Resumen rápido
- Banco Sabadell garantiza en estos depósitos la recuperación del capital al vencimiento.
- La rentabilidad depende de un subyacente, como un índice, una acción o un tipo de referencia.
- Sabadell indica que existe una rentabilidad mínima, pero las condiciones concretas dependen del producto que esté en campaña.
- Son productos ilíquidos: Sabadell señala que no permiten retirar el capital antes del vencimiento.
- Están catalogados por la entidad como productos MiFID complejos, por lo que no los vemos adecuados para alguien que no entienda bien cómo se calcula el rendimiento.
- Nuestra opinión: pueden tener sentido para una parte del ahorro que sabes que no necesitarás, pero un depósito tradicional o una cuenta remunerada resultan más fáciles de entender y comparar.
¿Qué es un depósito estructurado de Banco Sabadell?
Un depósito estructurado sigue siendo un depósito, pero su remuneración está ligada total o parcialmente al comportamiento de una referencia financiera.
El Banco de España explica que este tipo de producto combina un depósito a plazo con una rentabilidad vinculada a un índice o referencia mediante un derivado implícito.
La diferencia frente a un plazo fijo convencional es importante.
En un depósito tradicional puedes saber desde el principio algo parecido a esto: depositas 10.000 €, recibes un determinado tipo de interés y al vencimiento conoces cuánto cobrarás, siempre que cumplas las condiciones.
En un estructurado, en cambio, puedes saber cuánto recuperarás de capital, pero el rendimiento final depende de una fórmula.
Banco Sabadell comercializa productos cuyo rendimiento puede estar relacionado, por ejemplo, con tipos como el Euríbor, índices bursátiles o acciones concretas. Su documentación PRIIPs recoge distintas estructuras y condiciones, por lo que no existe una única rentabilidad válida para todos sus depósitos estructurados.
Si tu prioridad es saber de antemano qué remuneración obtendrás, compara antes las alternativas dentro de nuestra guía de depósitos a plazo fijo de Sabadell.
¿Cómo se calcula la rentabilidad?
Banco Sabadell indica que el depósito paga un cupón cuya cuantía depende del comportamiento del índice o activo de referencia. También señala que sus depósitos estructurados cuentan con una rentabilidad mínima, aunque la cifra y las condiciones dependen de la campaña contratada.
La fórmula podría funcionar de manera similar a este ejemplo puramente ilustrativo:
Supón que colocas 10.000 € y el contrato establece dos posibles resultados:
- Si el índice de referencia cumple determinada condición, recibes un 3 %.
- Si no la cumple, recibes un 0,25 % mínimo.
En el primer supuesto obtendrías 300 € brutos. En el segundo, solo 25 € brutos.
Estas cifras no corresponden a una oferta de Banco Sabadell; sirven únicamente para entender por qué dos depósitos que garantizan el capital pueden ofrecer resultados muy distintos.
Precisamente por eso no deberías comparar estos productos mirando solo el porcentaje más alto que aparece en la documentación comercial. El Banco de España señala que la entidad debe informar de las circunstancias de las que depende el rendimiento y proporcionar una estimación de la TAE y ejemplos representativos de diferentes escenarios.
Si quieres hacer números con un depósito convencional para tener una referencia, puedes utilizar nuestra calculadora de depósitos de Banco Sabadell.
¿Qué riesgo tienen los depósitos estructurados de Sabadell?
El punto que más nos preocupa no es que sean necesariamente productos de alto riesgo, sino que son bastante más difíciles de entender que un depósito normal.
Banco Sabadell los clasifica expresamente como productos MiFID complejos y señala que requieren conocimientos avanzados o experiencia previa con productos similares.
Hay cuatro aspectos que revisar especialmente.
El primero es la liquidez. Sabadell indica que el capital no puede retirarse antes del vencimiento. Si colocas una cantidad que puedes necesitar dentro de unos meses, el problema no será la rentabilidad: será no poder disponer de tu propio dinero.
El segundo es la rentabilidad de mínimos. Recuperar el capital no significa necesariamente obtener una remuneración atractiva. Si el subyacente no evoluciona como exige el contrato, puedes terminar cobrando únicamente el cupón mínimo.
El tercero es entender la fórmula. Debes saber qué activo determina el resultado, qué fechas se utilizan para observarlo y exactamente qué debe suceder para recibir cada cupón.
El cuarto son los costes y condiciones del producto. Antes de firmar, revisa el Documento de Datos Fundamentales —DDF o KID— y no te quedes únicamente con la explicación comercial. Banco Sabadell mantiene una sección específica de documentación PRIIPs para consultar las características de sus productos estructurados.
También puedes revisar las comisiones de Banco Sabadell para entender el resto de costes que podrían afectar a tu relación con la entidad, aunque las condiciones específicas del estructurado deben comprobarse en su propia documentación.
¿Está protegido el dinero por el Fondo de Garantía de Depósitos?
Banco Sabadell está adherido al Fondo de Garantía de Depósitos español y su propia información sobre estos productos señala que recuperas el 100 % del capital invertido al vencimiento.
El Fondo de Garantía de Depósitos establece con carácter general una protección de hasta 100.000 € por titular y entidad para los depósitos cubiertos. El FGD también aclara que quedan fuera determinados productos en los que la entidad no garantice la devolución íntegra del nominal.
Hay un matiz importante: el límite no se calcula por cada depósito que contrates.
Si, por ejemplo, tienes 70.000 € en otros depósitos de Banco Sabadell y otros 50.000 € en un depósito estructurado cubierto, no debes asumir que dispones de 100.000 € de protección para cada producto. La referencia general es el conjunto cubierto por titular dentro de la misma entidad.
Puedes ampliar este contexto en nuestras opiniones sobre Banco Sabadell si también quieres valorar la entidad y no solo este producto concreto.
¿Se puede recuperar el dinero antes del vencimiento?
Este es uno de los aspectos más restrictivos.
Banco Sabadell describe sus depósitos estructurados como productos ilíquidos y señala expresamente que no puedes retirar el capital antes del vencimiento.
No lo contrataríamos, por tanto, con:
- el fondo para emergencias;
- dinero reservado para impuestos;
- ahorros que puedas necesitar para una compra próxima;
- una parte importante de tu liquidez disponible.
Si necesitas poder acceder al dinero con mayor facilidad, compara antes una cuenta de ahorro de Sabadell o productos bancarios más simples.
Esta diferencia es fundamental. La protección del capital al vencimiento resulta mucho menos útil si, para obtenerla, tienes que inmovilizar un dinero que quizá necesites antes.
¿Cómo se contratan los depósitos estructurados de Banco Sabadell?
Banco Sabadell dirige a los interesados a solicitar información y pedir cita en una oficina. Allí el gestor informa del depósito que se encuentre en campaña y de sus condiciones concretas.
Antes de firmar, nosotros pediríamos por escrito cinco datos:
- Cuánto dinero debes invertir.
- Cuál es la fecha exacta de vencimiento.
- Cuál es la rentabilidad mínima.
- Qué condiciones deben cumplirse para obtener una rentabilidad superior.
- Qué ocurre si necesitas recuperar el dinero antes.
Además, pide el Documento de Datos Fundamentales y revisa los escenarios de rendimiento. Si después de leer la fórmula no puedes explicar con tus propias palabras cuánto cobrarías en cada escenario, no contrataríamos todavía el producto.
Si todavía no eres cliente, puedes consultar cómo abrir una cuenta en Banco Sabadell y las condiciones generales de Banco Sabadell para particulares. Para resolver una condición concreta de una campaña, tienes también los canales de atención al cliente de Sabadell.
¿Merecen la pena los depósitos estructurados de Banco Sabadell?
Pueden merecer la pena, pero para un perfil bastante concreto.
Los valoraríamos si entiendes perfectamente el funcionamiento del subyacente, quieres recuperar el capital al vencimiento, aceptas una rentabilidad que puede quedarse en el mínimo y estás seguro de que no necesitarás ese dinero durante todo el plazo.
No serían nuestra primera elección para alguien que simplemente busca guardar sus ahorros, obtener intereses y mantener una estructura fácil de entender.
Aquí está la prueba que utilizaríamos antes de firmar: compara el rendimiento mínimo del estructurado con lo que puedes conseguir mediante una alternativa sencilla. Si el escenario menos favorable ofrece poca remuneración a cambio de inmovilizar el dinero y asumir mayor complejidad, probablemente no estés recibiendo suficiente a cambio.
Si lo que buscas precisamente es lo contrario —una experiencia bancaria digital, ahorro sencillo y mayor flexibilidad en lugar de depender de la evolución de un subyacente—, bunq es nuestra mejor alternativa para ese perfil. Puedes consultar y abrir una cuenta en bunq y compararla con el estructurado antes de tomar una decisión.
También puedes revisar la Cuenta Online de Sabadell o comparar más opciones dentro de nuestra sección de bancos.
Conclusión
Los depósitos estructurados de Banco Sabadell tienen dos características que debes tener muy claras: el capital se recupera al vencimiento, pero la rentabilidad depende de un activo de referencia y el dinero queda inmovilizado hasta que termina el producto.
Nuestra recomendación es no contratarlos simplemente porque el cupón máximo parezca atractivo. Mira primero la rentabilidad mínima, la fórmula que determina el pago, el plazo y los escenarios del Documento de Datos Fundamentales. Si entiendes todo eso y puedes prescindir del dinero durante todo el periodo, pueden encajar. Si buscas algo fácil de comparar y gestionar, preferimos una alternativa de ahorro más sencilla.
