Resumen rápido
- Los Fondos Monetarios Flexibles son fondos de inversión monetarios, no depósitos.
- Revolut ofrece fondos de Fidelity denominados en euros, dólares y libras.
- El fondo en euros tiene un nivel de riesgo 1 de 7, pero puedes perder dinero.
- La rentabilidad no es fija ni está garantizada: cambia según el rendimiento del fondo.
- Revolut cobra una comisión anual que depende del fondo, la divisa y tu plan; en EUR va del 0,90 % en Estándar al 0,05 % en Ultra.
- Puedes solicitar una retirada cuando quieras, aunque técnicamente estás vendiendo participaciones y la operación puede tardar hasta dos días laborables.
- No existe la garantía bancaria de 100.000 € propia de un depósito. La protección del inversor es diferente y puede cubrir hasta 22.000 € en determinados supuestos relacionados con la incapacidad de Revolut Securities para proteger tus activos, no las pérdidas de mercado.
- Para un residente fiscal en España, la fiscalidad requiere más atención que en la Cuenta Remunerada.
- Nuestra opinión: son cómodos y pueden encajar bien, pero con el plan Estándar compararíamos costes antes de invertir una cantidad importante.
Qué son los Fondos Monetarios Flexibles de Revolut y cómo funcionan
Un fondo monetario es un fondo de inversión que intenta preservar el valor del capital y ofrecer liquidez invirtiendo en activos de vencimiento muy corto y elevada calidad crediticia.
No busca conseguir grandes rentabilidades. Su función suele ser mucho más sencilla: poner a trabajar el dinero que quieres mantener con poca volatilidad y sin asumir el riesgo de la bolsa.
Los Fondos Monetarios Flexibles de Revolut siguen esa idea, pero con una particularidad: Revolut actúa como plataforma desde la que compras las participaciones. El servicio de inversión lo presta Revolut Securities Europe UAB, una empresa de inversión lituana que figura en el registro de la CNMV como empresa del Espacio Económico Europeo que presta servicios en España en régimen de libre prestación, con número 5175.
Qué compras realmente cuando añades dinero
El dinero no se queda simplemente en Revolut generando intereses.
La estructura simplificada es esta:
Tu dinero → Revolut Securities → fondo monetario de Fidelity → activos monetarios a corto plazo.
Revolut permite invertir en clases R Flex Distributing de tres subfondos de Fidelity Institutional Liquidity Fund plc:
| Divisa | Fondo | ISIN |
|---|---|---|
| EUR | The Euro Fund | IE000AZVL3K0 |
| USD | The USD Fund | IE000H9J0QX4 |
| GBP | The Sterling Fund | IE0002RUHW32 |
Son fondos monetarios de valor liquidativo de baja volatilidad —LVNAV— gestionados por FIL Investment Management. El fondo en euros, por ejemplo, invierte en instrumentos monetarios de alta calidad y muy corto vencimiento, como deuda pública, obligaciones bancarias, papel comercial, depósitos y operaciones de recompra.
Puedes profundizar en la gestora en nuestro análisis de los fondos monetarios de Fidelity.
¿Es lo mismo que dejar el dinero en una cuenta?
No.
Esta es la diferencia que conviene tener clara desde el primer minuto:
| Característica | Fondo Monetario Flexible |
|---|---|
| Producto | Fondo de inversión |
| Gestora | Fidelity |
| Intermediario | Revolut Securities Europe UAB |
| Divisas | EUR, USD y GBP |
| Importe mínimo específico | No |
| Rentabilidad | Variable |
| Capital garantizado | No |
| Riesgo | Bajo, pero existente |
| Retirada | Mediante venta de participaciones |
| Garantía bancaria de depósitos | No |
Por eso tampoco deberías evaluar este producto únicamente por el porcentaje que aparece en la aplicación. Antes de decidir, merece la pena entender cómo invertir en fondos monetarios y qué diferencias existen entre comercializadores.
Rentabilidad, comisiones y liquidez: aquí se decide si Revolut compensa
La facilidad de uso es probablemente una de las mayores ventajas de Revolut. Puedes mover dinero desde la misma app y ver cómo se acumula la rentabilidad sin tener que buscar fondos, clases o comercializadores.
Pero en un fondo monetario unas décimas de comisión pueden tener bastante impacto, porque hablamos de un producto cuya rentabilidad esperada es mucho más moderada que la de una inversión en renta variable.
Cómo genera rentabilidad el Fondo Monetario Flexible
Revolut muestra la rentabilidad como una TIR que puede variar diariamente. Esa cifra depende de la rentabilidad generada por el fondo y no debe interpretarse como un tipo de interés garantizado durante doce meses.
La TIR puede subir si aumentan los rendimientos del mercado monetario y puede bajar cuando disminuyen. Incluso podría llegar a ser negativa en condiciones adversas.
Por eso preferimos no darte aquí un porcentaje que puede quedar desactualizado rápidamente. La cifra que importa es la TIR que Revolut muestra en la app antes de que inviertas y la rentabilidad que te queda después de costes. Revolut también indica que las tasas aplicables pueden consultarse directamente desde la pantalla de selección de fondos.
Si quieres entender qué mueve esas cifras, en nuestra guía sobre la rentabilidad de los fondos monetarios explicamos la relación con los tipos de interés y el mercado monetario.
Cuánto cobra Revolut
Revolut aplica una comisión de servicio anual que se descuenta de la rentabilidad generada. En los fondos denominados en euros, la comisión publicada para particulares es:
| Plan Revolut | Comisión anual en EUR |
|---|---|
| Estándar | 0,90 % |
| Plus | 0,75 % |
| Premium | 0,30 % |
| Metal | 0,15 % |
| Ultra | 0,05 % |
Dentro de esa comisión está incluida una comisión anual del fondo del 0,03 %. Revolut calcula el coste diariamente y lo descuenta de la rentabilidad diaria.
Aquí hay un matiz importante: un 0,90 % puede parecer poco en términos absolutos, pero es bastante para un fondo monetario.
Imagina, únicamente como ejemplo, que el fondo generase un 2,5 % bruto antes de la comisión de servicio de Revolut.
Con 10.000 €:
- 2,5 % equivaldría a unos 250 € antes de esa comisión.
- Una comisión anual del 0,90 % equivaldría aproximadamente a 90 €.
- Una comisión del 0,15 % equivaldría aproximadamente a 15 €.
No es un cálculo de la rentabilidad real que vas a conseguir, sino una forma de visualizar por qué el plan contratado puede cambiar bastante la competitividad del producto.
Antes de colocar una cantidad elevada, compararíamos el resultado neto con los mejores fondos monetarios.
¿Compensa contratar un plan superior solo para obtener más rentabilidad?
Aquí es fácil caer en una mala decisión.
Un plan superior reduce la comisión del Fondo Monetario Flexible, pero el propio plan tiene un coste. No deberías pagar una suscripción más cara únicamente por ver una TIR superior sin calcular primero cuánto dinero necesitas invertir para recuperar esa cuota.
La fórmula es sencilla:
coste adicional anual del plan ÷ ahorro anual de comisión = capital aproximado necesario para compensar
Supongamos un ejemplo hipotético.
Si subir de plan te costase 120 € adicionales al año y redujese la comisión del fondo en 0,60 puntos porcentuales:
120 € ÷ 0,006 = 20.000 €
Necesitarías aproximadamente 20.000 € invertidos para que el ahorro de comisión cubriese esos 120 €, suponiendo que todo lo demás permaneciese igual.
Si ya pagas ese plan por seguros, suscripciones, cambio de divisas u otras ventajas, el análisis es distinto. Pero contrataríamos el plan por el conjunto de servicios, no solo por unas décimas adicionales en el monetario.
¿Puedes retirar el dinero cuando quieras?
Sí, puedes solicitar una retirada desde la app.
Pero hay que expresarlo correctamente: cuando retiras dinero, Revolut vende participaciones del fondo en tu nombre. No estás moviendo saldo de una cuenta bancaria.
Revolut señala que el dinero puede tardar hasta dos días laborables en llegar a la cuenta elegida, aunque en determinados casos puede adelantar el importe antes de que la venta haya terminado de liquidarse. En circunstancias excepcionales del mercado, el proceso podría prolongarse.
Para la mayoría de usos sigue siendo un producto muy líquido. Simplemente no deberías confundir alta liquidez con disponibilidad bancaria garantizada al instante.
¿Son seguros los Fondos Monetarios Flexibles de Revolut?
Sí pueden considerarse una inversión de riesgo bajo, pero decir simplemente que “son seguros” sería demasiado impreciso.
Hay tres riesgos diferentes que conviene separar.
Riesgo 1: que el fondo pierda valor
El fondo en euros está clasificado con un indicador de riesgo 1 sobre 7, el nivel más bajo de la escala utilizada en el documento de datos fundamentales.
Eso no significa riesgo cero.
Fidelity deja claro que el fondo no tiene garantía de capital y que podrías recuperar menos dinero del invertido. El propio funcionamiento de los fondos monetarios depende de instrumentos financieros cuyo valor y solvencia pueden variar.
Este es uno de los errores más habituales:
1/7 de riesgo no significa 0 % de posibilidades de perder dinero.
Significa que, comparado con muchos otros productos de inversión, las pérdidas potenciales se consideran bajas.
Riesgo 2: qué pasa si Revolut Securities tiene problemas
Las participaciones de los fondos se mantienen segregadas de los activos propios de Revolut Securities.
Además, existe cobertura del sistema lituano de protección al inversor de hasta 22.000 € en determinados supuestos en los que Revolut Securities entrase en liquidación y no pudiera proteger los activos del cliente.
Pero aquí está la diferencia importante:
esa cobertura no te protege porque el fondo pierda dinero.
No puedes invertir 22.000 €, sufrir una pérdida de mercado y reclamarla al fondo de garantía.
La protección existe frente a determinados problemas relacionados con la entidad que custodia o protege tus activos, no frente al comportamiento normal de la inversión.
Riesgo 3: invertir en dólares o libras cuando tu vida financiera está en euros
Los fondos en USD o GBP pueden mostrar una rentabilidad superior al fondo en euros. Eso puede resultar tentador.
Pero si tu patrimonio, tus ingresos y tus gastos están denominados en euros, introduces un riesgo nuevo: el tipo de cambio.
Un ejemplo hipotético lo deja más claro.
Imagina que conviertes 10.000 € a dólares y el fondo obtiene un 3 % durante el periodo. Si, al mismo tiempo, el dólar pierde aproximadamente un 5 % frente al euro, el efecto conjunto sería cercano a:
10.000 × 1,03 × 0,95 = 9.785 €
Aunque el fondo haya ganado dinero en dólares, al convertirlo de nuevo podrías terminar con menos euros de los que tenías al principio.
Por eso no elegiríamos USD únicamente porque su TIR sea más alta. Puedes ampliar este punto en nuestra guía sobre fondos monetarios en dólares.
Fondo Monetario Flexible o Cuenta Remunerada de Revolut: ¿cuál elegir?
Esta es probablemente la comparación más importante de toda la guía.
Revolut ofrece ambos productos dentro de la misma aplicación, pero jurídica y financieramente son muy diferentes.
| Característica | Fondo Monetario Flexible | Cuenta Remunerada |
|---|---|---|
| Tipo | Inversión | Depósito |
| Proveedor | Revolut Securities | Revolut Bank |
| Capital garantizado | No | Depósito sujeto al sistema de garantía correspondiente |
| Cobertura | Hasta 22.000 € en determinados supuestos de protección del inversor | Hasta 100.000 € por persona en depósitos elegibles |
| Rentabilidad | Variable según el fondo | Tipo variable fijado para la cuenta |
| Divisas | EUR, USD y GBP | EUR |
| Riesgo de mercado | Sí | No como fondo de inversión |
| Retirada | Venta de participaciones | Movimiento del depósito |
| Comisión específica del producto | Sí, según plan y divisa | No por usar la Cuenta Remunerada |
| Retención de intereses en España | Depende de las obligaciones aplicables al producto | Revolut practica una retención del 19 % sobre los intereses |
La Cuenta Remunerada es un depósito a la vista y Revolut indica que los depósitos elegibles cuentan con protección de hasta 100.000 €. También practica la retención fiscal española correspondiente sobre los intereses. Los Fondos Monetarios Flexibles, en cambio, son inversiones y están fuera de esa garantía de depósitos.
Puedes ver la comparación completa en nuestra guía de cuenta remunerada o fondo monetario.
Cuándo elegiríamos la Cuenta Remunerada
Nos parece más lógica si tu prioridad es:
- mantener un fondo de emergencia;
- saber exactamente que tienes un depósito y no una inversión;
- contar con la protección bancaria aplicable;
- disponer del dinero de forma muy sencilla;
- reducir al mínimo las complicaciones fiscales y operativas.
No significa que siempre vaya a ofrecer más rentabilidad. Significa que es un producto más sencillo para un dinero cuya función principal es estar disponible y protegido como depósito.
Cuándo elegiríamos el Fondo Monetario Flexible
Puede tener más sentido si:
- quieres invertir la liquidez en mercado monetario;
- aceptas una pequeña posibilidad de pérdida;
- valoras gestionar todo desde Revolut;
- tu plan deja una comisión competitiva;
- entiendes que la rentabilidad fluctuará;
- no necesitas tratar ese dinero exactamente igual que saldo bancario.
Nuestra decisión no dependería únicamente de cuál muestre unas décimas más.
Para 5.000 €, 20.000 € o 50.000 €, las diferencias de protección, costes y fiscalidad pesan tanto como la TIR.
Fiscalidad de los Fondos Monetarios Flexibles de Revolut en España
Este es uno de los apartados donde más cuidado hay que tener, porque el producto no debería tratarse fiscalmente como una simple cuenta de ahorro.
Revolut indica que el inversor es responsable de determinar sus obligaciones fiscales y que solo practicará deducciones o retenciones cuando exista una obligación legal para hacerlo. También aclara que no procesa de forma proactiva todos los pagos de impuestos del inversor.
Eso no significa que “Hacienda no se entere” ni que no tengas que declarar nada.
Significa que no deberías esperar necesariamente el mismo funcionamiento automático que tienes con los intereses de la Cuenta Remunerada.
Cómo tributa un fondo monetario
En términos generales, la normativa española distingue entre:
- rentas o distribuciones generadas por una institución de inversión colectiva;
- ganancias o pérdidas patrimoniales obtenidas cuando transmites o reembolsas participaciones.
Cuando vendes participaciones, la diferencia entre el valor de adquisición y el de reembolso puede generar una ganancia o una pérdida patrimonial.
La Ley del IRPF regula específicamente la tributación de los partícipes de instituciones de inversión colectiva y también contempla, bajo determinados requisitos, el diferimiento fiscal de los traspasos entre fondos.
Si vas a utilizar Revolut para una cantidad relevante, guarda los extractos y revisa nuestra guía específica sobre la fiscalidad de los fondos monetarios.
¿Puedes traspasar el fondo de Revolut a otro fondo sin tributar?
Aquí no daríamos por hecho que funciona igual que un fondo tradicional comercializado por una plataforma española.
El régimen fiscal español permite, si se cumplen determinados requisitos, pasar de una institución de inversión colectiva a otra sin computar inmediatamente la ganancia. Pero el procedimiento importa: el dinero no puede simplemente llegar a tus manos y después reinvertirse como una operación independiente.
Además, las condiciones de Revolut indican expresamente que las acciones o participaciones de estos fondos no pueden transferirse a otro intermediario financiero o plataforma externa.
Por eso, si la posibilidad de ir cambiando de fondo mediante traspasos fiscales es importante para tu estrategia, revisaríamos este punto antes de elegir Revolut.
No es un detalle menor. Para alguien que solo quiere aparcar liquidez durante unos meses puede ser poco relevante. Para alguien que piensa mover posteriormente ese capital hacia otros fondos, puede cambiar bastante la decisión.
Nuestra opinión: ¿merecen la pena los Fondos Monetarios Flexibles de Revolut?
Sí pueden merecer la pena, pero no son automáticamente uno de los mejores fondos monetarios por el hecho de estar dentro de Revolut.
La gran ventaja es la comodidad. Puedes tener efectivo, inversiones y un monetario dentro de la misma aplicación y acceder al producto sin preocuparte por buscar una clase concreta de Fidelity o trabajar con otra plataforma.
El producto subyacente también es fácil de identificar: sabes qué fondo estás comprando, qué gestora hay detrás y qué comisión de servicio aplica Revolut.
Donde vemos más diferencias entre usuarios es en el coste.
Los vemos especialmente interesantes para…
Quien ya paga un plan Premium, Metal o Ultra por otros motivos. La comisión del fondo en euros es bastante inferior a la del plan Estándar, por lo que el producto gana atractivo si la suscripción ya está amortizada por otros servicios.
Quien quiere simplicidad. No tienes que comparar decenas de clases ni abrir otra plataforma para acceder al mercado monetario.
Quien entiende que está invirtiendo. Parece obvio, pero es esencial. Si sabes que no es un depósito y aceptas ese pequeño riesgo, puedes evaluar el producto con el criterio adecuado.
Quien quiere tener liquidez invertida durante un periodo relativamente corto. Esta es precisamente una de las utilidades clásicas de los fondos monetarios.
No sería nuestra primera opción para…
Quien tiene el plan Estándar y va a invertir una cantidad importante. Con una comisión de servicio del 0,90 % en EUR, compararíamos seriamente alternativas de menor coste.
Quien quiere un fondo de emergencia puramente bancario. Para eso puede encajar mejor la Cuenta Remunerada.
Quien valora mucho los traspasos entre fondos. La imposibilidad de transferir estas participaciones a otra plataforma es una limitación que conviene conocer.
Quien está persiguiendo la TIR de USD o GBP sin necesitar esas divisas. Estaría añadiendo riesgo de cambio a una estrategia cuyo objetivo probablemente sea precisamente reducir riesgo.
Qué alternativas compararíamos antes de decidir
Para empezar, revisaría otras clases y comercializadores a través de nuestra selección de mejores fondos monetarios.
También puedes comparar Revolut con plataformas que tienen una oferta diferente. Hemos analizado por separado los fondos monetarios de MyInvestor y los fondos monetarios de N26.
Y si quieres un instrumento que cotice en bolsa en lugar de un fondo tradicional, existen ETF monetarios, aunque no son equivalentes: su operativa, costes y fiscalidad son diferentes.
Por último, si tu duda es más amplia y quieres saber si Revolut encaja como plataforma de inversión, puedes consultar nuestro análisis de Revolut Bróker.
Conclusión: nuestra valoración de los Fondos Monetarios Flexibles de Revolut
Los Fondos Monetarios Flexibles de Revolut resuelven muy bien un problema concreto: acceder a un fondo monetario sin salir de una aplicación que ya utiliza mucha gente para gestionar su dinero.
Nos gustan por su sencillez, por la transparencia del fondo subyacente y porque permiten empezar sin un importe mínimo específico. No los trataríamos, sin embargo, como sustitutos perfectos de una cuenta remunerada: el capital no está garantizado, la protección es diferente, retirar implica vender participaciones y la fiscalidad requiere algo más de atención.
El punto que más condiciona nuestra valoración son las comisiones. Con planes superiores pueden resultar bastante competitivos; con Estándar, un 0,90 % anual es suficiente para que merezca la pena comparar otras opciones antes de mover una cantidad importante.
Si quieres una regla sencilla, sería esta:
elige el Fondo Monetario Flexible por el conjunto de rentabilidad neta, coste y comodidad, no porque una cifra de TIR en la app sea unas décimas superior.
Y si la prioridad de ese dinero es seguridad bancaria y disponibilidad inmediata, no fuerces el producto: probablemente tenga más sentido empezar comparando la Cuenta Remunerada.
