Resumen rápido
- El coste suele depender del importe, plazo, tipo de interés, solvencia de la empresa y moneda de financiación.
- A los intereses pueden sumarse comisiones de apertura, disponibilidad, transferencias, documentación, garantías, seguros o cambio de divisa.
- En importaciones debes comparar el coste financiero con el beneficio de aplazar el pago o conseguir mejores condiciones del proveedor.
- En exportaciones, anticipar una factura mejora la liquidez, pero conviene valorar también quién asume el riesgo de impago.
¿Qué costes tiene la financiación de importaciones y exportaciones?
En una operación sencilla, el principal coste será el interés que pagues por utilizar el dinero durante un determinado número de días. Pero quedarse únicamente con ese porcentaje puede llevarte a elegir mal.
Estos son los conceptos que conviene revisar:
| Coste | Qué debes comprobar |
|---|---|
| Intereses | Tipo fijo o variable, referencia utilizada, diferencial y días financiados |
| Comisión de apertura o formalización | Si se aplica sobre el límite concedido o sobre cada operación |
| Comisión de disponibilidad | Puede aparecer cuando dispones de una línea pero no utilizas todo el límite |
| Gastos de la operación internacional | Transferencias, mensajes SWIFT, remesas o gestión documental |
| Cambio de divisa | Tipo aplicado, margen sobre el cambio y posible cobertura |
| Garantías o seguros | Coste de avales, seguro de crédito u otras coberturas exigidas |
| Cancelación o modificaciones | Posibles gastos por amortizar antes o modificar una operación |
No todos estos costes aparecen en todas las operaciones. Por eso, antes de decidir, interesa mirar el coste completo en euros, no solo el porcentaje anunciado.
El Banco de España diferencia entre el TIN, que refleja esencialmente el precio del dinero, y la TAE, que incorpora determinados gastos y comisiones. Cuando dispongas de una medida de coste efectivo comparable, puede ser más útil que mirar únicamente el tipo nominal. Banco de España: tipos de interés, TIN y TAE
Si necesitas situar esta financiación frente a otras alternativas de circulante, puedes comparar también las mejores opciones de financiación a corto plazo para empresas.
Cómo calcular los intereses de una operación de comercio exterior
Para una financiación con interés simple, una aproximación habitual es:
Intereses = capital financiado × tipo de interés anual × días financiados / base de cálculo
La base puede ser de 360 o 365 días según lo establecido en el contrato. Conviene comprobarla porque afecta al resultado.
Imagina, como ejemplo hipotético, una importación de 50.000 € financiada durante 90 días, con un tipo nominal anual del 5 %. Si el contrato utiliza una base de 360 días:
50.000 € × 5 % × 90 / 360 = 625 € de intereses
Supongamos además una comisión del 0,40 % sobre el importe financiado y otros 75 € de gastos asociados. La comisión sería de 200 €, por lo que el coste de la operación ascendería a 900 € antes de considerar posibles gastos de divisa, seguros o garantías.
En otras palabras, una operación anunciada al 5 % nominal puede terminar costando bastante más cuando se suman todos los conceptos.
Error común: comparar dos bancos únicamente por el diferencial del tipo de interés. Una diferencia pequeña en intereses puede ser irrelevante si una de las ofertas cobra más por apertura, divisa o gestión de pagos internacionales.
Qué cambia entre financiar una importación y una exportación
En una importación, la financiación suele cubrir el periodo entre el momento en que debes pagar al proveedor extranjero y el momento en que puedes vender la mercancía y cobrar a tus clientes.
Cuanto mayor sea ese desfase, mayor será normalmente el coste financiero. Si estás preparando tu primera operación, nuestra guía sobre cómo empezar a importar productos a España explica el proceso general sin entrar en profundidad en la financiación.
También debes tener en cuenta cómo vas a pagar. Una transferencia sencilla no tiene la misma estructura de costes que un crédito documentario. Puedes profundizar en las comisiones de las transferencias internacionales y, para operaciones en las que necesitas mayor seguridad documental, comparar los bancos para créditos documentarios.
En una exportación ocurre lo contrario: tu empresa ya ha vendido o está preparando la venta, pero todavía no ha cobrado. La financiación permite anticipar ese dinero para no tener que esperar al vencimiento de la factura.
Si estás desarrollando esta actividad, puedes consultar nuestra guía para empezar a exportar desde España. Cuando existen ventas recurrentes a crédito en otros países, también puede tener sentido comparar el factoring internacional.
Consejo práctico: relaciona siempre el vencimiento de la financiación con el ciclo real de la operación. Financiar durante 180 días una mercancía que normalmente cobras en 70 puede significar pagar por un plazo que no necesitas.
La divisa puede cambiar por completo el coste
Financiarte en dólares, libras u otra moneda puede parecer más barato si su tipo de interés es inferior, pero esa comparación está incompleta si tus ingresos son en euros.
Si debes devolver el préstamo en una moneda que se aprecia frente al euro, el coste de compra de esa divisa puede superar el ahorro conseguido en intereses.
La situación cambia cuando existe una cobertura natural. Por ejemplo, una empresa exportadora que cobra en dólares y devuelve una financiación también denominada en dólares reduce su exposición al tipo de cambio, siempre que importes y fechas estén razonablemente alineados.
No compares, por tanto, solo el interés de financiarte en euros frente a dólares. Pide también el coste de cambio de divisa, la posible cobertura y el importe final que tendrás que desembolsar en cada escenario.
Seguros y garantías: son un coste, pero también cubren riesgos
Una exportación financiada puede incorporar un seguro de crédito, mientras que determinadas operaciones internacionales pueden exigir avales u otras garantías.
Esto encarece la operación, pero no significa necesariamente que sea un gasto innecesario. Hay que analizar qué riesgo estás transfiriendo a cambio de ese coste.
CESCE explica que el seguro de crédito a la exportación puede cubrir, según la modalidad contratada, riesgos comerciales, políticos o extraordinarios vinculados a operaciones internacionales. CESCE: seguro de crédito a la exportación
Antes de contratar una cobertura, compara su prima con el riesgo que realmente soportas. También puedes revisar nuestra selección de seguros de crédito a la exportación para entender mejor las alternativas.
En exportaciones de mayor plazo existen además mecanismos específicos de apoyo oficial. El sistema CARI, por ejemplo, está pensado para determinados créditos a la exportación a medio y largo plazo y utiliza tipos de referencia específicos. No debe confundirse con la financiación ordinaria de circulante para una exportación a corto plazo. Ministerio de Economía: sistema CARI para créditos a la exportación
Cómo comparar dos ofertas de financiación internacional
La comparación más útil consiste en pedir a cada entidad una simulación para la misma cantidad, moneda y plazo, y calcular cuánto dinero habrá salido realmente de tu empresa cuando finalice la operación.
No te quedes con “Euríbor más un diferencial” o con un determinado TIN. Pregunta también por las comisiones aplicables, la base de cálculo de intereses, el coste de las transferencias, el cambio de divisa, las garantías necesarias y cualquier gasto por modificación o cancelación.
Para empresas que trabajan de forma habitual con proveedores o clientes extranjeros, también merece la pena comparar entidades especializadas en este tipo de operativa. Puedes consultar nuestra selección de bancos para empresas con negocio internacional.
Bankinter Empresas es una de nuestras opciones recomendadas para comparar cuando necesitas combinar operativa internacional y financiación empresarial. Antes de decidir, puedes revisar nuestro análisis de Bankinter para empresas internacionales y las opciones de financiación de Bankinter Empresas.
Si encaja con las necesidades de tu empresa, puedes consultar Bankinter Empresas y estudiar sus condiciones. La aprobación y el precio de una financiación dependen del análisis de riesgo y de las condiciones concretas ofrecidas a cada empresa, así que nuestra recomendación es pedir una propuesta por escrito y compararla por coste total.
Por último, evita firmar la financiación antes de tener cerrados los elementos principales de la operación comercial. Tener preparada la documentación necesaria para importar y exportar reduce retrasos y ayuda a que el plazo financiero se corresponda mejor con las necesidades reales de la empresa.
Conclusión
El coste de financiar importaciones o exportaciones no se resume en un tipo de interés. Para saber si una oferta es competitiva debes sumar intereses, comisiones, divisa, medios de pago, garantías y seguros, y relacionarlo todo con el plazo durante el que realmente necesitas el dinero.
La mejor financiación será la que resuelva el desfase de tesorería con un coste total razonable y unos riesgos que tu empresa entienda y pueda asumir. Antes de contratar, compara varias propuestas utilizando exactamente el mismo importe, moneda y vencimiento.
