes nuestra review de Topstep.
Las condiciones de las prop firms pueden cambiar y también variar según tipo de cuenta, fase o plataforma. Confirma siempre las reglas oficiales antes de pagar una evaluación.
Por qué se pierde una cuenta por mala gestión del drawdown
Una estrategia puede tener ventaja estadística y aun así ser incompatible con las reglas de una prop firm.
El problema aparece cuando el trader utiliza casi todo su margen permitido como si fuera capital disponible para arriesgar.
Cuando ves que tu cuenta cae un 3% o un 4%, aumenta la presión por recuperar. Si no existe un plan previo, es fácil empezar a operar de forma diferente.
Estos son algunos de los errores más comunes:
- Intentar recuperar en la misma sesión lo perdido. Una mala mañana no se arregla necesariamente operando más por la tarde. Muchas veces solo aumenta la exposición.
- Aumentar el tamaño después de una racha negativa. Si duplicas el riesgo para recuperar más rápido, también aceleras la llegada al límite si vuelves a perder.
- Confundir margen disponible con riesgo recomendable. Que una prop firm permita perder 5.000 € hoy no significa que tenga sentido exponerte a perder esos 5.000 €.
- No tener en cuenta posiciones simultáneas. Tres operaciones que individualmente arriesgan poco pueden crear una exposición enorme si están correlacionadas.
- Ignorar el cambio de día. Una operación abierta durante el momento de recálculo puede dejarte mucho más cerca del límite diario de lo que esperabas.
- Mirar solo el objetivo de beneficio. Muchos traders calculan cuánto les queda para alcanzar el target, pero no cuánto espacio tienen hasta la pérdida máxima.
- No saber qué sucede después de un payout. En algunos modelos, retirar ganancias cambia significativamente el colchón de la cuenta.
Si ya has incumplido varias pruebas por estos motivos, nuestra guía sobre qué significa quemar una cuenta de fondeo profundiza en los errores que suelen repetirse.
Cómo controlar el drawdown en una cuenta financiada paso a paso
Controlar el drawdown no consiste en adivinar mejor el mercado. Consiste en crear un marco que limite lo que puede ocurrir cuando varias operaciones salen mal.
1. Define tu riesgo por operación a partir del drawdown real
Si tu cuenta nominal es de 100.000 €, pero el margen máximo antes de incumplir es de 10.000 €, tu referencia de riesgo no debería ser únicamente el número grande que aparece en el panel.
Por ejemplo, arriesgar un 2% del tamaño nominal serían 2.000 € por operación. Con cinco pérdidas completas, habrías consumido esos 10.000 €.
No existe un porcentaje universal adecuado para todas las estrategias. Un trader puede trabajar con 0,25% por operación y otro necesitar una estructura diferente. Lo relevante es comprobar si una racha negativa razonable para tu sistema cabe dentro del límite.
Supongamos, como ejemplo ilustrativo, que arriesgas 500 € por operación en una cuenta nominal de 100.000 €.
Con un margen máximo disponible de 10.000 €, una racha de seis pérdidas completas consumiría 3.000 €: un 30% de tu colchón real, aunque solo represente el 3% del tamaño nominal de la cuenta.
Ese enfoque es más útil que mirar únicamente el porcentaje respecto a los 100.000 €.
2. Establece un límite de pérdida diaria propio
Si la empresa permite una pérdida diaria de 5.000 €, no tienes por qué utilizar todo ese margen.
Puedes fijar un límite interno menor en función de tu estrategia.
Por ejemplo:
- máximo dos operaciones perdedoras consecutivas;
- máximo 1.000 € de pérdida personal al día;
- dejar de operar al alcanzar una cantidad determinada de R negativas;
- bloquear nuevas entradas durante el resto de la sesión.
El número concreto depende de tu sistema. Lo importante es decidirlo antes de tener pérdidas.
3. Reduce exposición cuando tu margen empeora
Si acumulas varias operaciones negativas, mantener exactamente el mismo riesgo puede hacer que cada nueva pérdida tenga más peso sobre el colchón restante.
Reducir temporalmente el tamaño no garantiza recuperar antes. Lo que hace es disminuir la velocidad a la que puedes acercarte al límite.
Esto forma parte de una gestión del riesgo en trading coherente, no de intentar acertar cuándo terminará la mala racha.
4. Calcula tu margen antes de abrir cada operación
Antes de entrar, hazte tres preguntas:
¿Dónde está ahora mismo mi suelo de pérdida?
¿Cuánto perderé si salta el stop?
¿Cuánto margen seguirá quedándome después?
Si tienes 1.500 € de colchón hasta una regla crítica y una sola operación puede costarte 1.000 €, el problema no está en si el setup “parece bueno”. Está en la relación entre esa operación y el espacio que te queda.
5. Vigila la exposición conjunta, no solo cada trade
Puedes arriesgar poco por operación y aun así asumir demasiado riesgo total.
Ejemplo:
- posición 1: riesgo de 500 €;
- posición 2: riesgo de 500 €;
- posición 3: riesgo de 500 €.
Si las tres están muy correlacionadas, un mismo movimiento del mercado podría hacerte perder cerca de 1.500 €.
Por eso, para responder a cuánto riesgo diario asumir en una cuenta fondeada, no basta con definir el riesgo de una sola entrada. También tienes que controlar el riesgo simultáneo.
6. Piensa en mantener margen, no en alcanzar el objetivo cuanto antes
En una cuenta de fondeo, intentar llegar al profit target lo antes posible suele empujar a aumentar el tamaño justo cuando menos conviene.
El objetivo práctico es diferente: mantener la cuenta dentro de las reglas mientras ejecutas tu estrategia con consistencia.
Si todavía estás en fase de evaluación, también puedes revisar nuestra guía sobre cómo pasar una cuenta de fondeo sin convertir el objetivo de beneficio en una excusa para sobredimensionar posiciones.
Qué revisar antes de comprar una cuenta de fondeo
El porcentaje de drawdown anunciado es solo el principio.
Antes de pagar una evaluación, busca en las reglas oficiales estas preguntas:
| Pregunta | Por qué importa |
|---|---|
| ¿El límite máximo es estático o trailing? | Determina si tus beneficios amplían realmente el colchón |
| ¿El trailing se mueve intradía o al cierre? | Cambia cuánto puede afectarte una reversión durante la sesión |
| ¿Se controla balance, equity o ambos? | Una pérdida abierta puede provocar un incumplimiento |
| ¿Existe pérdida máxima diaria? | Puedes fallar el día aunque estés lejos del drawdown total |
| ¿A qué hora se reinicia? | Es clave si mantienes operaciones abiertas |
| ¿Qué costes entran en el cálculo? | Comisiones y swaps pueden consumir parte del margen |
| ¿Qué ocurre después de un payout? | Una retirada puede modificar el suelo o el colchón |
| ¿Las reglas cambian al pasar de evaluación a cuenta financiada? | No siempre operas bajo exactamente las mismas condiciones |
Esta tabla es más útil para comparar programas que quedarse únicamente con “cuenta de 100.000 €” o “drawdown del 10%”.
Una cuenta grande con un límite muy ajustado puede darte menos margen operativo que otra nominalmente más pequeña.
La diferencia entre un trader que mantiene la cuenta y uno que la pierde
La diferencia no está necesariamente en quién acierta más operaciones. Está en quién entiende que, en una cuenta financiada, el primer objetivo es seguir dentro de las reglas.
El trader que mantiene la cuenta piensa en términos de margen. Sabe cuánto puede perder hoy, cuánto puede perder en total y cómo afecta cada operación a su límite. No necesita estar todo el día en el mercado. Si su setup no aparece, no convierte el aburrimiento en una entrada.
En cambio, quien pierde repetidamente cuentas suele concentrarse demasiado en el beneficio objetivo. Cuando el mercado no responde como esperaba, modifica el plan: aumenta tamaño, mueve stops, fuerza operaciones o intenta recuperar inmediatamente.
También hay una diferencia menos visible. El trader que conserva la cuenta conoce el drawdown normal de su propia estrategia. Una secuencia de pérdidas prevista estadísticamente no le obliga a improvisar.
Si el retroceso habitual de tu sistema ya consume casi todo el límite permitido por la prop firm, quizá la solución no sea “tener más disciplina”. Puede que esa cuenta y esa estrategia simplemente no encajen entre sí.
Mantener una cuenta financiada no consiste en evitar cualquier pérdida. Consiste en evitar que una racha perfectamente normal pueda sacarte del programa.
Fuentes consultadas
Para comprobar los ejemplos y matices de cálculo se han revisado principalmente las reglas oficiales de las propias empresas:
- FTMO — Trading Objectives, con las reglas de Maximum Daily Loss y Maximum Loss para sus programas.
- FTMO Academy — Maximum Daily Loss, incluida la utilización de equity, posiciones abiertas, swaps y comisiones.
- FTMO Academy — Maximum Loss, con el funcionamiento de su límite máximo en el programa correspondiente.
- FundedNext — Daily Loss Limit vs. Maximum Loss Limit, con ejemplos para sus modelos Stellar.
- Topstep — Maximum Loss Limit, donde se explica su trailing al cierre de la jornada y el control de pérdidas no realizadas.
- Topstep — Trading Combine Parameters, para contrastar las reglas del programa de evaluación.
Conclusión
Saber qué es drawdown es fácil. Lo importante en una cuenta de fondeo es entender cómo calcula exactamente tu prop firm el límite que puede hacerte perder la cuenta.
Un drawdown estático, un trailing intradía, un trailing al cierre y una pérdida máxima diaria pueden dar resultados muy distintos aunque el porcentaje anunciado parezca similar.
Antes de comenzar una evaluación, identifica el suelo real, comprueba si se utiliza balance o equity, revisa el horario de reinicio y calcula cuánto margen tendría tu estrategia después de una racha normal de pérdidas.
No necesitas utilizar todo el riesgo que la prop firm te permite. Necesitas suficiente margen para que una mala sesión no decida por ti.
