Resumen rápido
- MyInvestor es una de nuestras opciones favoritas para contratar fondos indexados directamente desde España, sobre todo por la amplitud de catálogo y las clases de bajo coste disponibles.
- Entre las opciones más competitivas encontramos el iShares US Equity Index Fund clase S, con un coste corriente del 0,05 %, y el iShares Developed World Index Fund clase S, con un 0,06 %.
- MyInvestor no añade comisión de compraventa, custodia o traspaso a los fondos, pero cada fondo sí tiene sus propios gastos.
- Vanguard sigue siendo una gestora muy interesante, aunque ya no necesariamente ofrece la clase más barata para todos los índices.
- Si quieres delegar la selección y los rebalanceos, no estás buscando exactamente lo mismo: deberías comparar los fondos contratados directamente con una cartera indexada automatizada.
- Un fondo barato no es automáticamente un buen fondo para ti. Primero elige la exposición; después compara costes.
¿Merecen la pena los fondos indexados de MyInvestor?
Sí, MyInvestor nos parece una de las plataformas más completas para un inversor español que quiera gestionar por su cuenta una cartera de fondos indexados.
Su buscador reúne más de 2.400 fondos de inversión y permite acceder a gestoras internacionales importantes. Dentro de la oferta indexada destacan nombres como iShares, Vanguard, Fidelity y Amundi, además de la propia gama de fondos de MyInvestor.
El atractivo no está únicamente en la cantidad. MyInvestor ha conseguido comercializar determinadas clases de fondos con costes especialmente bajos y, en muchos de los indexados más interesantes, permite empezar con cantidades muy pequeñas.
Esto último importa más de lo que parece. Si quieres invertir 100 € o 200 € todos los meses, un mínimo de entrada elevado puede dejar fuera una clase que, sobre el papel, parecía perfecta.
Si todavía estás aterrizando conceptos, nuestra guía sobre qué son los fondos indexados y cómo funcionan te ayudará a entender primero el producto. Y si dudas entre gestión pasiva y fondos gestionados por un equipo, merece la pena revisar también las diferencias entre fondos de inversión y fondos indexados.
¿Para quién nos gusta especialmente MyInvestor? Para alguien que sabe qué cartera quiere construir, hace aportaciones periódicas y prefiere escoger personalmente sus fondos.
No lo plantearíamos igual para quien quiere olvidarse por completo de decidir pesos, seleccionar fondos o rebalancear. En ese caso, una cartera automatizada puede encajar mejor.
Mejores fondos indexados de MyInvestor según lo que busques
No existe un único mejor fondo indexado de MyInvestor. Un fondo del S&P 500, uno del MSCI World y uno de mercados emergentes no compiten por hacer el mismo trabajo dentro de una cartera.
Éstas son algunas de las opciones que consideramos más interesantes por combinación de exposición y costes:
| Fondo | Exposición | ISIN | Coste corriente / TER | Nos parece interesante para |
|---|---|---|---|---|
| iShares US Equity Index Fund clase S | S&P 500 | IE000N4ZYX28 | 0,05 % | Invertir en grandes empresas de EE. UU. con un coste muy bajo |
| iShares Developed World Index Fund clase S | MSCI World | IE000ZYRH0Q7 | 0,06 % | Construir un núcleo global de países desarrollados |
| Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR | S&P 500 | IE00BYX5MX67 | 0,06 % | Alternativa muy competitiva para EE. UU. |
| Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc | S&P 500 | IE0032126645 | 0,10 % | Quien prefiera Vanguard y quiera exposición al S&P 500 |
| iShares Emerging Markets Index Fund clase S | MSCI Emerging Markets | IE000QAZP7L2 | 0,16 % | Complementar una cartera con países emergentes |
| iShares Global Aggregate 1–5 Year Bond Index Fund clase S EUR Hedged | Renta fija global a corto plazo | IE0004ZP1ND3 | 0,10 % | Incorporar renta fija global con cobertura a euros |
| MyInvestor Mundo Desarrollado y Emergente | Renta variable global | ES0184894006 | TER máximo 0,59 % | Quien quiera concentrar desarrollados y emergentes en un solo fondo |
Los porcentajes de la tabla corresponden a las clases concretas indicadas. No basta con buscar el nombre de la gestora: dos clases del mismo fondo pueden tener distinto coste, divisa o política de distribución. Por eso conviene comprobar siempre el ISIN antes de contratar.
Nuestra opción favorita para una cartera global sencilla
Si quieres tener una exposición amplia a bolsas desarrolladas, el iShares Developed World Index Fund clase S destaca especialmente.
Replica el MSCI World y tiene unos gastos corrientes del 0,06 %. Es una combinación difícil de ignorar si quieres Estados Unidos, Europa, Japón y otros mercados desarrollados dentro de un solo fondo.
Eso sí: MSCI World no significa literalmente todo el mundo. El índice no incorpora mercados emergentes. Si quieres incluir China, India, Taiwán, Brasil y otros países emergentes, tendrás que añadirlos por separado o buscar una solución global que ya los incorpore.
Nuestra opción favorita para invertir en el S&P 500
Por costes, el iShares US Equity Index Fund clase S es especialmente competitivo con su 0,05 % anual de gastos corrientes.
Fidelity está prácticamente a su nivel con un 0,06 %, mientras que el Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc se sitúa en el 0,10 % para la clase analizada.
Aquí hay un detalle importante: una diferencia de 0,05 puntos porcentuales parece enorme cuando se compara un 0,05 % con un 0,10 %, pero sobre 10.000 € supone aproximadamente 5 € al año.
No elegiríamos un fondo peor adaptado a nuestra estrategia únicamente por ahorrar esos 5 €. Pero si dos productos ofrecen prácticamente la misma exposición y características, pagar menos sí juega a favor del más barato.
En nuestra guía específica sobre el S&P 500 en MyInvestor profundizamos en estas alternativas. También puedes ampliar la comparación con otros fondos indexados al S&P 500 disponibles para invertir desde España.
¿Y si quiero una cartera realmente global?
Una posibilidad es combinar un fondo MSCI World con otro de mercados emergentes. Esta estructura permite controlar personalmente qué peso das a cada bloque y mantener unos costes muy contenidos.
Otra alternativa es utilizar un único fondo que incluya desarrollados y emergentes. MyInvestor tiene su propio MyInvestor Mundo Desarrollado y Emergente, que permite empezar desde importes pequeños.
Nos parece una solución cómoda, pero hay que entender el intercambio: la comodidad de utilizar un solo vehículo no significa necesariamente que sea la opción más barata. Además, su metodología no debe confundirse sin más con comprar un fondo tradicional que replique exactamente un MSCI ACWI ponderado por capitalización.
Los fondos propios de MyInvestor también merecen atención, pero no para todo el mundo
MyInvestor no se limita a comercializar fondos de Vanguard, iShares o Fidelity. También tiene productos indexados propios con enfoques bastante concretos.
El MyInvestor Nasdaq 100 busca exposición a las grandes compañías no financieras del Nasdaq. Aplica una comisión de gestión del 0,30 % y una comisión de depositaría del 0,08 %, con unos gastos totales máximos publicados del 0,59 %.
Puede tener sentido si quieres una exposición específica al Nasdaq 100. Lo que no haríamos es presentarlo como sustituto automático de un MSCI World. La concentración en grandes compañías estadounidenses y en sectores de crecimiento es mucho mayor.
Algo parecido ocurre con MyInvestor S&P500 Equiponderado. No replica el S&P 500 convencional ponderado por capitalización: da un peso mucho más equilibrado a sus componentes y busca reducir la concentración en las empresas de mayor tamaño.
Eso cambia la inversión. No deberías comparar su rentabilidad con la de un Vanguard S&P 500 y concluir simplemente que uno es “mejor”. Siguen metodologías distintas y, por tanto, pueden comportarse de forma diferente durante años.
Nuestra forma de verlo es sencilla: los fondos propios de MyInvestor pueden resultar interesantes si entiendes y buscas expresamente esa metodología. Para construir una cartera indexada clásica al menor coste posible, empezaríamos comparando primero las clases baratas de iShares, Fidelity y Vanguard.
¿Qué comisiones cobra MyInvestor por los fondos indexados?
Éste es uno de los puntos fuertes de la plataforma, pero también uno de los que más se presta a confusión.
MyInvestor no añade comisiones de compraventa, custodia, traspaso o cambio de comercializador en sus fondos de inversión. Eso no significa que invertir en fondos sea gratis.
El fondo sigue teniendo sus propios gastos, que son cobrados por la gestora y se descuentan del patrimonio del propio vehículo.
| Coste | Qué debes saber |
|---|---|
| Compra y venta de fondos en MyInvestor | Sin comisión añadida por MyInvestor |
| Custodia | Sin comisión añadida |
| Traspasos entre fondos | Sin comisión añadida por la plataforma |
| Gastos corrientes / TER | Dependen de cada fondo |
| Cambio de divisa | 0,30 % cuando el fondo está denominado en una divisa distinta del euro |
| Fondos propios MyInvestor analizados | 0,30 % de gestión + 0,08 % de depositaría y TER máximo publicado del 0,59 % |
La diferencia entre comisión de la plataforma y costes del producto es fundamental.
Imagina que inviertes 10.000 €. Con un coste anual del 0,05 %, el gasto teórico equivale aproximadamente a 5 € al año. Con un 0,10 %, serían unos 10 €. Con un 0,18 %, unos 18 €.
Es un ejemplo ilustrativo: el patrimonio cambia continuamente y los gastos se descuentan dentro del valor liquidativo, por lo que no verás necesariamente un cargo de 5 € o 10 € en tu cuenta.
Si quieres comprobar cómo afectan los costes y las aportaciones a largo plazo, puedes utilizar nuestra calculadora de fondos indexados.
Y hay otra idea que conviene no perder de vista. Una diferencia pequeña de costes durante un solo año parece irrelevante; durante décadas, sobre una cartera cada vez mayor, deja de serlo. Ahí entra en juego el interés compuesto aplicado a los fondos indexados.
Vanguard en MyInvestor: ¿sigue siendo la mejor opción?
Vanguard sigue siendo una de las grandes referencias de la gestión indexada y su presencia en MyInvestor es una ventaja. Pero ya no compraríamos Vanguard automáticamente sin comparar antes la clase disponible con iShares y Fidelity.
El ejemplo del S&P 500 lo deja bastante claro.
El iShares US Equity Index Fund clase S tiene unos gastos corrientes del 0,05 %, Fidelity S&P 500 P-ACC-EUR se sitúa en el 0,06 % y Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc en el 0,10 % para las clases que hemos comparado.
Esto no convierte a Vanguard en una mala elección. Significa simplemente que la marca de la gestora debería estar por detrás del índice, la clase y el coste en tu proceso de decisión.
Además, el S&P 500 tiene una característica que conviene entender: concentra tu inversión en grandes compañías estadounidenses. Ha sido un mercado muy importante en las carteras globales, pero no equivale a diversificar entre todos los países.
Por eso, si tu objetivo real es construir una cartera mundial, probablemente tenga más sentido empezar la comparación por MSCI World o por una combinación de desarrollados y emergentes que escoger un S&P 500 únicamente porque sea barato.
Cómo elegir el mejor fondo indexado de MyInvestor para ti
Nosotros seguiríamos este orden:
| Si quieres… | Miraríamos primero… | Qué debes vigilar |
|---|---|---|
| Una cartera sencilla de países desarrollados | MSCI World | No incluye emergentes |
| Apostar específicamente por EE. UU. | S&P 500 | Concentración geográfica |
| Añadir países emergentes | MSCI Emerging Markets | Mayor volatilidad y riesgos específicos |
| Una cartera mundial más completa | World + Emerging o solución global | Peso real de cada región |
| Incorporar renta fija | Índices de bonos adecuados al plazo | Duración, crédito y divisa |
| Mayor peso tecnológico | Nasdaq 100 | Alta concentración sectorial |
| Reducir el peso de las megacaps del S&P 500 | S&P 500 equiponderado | No se comporta igual que el S&P 500 tradicional |
La pregunta correcta no es “¿qué fondo de MyInvestor ha ganado más?”, sino “¿qué parte de mi cartera quiero cubrir con este fondo?”.
Cuando tengas esa respuesta, compara productos que hagan realmente el mismo trabajo.
No confundas la divisa del fondo con el riesgo divisa
Éste es uno de los errores más habituales.
Que veas “EUR” en el nombre de una clase no significa necesariamente que hayas eliminado el riesgo frente al dólar.
Un fondo puede estar denominado en euros y, al mismo tiempo, invertir principalmente en empresas estadounidenses cuyos beneficios, cotizaciones y valoración económica están vinculados al dólar.
La clave es saber si la clase está cubierta frente a divisa —hedged— o simplemente utiliza el euro como moneda de la clase.
En renta variable global, cubrir o no la divisa es una decisión de cartera. En renta fija puede tener todavía más importancia porque las fluctuaciones de moneda pueden alterar significativamente el perfil de riesgo que buscabas.
No elijas mirando sólo la rentabilidad pasada
También evitaríamos ordenar los fondos indexados de MyInvestor según cuál haya tenido mejor rentabilidad en el último año.
Si el Nasdaq ha subido más que MSCI World, eso no demuestra que su fondo sea mejor. Puede indicar simplemente que has tenido una concentración mucho mayor en determinadas empresas y sectores.
Lo mismo ocurre al comparar S&P 500 y MSCI World. Son exposiciones distintas.
Cuando dos fondos replican el mismo índice, sí resulta más útil comparar su coste, la calidad con la que siguen al índice, su estructura, la clase disponible y su facilidad de contratación.
Cuando replican índices diferentes, comparar únicamente rentabilidad es mezclar decisiones distintas.
Fondos indexados de MyInvestor o cartera indexada: no son lo mismo
Ésta es probablemente la diferencia más importante que debes entender antes de contratar.
Cuando compras directamente fondos indexados en MyInvestor, tú decides qué comprar, cuánto pesa cada fondo y cuándo rebalancear. MyInvestor actúa como comercializador, pero la estrategia de la cartera es tuya.
En una cartera indexada automatizada, delegas esas decisiones. La plataforma asigna los fondos según tu perfil, hace los ajustes y se encarga de los rebalanceos.
| Fondos indexados por tu cuenta | Cartera indexada automatizada |
|---|---|
| Tú eliges los fondos | La cartera se construye por ti |
| Tú decides los porcentajes | La asignación depende de tu perfil |
| Tú rebalanceas | El rebalanceo está automatizado |
| Pagas principalmente los costes de los fondos | Hay costes propios del servicio además de los productos |
| Mayor control | Mayor comodidad |
Ninguna de las dos fórmulas es universalmente mejor.
Si te gusta construir tu propia cartera y quieres minimizar costes, comprar fondos directamente puede tener mucho sentido. Si sabes que no vas a rebalancear, que cambiarás de estrategia cada vez que caiga el mercado o simplemente no quieres dedicar tiempo a la gestión, pagar por automatizarla puede ser razonable.
Tenemos una comparativa específica sobre fondos indexados frente a roboadvisor que desarrolla mejor esta decisión.
Si MyInvestor no termina de encajarte, tampoco tienes por qué forzarlo. Nuestro ranking de mejores plataformas para invertir en fondos indexados permite comparar otras opciones según catálogo, costes y tipo de inversor.
Fiscalidad de los fondos indexados de MyInvestor en España
Para un residente fiscal en España, una de las grandes ventajas de los fondos de inversión frente a otras alternativas es la posibilidad de traspasar determinados fondos sin tributar por la ganancia en ese momento, siempre que se cumplan los requisitos legales.
Esto permite cambiar, por ejemplo, de un fondo que replica el S&P 500 a otro fondo indexado sin tener que reembolsar primero el dinero a tu cuenta y tributar inmediatamente por una eventual plusvalía.
La ganancia no desaparece. Se difiere: el nuevo fondo conserva el valor y la fecha fiscal correspondientes hasta que finalmente se realiza un reembolso que genere tributación.
Es especialmente útil para rebalancear una cartera o sustituir un fondo que ha dejado de interesarte.
No obstante, no debes asumir que cualquier producto con aspecto de fondo permite un traspaso fiscal. Hay condiciones que deben cumplirse, especialmente con vehículos extranjeros.
Por eso conviene revisar nuestra guía sobre fiscalidad de los fondos indexados en España antes de hacer movimientos importantes.
También es una diferencia relevante frente a los ETF. En España, los ETF no disfrutan con carácter general del mismo régimen fiscal de traspasos que los fondos de inversión tradicionales. Si dudas entre ambos vehículos, aquí explicamos las diferencias entre un fondo indexado y un ETF.
¿Es seguro invertir en fondos indexados con MyInvestor?
MyInvestor Banco, S.A. es una entidad de crédito supervisada por el Banco de España y la CNMV, y aparece en los registros oficiales como entidad que presta servicios de inversión y comercializa instituciones de inversión colectiva.
Eso es importante desde el punto de vista de la entidad con la que estás operando, pero no convierte un fondo indexado en una inversión sin riesgo.
Un fondo que invierte en bolsa puede caer un 10 %, un 20 % o más si los mercados sufren una corrección importante. La regulación protege frente a determinados riesgos operativos y exige unas reglas de funcionamiento, pero no evita las pérdidas producidas por las inversiones del fondo.
Tampoco conviene confundir los fondos de inversión con el dinero depositado en una cuenta bancaria. El Fondo de Garantía de Depósitos no te compensa una caída del MSCI World o del S&P 500.
El patrimonio de un fondo tiene una estructura jurídica propia y una entidad depositaria encargada de custodiar sus activos. Esto es muy distinto de tener dinero simplemente depositado en la cuenta de la plataforma.
Por tanto, nuestra evaluación de MyInvestor es positiva desde el punto de vista de plataforma y regulación, pero el riesgo final dependerá de lo que compres. Un fondo Nasdaq 100 y un fondo de bonos a corto plazo pueden estar dentro de la misma plataforma y tener perfiles de riesgo completamente diferentes.
Nuestra opinión sobre los fondos indexados de MyInvestor
Nos gusta especialmente MyInvestor para el inversor que quiere montar su propia cartera indexada.
La combinación de un catálogo amplio, acceso a clases muy baratas de iShares, alternativas de Fidelity y Vanguard, importes de entrada reducidos y ausencia de varias comisiones de plataforma hace que sea difícil ignorarlo dentro del mercado español.
Además, la llegada de las clases S de iShares ha elevado bastante el nivel de la oferta. Poder acceder a un fondo del S&P 500 con un 0,05 % de gastos corrientes o a un MSCI World con un 0,06 % cambia la comparación frente a clases más caras que durante años han sido habituales para el pequeño inversor.
Pero no convertiríamos eso en un “compra el fondo más barato y olvídate”.
El mayor riesgo al construir una cartera no suele estar en pagar cinco euros más de TER sobre 10.000 €. Está en elegir una exposición que no entiendes, concentrarte demasiado, cambiar de estrategia en una caída o perseguir al índice que mejor lo ha hecho últimamente.
MyInvestor te proporciona las herramientas. La cartera sigue necesitando criterio.
Conclusión
MyInvestor es una de las plataformas que más sentido nos parece que tienen para invertir directamente en fondos indexados desde España, especialmente si buscas costes bajos y quieres seleccionar tú mismo los productos.
Para una cartera de países desarrollados, el iShares Developed World Index Fund clase S destaca con un coste corriente del 0,06 %. Para invertir específicamente en el S&P 500, el iShares US Equity Index Fund clase S parte de un 0,05 %, con Fidelity y Vanguard como alternativas muy competitivas.
Pero no elegiríamos ninguno únicamente por esa cifra. Primero decide qué exposición necesita tu cartera; después compara fondos que repliquen esa exposición y, sólo entonces, mira cuál ofrece mejores costes y condiciones.
Esa diferencia de orden parece pequeña, pero evita uno de los errores más habituales al empezar con fondos indexados: construir la cartera a partir de productos baratos en lugar de construirla a partir de una estrategia coherente.
