Resumen rápido
- Mejor opción general entre los dos: Interactive Brokers.
- Mejor para invertir en muchos mercados y divisas: Interactive Brokers.
- Mejor para opciones y operativa avanzada: Interactive Brokers.
- Mejor si valoras soporte en español: MEXEM.
- Para acciones y ETFs: los dos ofrecen una cobertura muy amplia, pero el ganador en costes depende del mercado y del tamaño de la operación.
- Desde España: ambos pueden prestar servicios a clientes españoles, sujeto a que la solicitud y el perfil del usuario sean aceptados.
- Si buscas algo bastante más sencillo: antes de elegir uno de estos dos, merece la pena comparar alternativas con una curva de aprendizaje menor.
Si quieres ampliar el abanico antes de decidir, también puedes revisar nuestra selección de mejores brokers internacionales.
¿Qué es MEXEM y qué relación tiene con Interactive Brokers?
MEXEM es una empresa de inversión regulada en Chipre que actúa como introducing broker de Interactive Brokers. La propia MEXEM deja claro que es una compañía independiente y no forma parte del grupo Interactive Brokers; además, sus condiciones describen las cuentas de cliente como cuentas abiertas con Interactive Brokers a través de MEXEM.
Este matiz ayuda a entender la comparación MEXEM vs IBKR. No estás enfrentando dos ecosistemas tecnológicos completamente separados. Gran parte del atractivo de MEXEM consiste precisamente en darte acceso a infraestructura y herramientas vinculadas a Interactive Brokers, pero con su propia estructura de tarifas, soporte y relación contractual.
MEXEM vs Interactive Brokers: diferencias clave
| Criterio | Interactive Brokers | MEXEM |
|---|---|---|
| Tipo de servicio | Broker global directo | Introducing broker que utiliza infraestructura de IBKR |
| Acciones y ETFs | Muy buena oferta internacional | Muy buena oferta internacional |
| Opciones y futuros | Especialmente competitivo para usuarios avanzados | Disponibles, pero algunas tarifas son superiores |
| Cambio de divisa | Uno de sus puntos fuertes | Generalmente más caro |
| Plataforma avanzada | TWS, IBKR Desktop, Client Portal y otras interfaces | TWS, MEXEM Desktop, Client Portal y apps |
| Depósito mínimo de la cuenta estándar | 0 | 0 |
| Facilidad para principiantes | Curva de aprendizaje elevada, aunque no obliga a usar TWS | Curva de aprendizaje elevada |
| Atención en español | Disponible, con enfoque global | Uno de sus principales puntos fuertes |
| Regulación para España | Entidad irlandesa registrada en CNMV | Entidad chipriota registrada en CNMV |
| Nuestra elección | Ganador general | Mejor si priorizas acompañamiento |
Puedes profundizar por separado en nuestras opiniones sobre Interactive Brokers y en el análisis completo de MEXEM.
Seguridad y regulación: ¿cuál ofrece más confianza?
Los dos operan bajo regulación europea, pero no debes confundir MEXEM con una filial de Interactive Brokers.
Interactive Brokers Ireland Limited está regulada por el Banco Central de Irlanda y figura en los registros de la CNMV como empresa del Espacio Económico Europeo que presta servicios en España, con número de registro 5023. Determinados clientes particulares de la entidad están cubiertos por el Irish Investor Compensation Scheme.
Ese sistema puede cubrir el 90 % de determinadas pérdidas derivadas de la incapacidad de la empresa de inversión para devolver dinero o activos, con un máximo de 20.000 €, siempre que el cliente y la situación sean elegibles. No cubre las pérdidas normales de tus inversiones porque una acción, un ETF o cualquier otro activo baje de precio.
MEXEM Ltd, por su parte, está regulada por CySEC con licencia 325/17 y aparece en el registro de la CNMV con el número 4412. MEXEM también declara ser miembro del Investor Compensation Fund chipriota, cuya compensación para clientes cubiertos puede alcanzar un máximo de 20.000 € en los supuestos previstos por el fondo.
Aquí aparece el matiz más importante de la relación MEXEM-Interactive Brokers: MEXEM introduce al cliente en una infraestructura donde Interactive Brokers puede encargarse de funciones esenciales de la cuenta. Antes de abrirla, merece la pena revisar qué entidad figura exactamente en tu contrato, quién mantiene la custodia y qué régimen de protección se aplicaría a cada servicio.
Nuestra valoración en seguridad es favorable para ambos, pero damos ventaja a Interactive Brokers por la relación más directa y porque elimina una capa adicional de intermediación.
Comisiones: aquí Interactive Brokers tiene ventaja, pero no siempre
No tiene sentido afirmar que uno es siempre más barato. Depende de si compras acciones españolas, acciones estadounidenses, cambias divisas, operas opciones o utilizas margen.
Aun así, Interactive Brokers parte con ventaja en varios costes importantes para un inversor internacional, especialmente en divisas y determinados productos avanzados.
| Operación | Interactive Brokers | MEXEM |
|---|---|---|
| Acciones en Bolsa de Madrid | 0,05 % con IB SmartRouting; mínimo 3 € | 0,06 %; mínimo 3 € |
| Acciones de EE. UU. | Tarifa fija de 0,005 $/acción, mínimo 1 $; existe tarifa por niveles | 0,005 $/acción, mínimo 1 $ |
| Opciones denominadas en USD | Desde 0,15 a 0,65 $ por contrato en tarifa por niveles | 2 $ por contrato |
| Conversión de divisas | Desde 0,20 puntos básicos; mínimo 2 $ | 0,05 %; mínimo 5 € o 5 $ |
Esto no significa que Interactive Brokers gane cada operación. MEXEM publica mínimos desde 1 € para determinadas acciones y ETFs europeos, por lo que puede salir mejor parado en operaciones pequeñas en algunos mercados. En Bolsa de Madrid, en cambio, su tarifa publicada establece un mínimo de 3 €.
Puedes revisar cada estructura con más detalle en nuestros análisis de comisiones de Interactive Brokers y comisiones de MEXEM.
Donde la diferencia puede hacerse bastante visible: las divisas
Aquí hay un coste que muchos inversores pasan por alto.
Interactive Brokers publica para operaciones de divisas al contado una comisión desde 0,20 puntos básicos sobre el importe negociado en el primer tramo, con un mínimo equivalente a 2 $. MEXEM publica una comisión de conversión del 0,05 %, con un mínimo de 5 $ o 5 €.
Ejemplo ilustrativo: imagina que quieres convertir el equivalente a 10.000 € para invertir en activos denominados en dólares.
Con un 0,05 %, el coste teórico de MEXEM sería de unos 5 €. En Interactive Brokers, el porcentaje daría un importe inferior, por lo que entraría en juego el mínimo de aproximadamente 2 $.
Otro ejemplo ayuda a entender por qué IBKR suele interesar más al operador avanzado. Con una tarifa fija de 0,65 $ por contrato, 10 contratos de opciones en USD supondrían 6,50 $ de comisión base en Interactive Brokers, mientras que la tarifa publicada por MEXEM de 2 $ por contrato daría 20 $. Pueden añadirse otros costes de mercado, por lo que el ejemplo sirve para comparar la estructura, no como presupuesto cerrado.
No son cifras que debas extrapolar a cualquier operación. Las tarifas cambian según producto, mercado, tipo de enrutamiento y posibles costes de terceros. Pero muestran por qué el cambio de divisa y la operativa avanzada pueden inclinar claramente la balanza hacia Interactive Brokers.
Productos y mercados: se parecen mucho por una razón
MEXEM permite invertir en acciones, ETFs, opciones, futuros, bonos, fondos y divisas, entre otros productos. Interactive Brokers ofrece igualmente una gama extraordinariamente amplia de instrumentos y mercados internacionales.
La similitud no es casual.
MEXEM reconoce expresamente que utiliza la infraestructura de Interactive Brokers. Eso significa que, si tu objetivo es simplemente comprar acciones internacionales o construir una cartera de ETFs, la diferencia entre ambos no está tanto en acceder a un mercado completamente distinto como en los costes, el soporte y la relación contractual.
Para un inversor centrado en fondos cotizados, también conviene tener en cuenta que la regulación europea puede limitar el acceso de clientes minoristas a determinados ETFs que no dispongan de la documentación exigida por PRIIPs. Tener un broker con muchos mercados no significa automáticamente que puedas comprar cualquier ETF estadounidense desde España.
Plataforma: potencia parecida, pero ya no tienes que vivir dentro de TWS
Interactive Brokers está pensado para inversores que quieren control.
Trader Workstation ofrece tipos de órdenes avanzados, herramientas de análisis, gestión de riesgo y acceso a multitud de mercados. A cambio, puede resultar excesivo si tu única intención es comprar un ETF cada mes y mantenerlo durante años.
Hay un matiz que merece la pena tener presente: Interactive Brokers no obliga a utilizar TWS para todo. También dispone de IBKR Desktop, Client Portal, aplicaciones móviles y GlobalTrader, con interfaces más sencillas para usuarios que no necesitan toda la profundidad de la plataforma profesional.
MEXEM aprovecha gran parte de la misma infraestructura tecnológica y también ofrece TWS, Client Portal, aplicaciones móviles y su propia plataforma de escritorio. Su diferenciación más clara sigue estando en el soporte localizado: dispone de atención en español y contacto específico para España.
Aquí elegiríamos así:
Interactive Brokers si sabes manejarte por tu cuenta, quieres aprovechar al máximo las herramientas disponibles y das mucha importancia a los costes de divisa y productos avanzados.
MEXEM si te atrae esa tecnología, pero valoras tener un equipo de soporte más cercano en español.
El error sería contratar MEXEM pensando que vas a encontrar una plataforma completamente distinta y radicalmente más sencilla. Gran parte del ecosistema sigue teniendo raíces en la infraestructura de IBKR.
¿Se pueden utilizar Interactive Brokers y MEXEM desde España?
Sí. No estamos ante uno de esos casos en los que la comparativa pierde sentido porque uno de los brokers no acepta residentes españoles.
Interactive Brokers Ireland aparece registrada ante la CNMV para prestar servicios en España, y MEXEM figura igualmente en el registro oficial como empresa de inversión del Espacio Económico Europeo en libre prestación de servicios.
Eso no significa que todas las solicitudes tengan que aprobarse. El alta depende de los controles de identidad, residencia, situación financiera, experiencia y permisos exigidos para determinados productos.
Tampoco debes asumir que todos los instrumentos estarán disponibles por igual. La normativa europea puede restringir, por ejemplo, la comercialización a minoristas de determinados productos que no cumplan los requisitos documentales aplicables.
Fiscalidad en España: no ignores que trabajas con entidades extranjeras
Para un residente fiscal en España, elegir un broker extranjero también tiene una parte administrativa.
Las ganancias y pérdidas obtenidas al vender inversiones deben declararse cuando corresponda, al igual que los dividendos y otros rendimientos. Además, mantener determinados bienes y derechos en el extranjero puede generar obligaciones informativas si se cumplen los requisitos establecidos por la normativa.
En el caso del modelo 720, no basta con mirar el saldo total de tu broker y aplicar una regla automática. La Agencia Tributaria distingue diferentes bloques de bienes y derechos y establece umbrales y criterios de valoración específicos; para valores y derechos en el extranjero, el límite general de referencia del bloque es de 50.000 €.
Si utilizas MEXEM, puedes profundizar en nuestra guía sobre MEXEM y Hacienda. En Interactive Brokers también conviene revisar con detalle los informes anuales, dividendos, operaciones en divisas y posibles obligaciones informativas antes de preparar la declaración.
Consejo práctico: no elijas broker únicamente por una diferencia de 1 € en una comisión si después su documentación fiscal te resulta difícil de interpretar. Si tienes muchas operaciones, dividendos internacionales o activos extranjeros, el tiempo necesario para preparar correctamente la declaración también es un coste.
¿Cuál elegiría según tu perfil?
Si solo estás comparando Interactive Brokers y MEXEM, nuestra decisión sería esta:
Elige Interactive Brokers si:
- quieres contratar de forma más directa dentro del ecosistema IBKR;
- inviertes habitualmente en mercados internacionales;
- haces conversiones de divisas;
- utilizas opciones, futuros u otras herramientas avanzadas;
- valoras especialmente costes bajos y una infraestructura profesional;
- puedes desenvolverte sin necesitar demasiado acompañamiento.
Elige MEXEM si:
- quieres aprovechar el ecosistema de Interactive Brokers;
- das mucha importancia a tener soporte en español;
- prefieres contar con una capa de asistencia adicional;
- tus mercados y operaciones concretas salen bien parados en su estructura de comisiones.
Hay un tercer perfil importante: el usuario que lee esta comparativa porque quiere un buen broker, pero no necesita toda la complejidad de IBKR.
En ese caso, no forzaríamos la elección entre estas dos plataformas. Si principalmente compras acciones o ETFs y buscas una experiencia más simple, puede tener sentido revisar también la comparativa DEGIRO vs MEXEM antes de decidir.
La pregunta útil no es qué broker tiene más funciones, sino cuántas de esas funciones vas a utilizar de verdad y cuánto te costará hacerlo.
Conclusión
Interactive Brokers gana esta comparativa para la mayoría de inversores que realmente necesitan un broker internacional potente. Tiene sentido contratar de forma más directa dentro del ecosistema que proporciona la infraestructura, especialmente si vas a cambiar divisas, utilizar productos avanzados o invertir habitualmente en diferentes mercados.
MEXEM no es una mala opción. Su principal argumento es bastante concreto: acercar el ecosistema de Interactive Brokers a usuarios que valoran un soporte más personalizado y en español. Además, en determinados mercados europeos sus mínimos de comisión pueden resultar competitivos, así que no conviene descartarlo mirando solo una tarifa.
Para un inversor que busca sencillez antes que herramientas profesionales, nosotros no nos quedaríamos necesariamente con ninguno de los dos.
La clave no es tener el broker más completo. Es tener el broker cuyas herramientas, costes y complejidad realmente vas a aprovechar.
