Resumen rápido: Indexa Capital vs Openbank
- Mejor por costes: Indexa Capital. Su estructura resulta sensiblemente más barata para los patrimonios habituales de un pequeño inversor.
- Mejor para empezar con menos dinero: Openbank. Invertimos por ti parte de 500 €, frente a los 1.000 € de la cartera de fondos de Indexa.
- Mejor para inversión indexada: Indexa Capital. Sus carteras están construidas alrededor de fondos indexados y diversificación global.
- Mejor si quieres gestión con componente activo: Openbank. Su Comité de Inversiones decide la composición de las carteras con apoyo de Santander Asset Management.
- Los dos automatizan la cartera, pero la filosofía que hay detrás de esa automatización es diferente.
- Los dos están dentro del marco regulado español, aunque Indexa es una agencia de valores y Openbank una entidad de crédito que presta servicios de inversión.
- Nuestra elección general es Indexa para un inversor de largo plazo preocupado por costes; elegiríamos Openbank cuando pesen más el mínimo de entrada y la integración con la propia entidad.
Indexa Capital vs Openbank: comparativa rápida
| Característica | Indexa Capital | Openbank Invertimos por ti |
|---|---|---|
| Tipo de servicio | Gestión automatizada de carteras | Gestión discrecional automatizada |
| Inversión mínima | 1.000 € | 500 € |
| Filosofía | Principalmente indexada | Mezcla de gestión activa e indexada |
| Perfiles | 11 niveles de riesgo, del 0 al 10 | 5 estrategias |
| Gestión | Sistemática y automatizada | Comité de Inversiones + automatización |
| Diversificación | Global | Según estrategia y selección de fondos |
| Aportaciones posteriores | Nuevas suscripciones desde 100 € | Desde 1 €, ejecutadas al acumular 10 € |
| Costes | Más bajos en términos generales | Más elevados en patrimonios pequeños y medios |
| Fiscalidad de los reajustes | Traspasos de fondos cuando aplica | Traspasos entre fondos |
| Mejor para | Indexación, costes y largo plazo | Integración Openbank y entrada más baja |
Indexa permite empezar su cartera de fondos con 1.000 € y ofrece perfiles que van desde un nivel 0, centrado en monetarios, hasta el 10, con una cartera completamente expuesta a acciones. Openbank exige 500 € y ofrece cinco estrategias que van desde conservadora hasta agresiva.
Si quieres entender primero todo lo que permite hacer la entidad, nuestra guía sobre cómo invertir con Openbank pone en contexto fondos, bolsa, ETFs y gestión automatizada.
Comisiones: ¿es más barato Indexa Capital u Openbank?
Aquí aparece la diferencia más importante de toda la comparativa.
En Indexa, el coste se divide principalmente en comisión de gestión, custodia del banco custodio y costes internos de los fondos. La gestora publica un coste total medio de sus carteras de fondos del 0,527 % anual, aunque ese porcentaje no debe interpretarse como lo que pagará exactamente cualquier cliente: cambia según patrimonio, cartera y fondos utilizados.
La comisión de gestión de Indexa parte del 0,520 % para carteras inferiores a 2.000 €, baja al 0,400 % entre 2.000 y 10.000 €, al 0,380 % entre 10.000 y 100.000 € y al 0,350 % entre 100.000 y 500.000 €. La custodia añade, respectivamente según los tramos, porcentajes que parten del 0,109 % y van disminuyendo a medida que crece la cartera.
En Openbank, la comisión anual de Invertimos por ti, con IVA incluido, es del 1,03 % para menos de 25.000 €, 0,79 % entre 25.000 y 100.000 €, 0,67 % entre 100.000 y 500.000 €, 0,54 % entre 500.000 y un millón y 0,42 % a partir de un millón de euros. A eso hay que añadir los costes implícitos de los fondos, estimados por Openbank entre aproximadamente el 0,35 % y el 0,36 % anual según estrategia.
Por eso conviene revisar las comisiones de Indexa Capital y no quedarse únicamente con la cifra comercial que aparece primero. Lo mismo vale para cualquier gestor automatizado: nuestra comparativa de comisiones de los roboadvisors permite poner estos porcentajes en contexto.
Un ejemplo en euros deja mucho más clara la diferencia
Imagina que comparamos una cartera de Indexa utilizando un 0,096 % como coste medio de los fondos y, para Openbank, una estrategia con un 0,36 % de costes implícitos. Son cálculos ilustrativos: el coste real puede variar según la cartera concreta.
| Patrimonio | Indexa: coste anual orientativo | Openbank: coste anual orientativo | Diferencia aproximada |
|---|---|---|---|
| 1.000 € | 7,25 € | 13,90 € | 6,65 € |
| 10.000 € | 57,90 € | 139,00 € | 81,10 € |
| 25.000 € | 144,75 € | 287,50 € | 142,75 € |
| 100.000 € | 543,00 € | 1.030,00 € | 487,00 € |
El ejemplo no pretende predecir lo que pagarás exactamente, sino mostrar algo importante: una diferencia de unas décimas porcentuales deja de parecer pequeña cuando la cartera crece.
Con 100.000 €, una diferencia cercana a 500 € al año ya es relevante. Además, las comisiones que pagas dejan de permanecer invertidas, por lo que el impacto no se limita a un único ejercicio.
Error común: comparar solamente el 1,03 % de Openbank con la comisión de gestión de Indexa. Eso estaría incompleto. Indexa también tiene custodia y costes internos de los fondos; Openbank también soporta los costes de los fondos que componen sus estrategias. Lo correcto es comparar coste total contra coste total.
La diferencia clave: Indexa y Openbank no invierten igual
Esta es, incluso por encima de las comisiones, la idea que deberías entender antes de elegir.
Indexa construye sus carteras alrededor de fondos indexados y diversificación global. Después de determinar tu perfil de riesgo, asigna una cartera y realiza los reajustes necesarios para mantenerla alineada. Su modelo busca reducir costes y evitar que las decisiones dependan de intentar anticipar constantemente qué mercado subirá o bajará.
Openbank tiene otra filosofía. Invertimos por ti también automatiza las operaciones, pero las decisiones sobre la composición de las carteras las toma su Comité de Inversiones, asesorado por Santander Asset Management. Las estrategias pueden combinar fondos de gestión activa e indexados y se revisan teniendo en cuenta la evolución de los mercados.
Esto explica buena parte de la diferencia de costes.
No estás comparando simplemente dos robots que compran los mismos fondos. Estás comparando un modelo muy orientado a indexación sistemática con otro en el que existe un componente mayor de gestión activa y selección de fondos.
Por ejemplo, alguien convencido de que no quiere pagar más por intentar adaptar la cartera a las circunstancias del mercado probablemente se sentirá más cómodo con Indexa. Quien prefiera delegar también esas decisiones tácticas en un equipo de inversión puede entender mejor la propuesta de Openbank.
Si dudas entre gestionar tú mismo los fondos o delegar todo el proceso, nuestra comparativa de fondos indexados vs roboadvisor ayuda a separar ambas opciones.
Openbank también permite comprar fondos indexados directamente sin contratar Invertimos por ti. Es una diferencia importante: pagar por su roboadvisor no es obligatorio para invertir de forma indexada dentro de la entidad.
Además, su catálogo general incluye una oferta mucho más amplia de fondos de inversión en Openbank, por lo que un inversor que quiera seleccionar los fondos manualmente juega en un terreno diferente al de esta comparativa.
Inversión mínima y aportaciones: Openbank es más accesible
Aquí Openbank gana con claridad.
Invertimos por ti exige una inversión mínima de 500 €. Después puedes programar aportaciones desde 1 €, aunque Openbank acumula esas cantidades hasta alcanzar 10 € antes de ejecutar la inversión.
Indexa exige 1.000 € para empezar a gestionar una cartera de fondos. En aportaciones posteriores, su operativa trabaja con nuevas suscripciones desde 100 €.
Eso tiene consecuencias prácticas.
Con 700 € disponibles, por ejemplo, puedes entrar en Invertimos por ti, pero todavía no alcanzas la inversión mínima de Indexa. Si tienes 5.000 € o 10.000 €, esa ventaja pierde importancia y probablemente deberías fijarte más en costes, filosofía y perfil de riesgo.
Para aportaciones muy pequeñas y frecuentes, Openbank también ofrece más granularidad. Indexa, en cambio, puede resultar más interesante cuando ya tienes el capital mínimo y quieres construir una cartera indexada con un sistema muy definido.
¿Cuál es más fácil de usar?
Los dos servicios están pensados precisamente para evitar que tengas que construir una cartera desde cero.
Con Indexa realizas un test de perfil, recibes una cartera adaptada a tu nivel de riesgo y la plataforma se ocupa de las aportaciones, inversiones y reajustes. Puedes profundizar en cómo funciona y para quién encaja en nuestro análisis de Indexa Capital.
Openbank sigue un proceso parecido en la superficie: test de idoneidad, selección de una estrategia compatible con tu perfil y gestión posterior de la cartera. En nuestra opinión sobre el roboadvisor de Openbank analizamos con más detalle esa experiencia.
La diferencia práctica está en el contexto.
Openbank resulta especialmente cómodo si ya eres cliente y quieres tener tus inversiones dentro del mismo entorno. Indexa supone utilizar una plataforma especializada y una cuenta de valores custodiada en Cecabank o Inversis.
No vemos una de esas dos estructuras como mejor por definición. La pregunta es cuánto valor das a tener todo integrado frente a utilizar un especialista centrado casi exclusivamente en inversión automatizada.
¿Es más seguro Indexa Capital u Openbank?
Los dos operan dentro del sistema financiero regulado español, pero su estructura es diferente.
Indexa Capital A.V., S.A. figura en la CNMV como agencia de valores con el número 257. Las carteras de sus clientes se mantienen en cuentas a su nombre en bancos custodios independientes, Cecabank o Inversis.
Open Bank, S.A. figura como entidad de crédito que presta servicios de inversión con el código 0073. Su propia documentación identifica, entre otros supervisores, al Banco Central Europeo, Banco de España y CNMV.
Por tanto, no elegiríamos Openbank simplemente porque sea un banco ni descartaríamos Indexa porque no lo sea. Para un inversor importa entender cómo están custodiados sus activos, quién gestiona la cartera y qué protección corresponde a cada parte.
Hay además una confusión frecuente que conviene evitar: el Fondo de Garantía de Depósitos y el FOGAIN no garantizan que tu inversión mantenga su valor. Una cartera de fondos puede caer porque caen los mercados aunque la plataforma funcione perfectamente.
Indexa explica que el efectivo depositado en la cuenta del banco custodio está cubierto por el FGD dentro de sus límites y que su actividad de inversión cuenta con la cobertura de FOGAIN en los supuestos previstos. Eso no cubre las pérdidas normales de mercado.
Consejo Finantres: antes de pensar en qué roboadvisor puede darte más rentabilidad, comprueba primero que entiendes qué riesgos asume la cartera. Seguridad de la plataforma y riesgo de la inversión son dos cosas distintas.
¿Qué ocurre con Hacienda y los rebalanceos?
Aquí los dos tienen una ventaja importante frente a estrategias basadas en vender ETFs continuamente.
Las carteras están construidas con fondos de inversión y pueden utilizar traspasos entre fondos, una figura fiscal especialmente interesante para una persona física residente en España.
La Agencia Tributaria establece que, cuando se cumplen los requisitos del régimen de diferimiento, un traspaso de un fondo a otro no obliga a computar en ese momento la ganancia o pérdida patrimonial. Las nuevas participaciones mantienen el valor y la fecha de adquisición de las anteriores.
Indexa indica que utiliza fondos indexados traspasables para sus clientes personas físicas residentes en España. Openbank señala que los ajustes de las carteras de Invertimos por ti se realizan mediante traspasos entre fondos.
Esto permite reajustar una cartera sin que cada cambio implique necesariamente pasar por caja con Hacienda.
La situación cambia cuando reembolsas participaciones y recibes el dinero. En ese momento puede aflorar una ganancia o pérdida patrimonial que tendrás que tener en cuenta en el IRPF.
Matiz importante: la fiscalidad depende de que se cumplan los requisitos del régimen de traspasos y de la situación concreta del inversor. No conviene asumir que cualquier movimiento entre productos disfruta automáticamente de diferimiento fiscal.
¿Cuál ha dado más rentabilidad? No elegiríamos por este dato
Comparar rentabilidades de roboadvisors parece sencillo hasta que intentas hacerlo bien.
Una cartera conservadora de Openbank no debería enfrentarse a una cartera agresiva de Indexa. Tampoco tiene sentido comparar un periodo distinto, ignorar comisiones o mirar únicamente el año en el que mejor funcionó cada servicio.
Para hacer una comparación útil necesitarías, como mínimo:
- un nivel de riesgo semejante;
- el mismo periodo;
- rentabilidades netas de costes;
- una exposición comparable a renta variable y renta fija;
- volatilidad y caídas máximas;
- y no solo el resultado final.
Openbank advierte en su simulador que determinadas rentabilidades mostradas son brutas y que después deben aplicarse las comisiones del servicio.
Por eso no elegiríamos Indexa u Openbank por cuál ganó el último año. La rentabilidad pasada no garantiza la futura y puede haber periodos en los que una gestión activa supere a la indexada y otros en los que suceda lo contrario.
Si quieres profundizar en este criterio, nuestra guía sobre rentabilidad de los roboadvisors explica qué números sirven realmente para comparar.
Indexa Capital u Openbank: cuál elegir según tu perfil
Aquí está la decisión importante.
| Tu prioridad | Nuestra elección |
|---|---|
| Pagar menos comisiones | Indexa Capital |
| Invertir principalmente con fondos indexados | Indexa Capital |
| Construir una cartera global de largo plazo | Indexa Capital |
| Empezar con entre 500 y 999 € | Openbank |
| Hacer aportaciones de muy pocos euros | Openbank |
| Mantener tu inversión dentro de Openbank | Openbank |
| Preferir una filosofía sistemática de indexación | Indexa Capital |
| Preferir decisiones de gestión activa por un comité | Openbank |
| Delegar los reajustes | Ambos |
| Beneficiarte del régimen de traspasos de fondos cuando sea aplicable | Ambos |
Elegiríamos Indexa Capital si…
Quieres que los costes sean una prioridad. En patrimonios pequeños y medios, su ventaja frente a Invertimos por ti es relevante.
También la elegiríamos si tu filosofía consiste en asumir que no necesitas un gestor intentando anticipar continuamente los mercados y prefieres una cartera global de fondos indexados ajustada a tu nivel de riesgo.
Para un inversor que piensa aportar durante muchos años, controlar comisiones puede importar mucho. No porque pagar menos garantice ganar más, sino porque los costes son una de las pocas variables que sí puedes conocer y controlar de antemano.
Elegiríamos Openbank si…
Openbank tiene más sentido si no llegas a los 1.000 € que exige Indexa y quieres comenzar ya con gestión delegada.
También puede encajar si eres cliente de Openbank, valoras mucho la comodidad de tener allí tus inversiones y te convence que un Comité de Inversiones adapte la composición de la cartera a su visión de mercado.
Pagar más no convierte automáticamente a Openbank en una mala alternativa. Significa que debes decidir si la gestión que recibes a cambio justifica para ti esa diferencia de costes.
¿Hay mejores alternativas a Indexa y Openbank?
Puede haberlas dependiendo de lo que realmente quieras.
Si buscas un roboadvisor, merece la pena comparar también otros gestores automatizados. Nuestra guía sobre bancos con roboadvisor en España sirve para situar la propuesta de Openbank frente a otras entidades.
Pero quizá la verdadera alternativa no sea otro roboadvisor.
Si tienes conocimientos suficientes y quieres gestionar la cartera por tu cuenta, puedes comprar fondos indexados directamente y evitar parte de la comisión de gestión. A cambio, tendrás que elegir fondos, definir una asignación, hacer aportaciones y mantener la disciplina de rebalanceo.
Y si lo que quieres es seleccionar acciones, ETFs o productos concretos, entonces probablemente necesitas un broker y no un roboadvisor. Son herramientas distintas para necesidades diferentes.
Conclusión: ¿Indexa Capital u Openbank?
Nuestra elección general entre Indexa Capital y Openbank es Indexa Capital para quien quiere una cartera automatizada de largo plazo, cree en la inversión indexada y quiere mantener los costes controlados.
La ventaja de Indexa no es que vaya a darte más rentabilidad. Eso nadie puede garantizarlo. Su ventaja es que parte de una filosofía de inversión sencilla, diversificada y con una estructura de costes claramente inferior para muchos patrimonios habituales.
Openbank sería nuestra elección en perfiles concretos: si quieres empezar con 500 €, vas a hacer aportaciones muy pequeñas, ya tienes tu operativa concentrada allí o prefieres delegar las decisiones de asignación en un Comité de Inversiones que combina fondos activos e indexados.
No elegiríamos uno u otro por la rentabilidad del último año. Tampoco por una promoción o porque una marca resulte más conocida. Miraría primero riesgo, filosofía de gestión y coste total. Si esos tres elementos encajan con tu forma de invertir, la plataforma probablemente también lo hará.
